Co je to poznámka s urychleným návratem (ARN)
Zrychlený výnosový výnos (ARN) je krátkodobý až střednědobý dluhový nástroj, který nabízí potenciálně vyšší výnos spojený s výkonem referenčního indexu nebo akcie.
ARN obecně omezuje celkový výnos, který poskytne, ale obvykle nenabízí žádnou ochranu proti nevýhodám. Bylo by to výhodné pro ty investory, kteří věří, že referenční index, nebo akcie, budou zhodnocovány pouze okrajově, ale až do doby splatnosti ARN nebudou prudce klesat.
PORUŠENÍ DOLŮ Zrychlená vrácená poznámka (ARN)
Zkrácené poznámky o návratnosti (ARN) jsou typem strukturovaného investičního produktu (SIPS), známého také jako tržní investice. Strukturované produkty jsou balené investiční strategie založené na jediném cenném papíru, koši cenných papírů, opcích, indexech, komoditách, emitování dluhu nebo cizích měnách a derivátech.
Strukturované produkty jsou navrženy tak, aby usnadňovaly vysoce přizpůsobené cíle rizika / odměny. Dosáhnou toho tím, že vezmou tradiční zabezpečení, jako je běžný investiční dluhopis, a nahradí obvyklé platební funkce netradičními výplatami. Mezi tradiční výplaty patří pravidelné kupóny a závěrečné jistiny. Netradiční náhrady zahrnují výplaty odvozené nikoli z peněžních toků emitenta, ale z výkonu jednoho nebo více podkladových aktiv.
ARN jsou komplexní a mohou být riskantní. Jsou nevhodné pro investory, kteří vyžadují 100% splácení jistiny při splatnosti jako u státní pokladny nebo obligace investičního stupně. Rovněž nejsou vhodné pro investory, kteří hledají neomezenou návratnost investice výměnou za převzetí 100% rizika poklesu.
Příklad poznámky o zrychleném návratu
Zvažte ARN, který je propojen s S&P 500 a je spuštěn, když je index na 2 000. Cena ARN je stanovena na 100 USD a splatná do dvou let. Při splatnosti nabízí investorům zvýšený výnos rovnající se dvakrát (2x) jakékoli pozitivní výkonnosti v podkladovém indexu S&P 500. ARN podléhá maximálnímu zisku 30%. Investice je vystavena 100% jakéhokoli snížení S&P 500. Výnosy se budou lišit v závislosti na scénáři, kdy ARN zraje.
- S&P 500 je za 2 roky na 2 500: S&P dosáhla návratnosti 25%; zatímco dvakrát návratnost S&P 500 je 50%, maximální návratnost ARN je 30%. Investor do ARN by při splatnosti 30% obdržel 130 USD. S&P 500 dosahuje 2 200 za dva roky: S&P má návratnost 10%, z toho dvakrát 20%. Investor do ARN by při splatnosti 20% obdržel 120 USD. S&P 500 má za dva roky 1 500: S&P má návratnost -25%. Investor ARN je vystaven 100% poklesu indexu, takže obdrží 75 USD, což představuje návratnost -25%.
