Zatímco všichni investoři musí obchodovat, „obchodník“ z povolání technicky neinvestuje. Podle zakladatele Benjamina Grahama, zakladatele hnutí, které investuje do hodnoty, musí investice slibovat „bezpečnost jistiny a přiměřenou návratnost“. Investoři přijímají informovaná rozhodnutí po pečlivé analýze obchodních základů společnosti. Obchodníci naproti tomu využívají technickou analýzu k tomu, aby sázky vytvořené tak, aby profitovaly z krátkodobé volatility trhu.
Na začátku roku 2000 nebylo neobvyklé, že lidé opustili svou práci, vyprázdnili své plány 401 (k) a aktivně obchodovali pro bydlení z pohodlí svých domovů. Na základě masivního akciového trhu a bublin na nemovitostech bylo těžké ztratit peníze. Tento zlatý věk však přišel a odešel. Rok 2007 s sebou přinesl globální recesi a následné rozšíření finanční regulace. Vysokofrekvenční obchodování, které provádějí počítače s neuvěřitelně složitými algoritmy, nyní představuje 50 až 70% objemu obchodu v daný den obchodování.
Obchodníci často ztratí velké kusy peněz v průběhu jednoho dne obchodování v naději, že jejich zisky časem vykompenzují jejich ztráty. Musí také překonat výrazně vyšší transakční náklady a konkurenci superpočítačů. Zatímco karty jsou naskládány proti obchodníkům obecně, existuje spousta obchodníků s dostatečným množstvím mozků, odvahy a kapitálu, aby vzali ty šance.
Paul Tudor Jones (1954-dosud)
Zakladatel Tudor Investment Corporation, hedgeový fond ve výši 12 miliard dolarů, Paul Tudor Jones způsobil, že jeho jmění zkrátilo selhání akciového trhu v roce 1987. Jones dokázal předpovědět multiplikační efekt, který by mělo portfoliové pojištění na medvědí trh. Portfóliové pojištění, populární nástroj pro řízení rizik, zahrnuje nákup indexu, který snižuje portfoliové riziko. Na medvědím trhu se tedy stále více investorů rozhodne využít své putovací opce a trh ještě více snížit. Jonesova sázka se vyplatila velká: v Černé pondělí 1987 byl schopen ztrojnásobit svůj kapitál ze svých krátkých pozic. Dnes má Jones hodnotu zhruba 3, 6 miliardy dolarů a v současné době spravuje svůj hedgeový fond.
George Soros (1930-dosud)
George Soros je pravděpodobně nejznámějším obchodníkem v historii podnikání, známým jako „Muž, který rozbil Bank of England“. V roce 1992 Soros vydělal zhruba 1 miliardu USD ve sázce, kterou by britská libra znehodnocovala. V té době byla libra zavedena do evropského kurzu ERM - mechanismus směnných kurzů navržený tak, aby udržoval své kótované měny v rámci souboru definovaných parametrů ke zvýšení systémové finanční stability. S pomocí svých spolupracovníků ve svém hedgeovém fondu, Quantum Investment Fund, si Soros všiml, že libra nebyla v zásadě dostatečně silná, aby zůstala v ERM, a vybudovala krátkou pozici až do výše 10 miliard dolarů. Soros má v současné době hodnotu přibližně 19 miliard USD a je v důchodu.
John Paulson (1955-současnost)
Někteří chválení některými za provedení „největšího obchodu vůbec“, John Paulson dosáhl svého štěstí v roce 2007 zkrácením trhu s nemovitostmi prostřednictvím trhu zajištěných dluhových obligací. Paulson založil Paulson & Co. v roce 1994 a byl relativně neznámý na Wall Street - to znamená, až do finanční krize, která začala v roce 2007. Paulsonovy fondy předpovídaly v roce 2007 aktiva v oblasti nemovitostí a vykázaly 15 miliard USD, zatímco Paulson sám poskládal uklizených 3, 7 miliard dolarů. Paulsonson se za to, že se celosvětová ekonomika ohromila, ohromně profitoval a během této doby se podrobil intenzivní kontrole federální vlády USA. Dnes Paulson nadále spravuje Paulson & Co. a má hodnotu zhruba 11 miliard dolarů.
Sečteno a podtrženo
Jones, Soros a Paulson mají jedno společné: jejich nejlukrativnější obchody byly šortky s vysokou pákou. Konflikt zájmů je jasný. Obchodníci mají veškeré pobídky k tomu, aby profitovali z nevyváženého finančního trhu, často na úkor každého jiného hráče na trhu. Jejich akce mají navíc tendenci prodlužovat a zhoršovat počáteční finanční nerovnováhu, někdy až do úplného a úplného selhání trhu. Měli by mít tuto schopnost? To je na zákonodárcích, aby rozhodli.
