Přes lednové shromáždění mnoho investorů otřesených turbulencí v loňském roce hledá fondy, které vykazují silnou dlouhodobou výkonnost na býčích i medvědích trzích. Ti investoři, kteří hledají bezpečnější sázky uprostřed období zvýšené volatility, by mohli zvážit fond AMG Yacktman ve výši 7, 3 miliardy dolarů (YACKX), fond základního kapitálu Parnassus (PRBLX) ve výši 15 miliard dolarů, fond Neuberger Berman Genesis (NBGNX) ve výši 1, 5 miliardy dolarů, Invesco ve výši 1, 5 miliardy dolarů Dividendový fond (LCEAX) a fond JPMorgan Small Cap (5, 8 miliardy USD), který vykázal za 15 let silné výnosy upravené o riziko, za baron. I když tyto fondy stále vykazovaly ztráty na dolních trzích, obecně se jim dařilo mnohem lépe než vrstevníci. Navíc se umístila na metrikách zaměřených na rizika, jako je například poměr Sortino, který se zaměřuje na odolnost fondu při poklesu.
„Lidé se mýlili s nízkými riziky s nízkým rizikem s pasivním investováním, “ říká Jim Lowell, redaktor nezávislého zpravodaje Fidelity Investor a spoluzakladatel poradenské společnosti pro správu peněz. "A tyto koše zásob pravděpodobně zkazí nejrychleji při poklesu, zatímco vysoce selektivní aktivní manažeři se mohou vyhnout shnilému jídlu a vyzvednout skvělé dlouhodobé nápady s hlubokými slevami." To jsou největší hodnoty na ulici. “
5 Akciové fondy pro trh v Upheavalu
· AMG Yacktman; Ticker: YACKX
· Základní kapitál Parnassus; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Invesco Dividend; LCEAX
· JPMorgan Small Cap; VSEAX
Barron's požádal Morningstar, aby se podíval na 15leté rizikově upravené výnosy, aby posoudil, jak fondy prováděly krizi, vzhledem k tomu, že 10leté okno by mohlo nabídnout vysoce skreslený pohled díky neobvykle klidnému býčímu trhu před rokem 2018. Analytici se také zaměřili na aktivní fondy, které vedou manažeři s dlouhodobým působením a kteří měli všichni společná témata, včetně obav z vysoké úrovně podnikového dluhu. Ty fondy, které si vedly dobře, činily tak zvláště ve skalních dobách aktivních fondů, protože mnoho investorů se zaměřilo na pasivní strategie a od investování do hodnoty.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, v čele se spoluzakladateli Jasonem Subotkym a Stephenem Yacktmanem, se v uplynulém roce dostali na vrchol kategorie s vysokou kapitalizací. S průměrným ročním výnosem 9, 2% za posledních 15 let je to také dlouhodobě číslo jedna ve své skupině, navzdory oknům s nevýrazným výkonem.
Koncern AMG Yacktmana se točil kolem nafouknutých ocenění, ke konci třetího čtvrtletí držel 28% v hotovosti. S ohledem na klesající ceny akcií se fond zaměřil na několik společností, které mají kupovat na burze, včetně upřednostňovaných akcií korejského Samsung Electronics, zařazeného do segmentu „neuvěřitelných výhod“ svého portfolia, jakož i do francouzského Bolloré (BOIVF). Druhou část portfolia AMG Yacktman tvoří společnosti s velkými kapitály s masivními podíly na trhu, které manažeři považují za připravené na splnění měnících se preferencí spotřebitelů, jako jsou PepsiCo (PEP) a Procter & Gamble (PG).
Parnassus Core Equity
Osmnáctiletý Parnassus Core Equity Fund ve svém investičním procesu používá kritéria environmentální, udržitelné a corporate governance. Jeho 9, 2% návratnost za posledních 15 let porazila 98% svých vrstevníků a jeho výkonnost ji za poslední rok přiblížila k vrcholu kategorie velkých směsí.
Zakladatel Todd Ahlsten preferuje vysoce inovativní společnosti s opakujícím se tokem příjmů, což naznačuje, že tyto faktory umožňují firmám dobře růst v ekonomických cyklech.
Zatímco společnost Parnassus v poslední době ořízla své technologické podíly, fond zdůrazňuje výrobce čipů Nvidia Corp. (NVDA), přičemž cituje své depresivní hodnocení a silnou rozvahu.
"Je to skvělá společnost s velkým růstem z hlediska datových center a her, " říká Ahlsten. "Nejsme jen obranou, ale vždy hledáme společnosti, které mohou jít nahoru." Musíte se podívat na to, abyste našli desetileté výherce, do kterých můžeme investovat, až se objeví věno. “
Neuberger Berman Genesis
Mezi fondy s malou kapitalizací společnost Barron's vyzdvihla fond Neuberger Berman Genesis ve výši 9, 3 miliardy dolarů, který na rozdíl od mnoha svých vysoce výkonných vrstevníků zůstává otevřený novým investorům. Spolu-manažerka Judith Vale, která se naučila, jak se zajistit proti riziku během finanční krize, kdy byl fond ve vlastnictví společnosti Lehman, dává přednost společnostem s konzistentním volným peněžním tokem, stabilními liniemi výnosů a silnými rozvahami.
Dívat se dopředu
Je důležité si uvědomit, že ačkoli tyto aktivní fondy by mohly velmi dobře překonat výkonnost, existuje i nadále riziko, že budou ve strmějším poklesu špatně. Investoři budou muset být ochotni se dlouhodobě držet.
