Investoři čelí rostoucí nejistotě a volatilitě na akciovém trhu, což je dáno faktory, jako jsou vysoká ocenění akcií, stupňující se obchodní války a zpřísňování úvěrů Federální rezervou. Společnost Goldman Sachs Group Inc. (GS) navrhuje, aby investoři hledali svůj košík akcií s vysokým podílem Sharpe Ratio s nejvyššími potenciálními výnosy upravenými o riziko v každém sektoru, což je strategie, která od roku 1999 přinesla výrazný výkon ve srovnání s indexem S&P 500 (SPX). Toto je první ze dvou příběhů, které Investopedia zveřejní o akciích s návratností přizpůsobenou riziku. Zde je 8 zásob z 50 v tomto košíku:
| Skladem | Ticker | Očekávaný návrat |
| Zdroje Concho | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Očekávané výnosy byly vypočteny porovnáním cenových cílů konsensu analytiků cenných papírů, jak je sestavil FactSet Research Systems, s konečnými cenami 21. června.
Metodika výběru
Po výpočtu očekávaných výnosů, jak je popsáno výše, Goldman také vypočítal 6měsíční implicitní procento volatility pro každou akcii na základě jejich analýzy cenových opcí. Poté vybrali 50 akcií v S&P 500 s nejvyššími poměry očekávaného návratu k implikované volatilitě, s výhradou, že bude zastoupeno každé průmyslové odvětví. Střední hodnota zásob v koši má poměr 1, 1 oproti 0, 5 pro střední hodnotu zásob v S&P 500.
Výkon 70% času
Goldman naznačuje, že jeho koš s vysokým podílem Sharpe překonal S&P 500 v 70% pololetních období od roku 1999. Jeho průměrný nadměrný výnos oproti S&P 500 byl 334 bazických bodů za obvyklé šestiměsíční období, nebo asi 675 bazických bodů každoročně. Goldman poznamenává, že tato strategie má nejlepší výkon v obdobích vysoké volatility.
Naznačují však také, že tato strategie doposud v roce 2018 nedosáhla úrovně S&P 500 přibližně o 2 procentní body, a to i přes rostoucí volatilitu. Píšou: „Ligaři se často promítají do koše s vysokým poměrem Sharpe Ratio, protože se očekávají velké očekávané růstové cíle analytiků.“ K tomuto bodu všechny výše uvedené akcie vykázaly negativní meziroční výnosy a všechny kromě Whirlpoolu jsou novými přírůstky do koše v nedávné rovnováze, kterou provedl Goldman.
Lennarův rychlý růst
Lennar ukazuje silný potenciál růstu Goldmanova koše akcií. Společnost je podle agentury Reuters významným domácím stavitelem, jehož výsledky za fiskální čtvrtletí končící 31. května byly hvězdné. Jak bylo oznámeno před otevřením trhu 26. června, zahrnoval meziroční nárůst výnosů o 67% a zisk o 45%, odhady analytiků o 7% a 250%. Objednávky na nové domovy během čtvrtletí vzrostly o 62%. Jak otevřeno 27. června, Lennar cena akcií byla 1% nad jeho 21. června blízko.
Strategie M&A společnosti Concho Resources
Concho, domácí producent ropy a zemního plynu, dosahuje fúzí velkou část svého růstu. Podle Seeking Alpha její akvizice společnosti RSP Permian nabízí vyhlídky na snížení nákladů ze sdílené infrastruktury a větší rozsah. Tato dohoda je atraktivní zejména pro vyhledávání Alpha, protože kombinuje společnosti s přilehlými vlastnostmi, což umožňuje delší boční vrtání. Společnost má dobrou pozici, aby mohla výrazně zvýšit zisky při rostoucích cenách ropy.
Investopedia zveřejní svůj druhý příběh ve Goldmanově košíku rizikově upravených výnosových akcií ve čtvrtek.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Nejlepší zásoby
8 kvalitních zásob ke koupi po „přehnané“ říjnové výprodeji
Obchodní strategie a vzdělávání ETF
Tržní váha vs. stejná váha S&P 500 ETF: Jaký je rozdíl?
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Nejlepší zásoby
5 nejlépe výkonných zásob za posledních 20 let
Nástroje pro základní analýzu
Porozumění měření volatility
Nástroje pro základní analýzu
Je hodnota akcií Apple nadhodnocena nebo podhodnocena?
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Variační koeficient (CV) Definice Variační koeficient (CV) je měřítkem rozptylu datových bodů kolem průměru v řadě. více Nadbytečné výnosy Nadbytečné výnosy jsou výnosy dosažené nad a za návratem proxy. Nadbytečné výnosy budou pro analýzu záviset na určeném návratnosti investic. více Definice rozsahu 52 týdnů Rozsah 52 týdnů ukazuje nejnižší a nejvyšší cenu, za kterou se akcie obchodovaly v předchozích 52 týdnech. více Agresivní růstový fond Agresivní růstový fond je vzájemný fond, který se snaží získat kapitálové zisky investováním do agresivních růstových akcií. více FAAMG Stocks FAAMG je zkratka vytvořená společností Goldman Sachs pro pět špičkových technologických akcií na trhu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft a Google. více