Podílové fondy zaměřené na příjem nejsou bez rizika, ale poskytují bezpečnější start pro lidi, kteří hledají vysoké výnosy, bez časového závazku nebo rizika, které přichází s jednotlivými cennými papíry. Existují dva typy podílových fondů, otevřený a uzavřený. A díky svým odlišným strukturám nabízejí různé výhody a nevýhody.
Jako investor, který hledá investiční výnosy, je varianta s uzavřeným koncem obecně lepší cestou., probereme uzavřené fondy a poskytneme vám sedm tipů, jak tyto fondy použít ke zvýšení vašeho investičního příjmu.
Otevřený a uzavřený případ
V otevřeném podílovém fondu jsou akcie vydávány a vypláceny denně sponzorem fondu (emitentem fondu). Podle návrhu jsou tyto fondy vždy obchodovány za svou skutečnou peněžní hodnotu, známou také jako čistá hodnota aktiv, nebo NAV, která je vypočtena na akcii na akcii před uplatněním prodejních poplatků. Navíc, i když se jedná o nejoblíbenější typ fondu, není nutně nejlepší pro ty, kteří hledají příjem.
Na druhou stranu uzavřené podílové fondy , které obecně poskytují investorům větší příjem, vydávají všechny své akcie v první den, kdy se fond otevře investorům, namísto toho, aby každý den vydávaly a vyplácely nové akcie v jejich NAV. Poté se tržní hodnota fondu může pohybovat stejně jako jednotlivé akcie, může volně růst a klesat nad a pod skutečnou peněžní hodnotu akcií. Sponzor fondu nevydává ani nevykupuje žádné nové akcie denně. Místo toho obchoduje mezi ostatními investory nezávisle na NAV.
A zatímco tyto akcie mohou obchodovat za prémii ke své skutečné peněžní hodnotě nebo NAV, obvykle obchodují se diskontem (v rozmezí od 2-3% na dolním konci, po 15-25% na horním konci). Tato sleva může znamenat hodně pro investory hledající hotovostní výnos z těchto fondů, protože výnos se výrazně zvyšuje, když se podkladová aktiva obchodují se slevou 25%.
Příklad: Otevřený / uzavřený fond Předpokládejme, že je otevřen otevřený fond s příjmy pro investory a vydává 10 milionů akcií za 10 USD, čímž získává 100 milionů dolarů pro fond, který následně investuje do cenných papírů s ročním výnosem 7% nebo 70 centů na akcii na výnosech, která je zase vyplácena investorům. Nyní si představte, že uzavřený fond vydal stejný počet akcií za stejnou cenu, ale poté, co se otevřel investorům, cena akcií uzavřeného fondu klesla na 8 USD, zatímco NAV (peněžní hodnota) zůstala na 10 USD. To představuje 20% slevu a dividenda, která začala na 7 centech, a původně 7% výnos, nyní poskytuje výnos 8, 75% (0, 70 $ / 8, 00 = 8, 75%). To je mnohem lepší výnos než 7% a představuje hlavní potenciální výhodu mezi investicí do uzavřeného fondu a investováním do otevřeného fondu. Upozorňujeme, že investoři měli lepší nákup uzavřeného fondu poté, co se sleva na NAV posunula na 20%.
7 tipů pro investory Investoři s uzavřeným fondem
Pro investory, kteří hledají peněžní výnosy ze svých investic, představují uzavřené fondy schůdnou alternativu k vlastnictví jednotlivých cenných papírů nebo otevřených fondů. Pravidlo je zde nicméně „empírový emptor“. Pojďme se podívat na sedm tipů, které vám pomohou zvýšit vaše peněžní výnosy pomocí uzavřených fondů.
