Futures kontrakt na benzín RBOB je uveden na Chicago Mercantile Exchange (CME) pod symbolem futures futures. Přestože smlouva nezískává tolik obecného zájmu investorů jako futures na ropu, slouží jako základní nástroj pro účastníky trhu, kteří usilují o spekulace a zajištění na trhu s benzínem.
Co je benzín?
Benzín je vedlejší produkt rafinace ropy. Surová ropa se skládá z řady různých uhlovodíků. Uhlovodíky mají řetězce molekul různých délek. Čím delší jsou řetězce, tím těžší jsou uhlovodíky. Různé délky řetězu mají vyšší body varu, protože se prodlužují.
Klíč s sebou
- Investoři mohou zajišťovat a spekulovat s benzínovými futures RBOB, které jsou uvedeny na CME pod tickerem RB.Futurní kontrakty se kupují na marži a tento přidaný pákový efekt může zvětšit zisky nebo ztráty. Protože futures na benzín RBOB zahrnují dodávku 42 000 galonů benzínu na smlouvu, obchodníci chtějí uzavřít jakékoli pozice před klíčovými dodacími termíny. Někteří obchodníci dávají přednost kalendářním spreadům než dlouhým nebo krátkým termínovým pozicím, protože riziko (a požadavky na marže) jsou mnohem menší. v dalším tahu v benzínu.
Ropné rafinerie oddělují různé řetězce zahříváním ropy na určité body odpařování. Benzín je vytvářen odpařováním řetězců s body varu pod teplotou vody. Tyto různé řetězce jsou smíchány dohromady v různých množstvích, aby poskytly konzistentní produkt pro benzín.
Jaké ceny paliv benzín?
RBOB je zkratka pro přeformulovanou směs pro míchání kyslíku. Ceny benzínových futures RBOB mají logicky vysoký stupeň korelace s ropou, protože benzin se destiluje z ropy. Některé globální faktory nabídky a poptávky po ropě tedy platí i pro RBOB.
Trh RBOB má přesto své vlastní faktory nabídky a poptávky. Například vzhledem k tomu, že mnoho rafinérií pro benzín se nachází v oblasti pobřeží Mexického zálivu v USA, mohou problémy s počasím v této oblasti zvýšit cenu za RBOB. Dalším důležitým faktorem, který je třeba zvážit, je to, že benzín je v mnoha jurisdikcích silně zdaněn. To může také ovlivnit nabídku a poptávku po RBOB.
Jak se obchoduje s benzínem?
Cena za futures na benzínové futures RBOB je uvedena v amerických dolarech a centech. Minimální cenový klíště pro RBOB je 0, 0001, což vychází z cenového pohybu 4, 20 $ za jednu smlouvu. Smluvní jednotka je pro 42 000 galonů nebo 1 000 barelů. Počáteční marže k držení jedné futures kontrakty je 4 460 $, s udržovací marží 4 060 $, ale tyto částky marže podléhají úpravám CME na základě volatility smlouvy.
Futures kontrakt na benzín RBOB je vypořádán fyzickým doručením. To znamená, že většina investorů chce likvidovat pozice před vypršením smlouvy. Pokud pozice není zlikvidována, může být držitel dlouhé smlouvy odpovědný za převzetí dodávky 42 000 galonů benzínu. Lze s jistotou říci, že většina investorů nechce fyzicky dodávat tolik plynu. Investoři si proto musí být vědomi různých termínů pro futures kontrakty a kompenzovat jakékoli pozice, než se objeví riziko dodání.
Pákový efekt, šíření kalendáře a možnosti
Pákový efekt při obchodování s futures s marží může zvětšit zisky i ztráty. Investoři mohou alternativně využít futures spreadů nebo kalendářních spreadů, které zahrnují současné obchodování dlouhé futures pozice v jednom měsíci a krátké futures pozice v jiném měsíci (nebo naopak). Rozpětí v kalendářním rozpětí - například nákup dubnové futures kontrakty a prodej futures futures - je 910 $ a mnohem menší než marže pouze pro dlouhé nebo krátké futures pozice.
Tato částka marže s kalendářními rozpětí je menší, protože obě smlouvy mají vysoký stupeň korelace a obecně se pohybují stejným směrem společně. Jedna smlouva se však může pohybovat více než druhá kvůli tržním podmínkám a cílem této strategie je profitovat ze změn hodnoty v jedné smlouvě ve srovnání s druhou, i když ztráty se mohou vyskytnout, když se trhy během konkrétních dodacích měsíců nepohybují jak se očekávalo.
A konečně, investoři mohou obchodovat s opcemi nebo rozpětími opcí, protože k obchodování jsou k dispozici také obchody a výzvy k benzínovým futures RBOB. Některé strategie opcí, například vertikální rozpětí, mají předdefinované zisky a ztráty. Důležité však je, že futures na benzínové futures RBOB nevidí mnoho obchodních aktivit, a tento nedostatek likvidity činí tyto smlouvy méně než ideální pro agresivní strategie obchodování s opcemi.