- Nikdy neinvestujte do počáteční nabídky uzavřeného fondu, protože sleva na jeho NAV obvykle klesá po otevření fondu investorům. Také nekupujte uzavřené fondy obchodující za prémii. Je to jako nákup dolaru za 1, 10 USD. Uzavřené fondy, které jsou často určeny pro příjem, obvykle využívají pákový efekt ke zvýšení svých výnosů. S touto dodatečnou pákou přichází další riziko. Pamatujte na staré pořekadlo „z dluhů, z nebezpečí“. To platí ještě více, když mluvíte o výpůjčce ve výši 5%, abyste mohli investovat za návratnost 7%. Prostě není dost místa pro chyby, takže si dávejte pozor na úroveň dluhů vašich fondů. Poměry dluhu k celkovým aktivům nad 40% by měly být považovány za červenou vlajku. Otevřené fondy se vždy obchodují na NAV, ale obvykle nepřinášejí investorům vysoký výnos, protože se obvykle zaměřují na kapitálové zisky, nikoli na příjmy. Fondy s uzavřeným fondem budou s větší pravděpodobností investovat do aktiv vytvářejících příjmy než fondy s otevřeným fondem, ale sleva na NAV se může po nákupu akcií zvýšit (pokles cen versus NAV). Investoři by měli zvážit toto dodatečné riziko. Na rozdíl od běžných akcií, které mohou pravidelně dividendy zvyšovat, výnosové fondy zřídkakdy zvyšují své dividendy a historicky častěji snižují své dividendy, než aby je zvyšovaly. Je tomu tak proto, že fondy mají tendenci investovat do cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a preferované akcie, které by nikdy neměly zvýšit výplatu jejich výnosů. Zatímco můžete získat diverzifikaci z fondu, můžete také získat nižší příjem kvůli příliš vysokým poplatkům za správu. Více než 1, 2% je znakem nebezpečí, zejména pro fond příjmů, a 0, 75% je mnohem lepší. Když se snažíte najít fondy produkující výnos, podívejte se na roční výnos 7% (nebo pár procentních bodů nad americkými pokladnami) nebo slevu na NAV přes 10% (pokud se nejedná o dluhopisový fond s nízkým rizikem). Pokud je výnos vyšší než 10%, měli byste se ujistit, že se nejedná o jednorázovou výplatu ani o rozdělení kapitálu. Není pravděpodobné, že uvidíte fond vyplácející více než 10% výnosu, který je zajištěn příjmy. Výjimkou je, pokud se díváte na fond v ohrožené oblasti. Například globální investiční fond v době finanční krize. Výnosy z úroků a dividend jsou to, co chceme. Výplata kapitálu se trochu liší od prodeje některých vašich akcií a nazývá se to hotovostním výnosem. Uvidíte vyšší procento uzavřených fondů investujících do dluhopisů a preferovaných akcií než do otevřených fondů. Tyto typy investic obvykle poskytují vyšší výnosy než běžné akcie; jsou však zdaněny běžnou sazbou daně z příjmu přibližně 35%, na rozdíl od sazby daně z dividend přibližně 15%. Sledujte skutečnou výplatu těchto fondů a ne pouze roční výnos. Někdy lze roční výplatu poskytnout najednou; pokud tomu tak je, nemusí to být vůbec fond příjmů, ale vypadat jako jeden, protože na konci roku měl distribuci 6% až 9%. Místo toho vyhledejte fondy, které pravidelně vyplácejí měsíční nebo čtvrtletní distribuci a investují do cenných papírů produkujících příjmy. Obecně bude mít fond v názvu slovo „příjem“ nebo „dividenda“, pokud ve skutečnosti jde o fond příjmů. Pokud se nejedná o fond příjmů, ušetřete peníze, které byste utratili za poplatky za správu, protože byste mohli vlastnit indexový fond za mnohem méně peněz a prodávat akcie podle potřeby. Přečtěte si 10-K a zjistěte, jaký druh distribuce skutečně je, nebo se obraťte na makléřskou firmu nebo daňového poradce.
Sečteno a podtrženo
Existují dobré finanční prostředky, pokud budete mít čas na jejich nalezení. Poté, co se rozhlédnete po chvíli, začnete se cítit za lepší prostředky, aby vyhovovaly vaší situaci.
