Volatilita je zpět a na konci října se chovat jako maniakální hlava jako šílená lucerna jack-o'-lucerna. Je to o pár týdnů dříve, ale je to tady a je to naštvané.
Vidíme to ve VIX (Volatility Index), který se v pondělí zvýšil na čtyřměsíční maximum, než se usadil v pozdním odpoledni. Vidíme to v našem vlastním indexu úzkosti Investopedia, který sleduje 13 klíčových slov souvisejících s podmínkami založenými na strachu napříč trhy, ekonomikou a dluhovými a úvěrovými trhy. Ječící jako dva roky starý, kdo upustil kužel zmrzliny, protože naši čtenáři hledají definice, návody a články o opravách, výprodejích a kolísavosti houfů. Provoz na naši definici krátkého prodeje je od pátku vyšší o 500%, respektive 200%. Jsme trochu vystrašení… ale pojďme se podívat na nějakou perspektivu.
Jsme v titulcích o výprodejích akcií nebo připravených na výprodej kvůli obavám z vyšších úrokových sazeb, což by mohlo být pravda. Ale mějte na paměti tyto věci:
- Úrokové sazby jsou historickými měrami stále velmi nízké. Měli jsme hlavy v Fedově punčové misce tak dlouho, že jsme zapomněli, jak se „normální“ úroveň úrokových sazeb cítí jako ve zdravé ekonomice. Podívejte se na graf sazby Federálních fondů od St. Louis Fedu od roku 1954 a budete šokováni tím, jak nízké sazby jsou relativní k ostatním obdobím v americké historii a naše ekonomika je nyní silná jako býk. I když kdy úrokové sazby vzestup neznamená automaticky, že zásoby klesnou. Daleko od toho. Výnos desetileté státní pokladny se od minulého týdne zvýšil o 1, 87% z historického minima 1, 36% na 3, 23%. Co provedly zásoby od 10letých výnosů 8. července 2016? Jsem rád, že jste se zeptali:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S&P 500: + 35%
- Americké trhy jsou letos většinou vyšší a mnoho lidí si nemyslí, že by tomu tak bylo. Jistě, v roce zbývá ještě 56 obchodních dnů a může se toho stát hodně. Ale i kdyby S&P 500 klesl o 10%, byli bychom jen o 3% nižší, než kde jsme začali rok. Mohly by trhy klesnout o více než 10%? Absolutně. Budou? Pokud bychom to věděli, nabízíme vám krátký ETF právě teď.
Od letního větru foukaného se změnilo pár věcí a díky tomu jsme se cítili tak nadšeni.
- Tech akcie ztratily svůj swagger. QQQ Tech ETF klesl asi o 2% z konců srpna, většinou táhl dolů Facebook (FB) a Google (GOOGL), záložek klubu FAANG. Tito dva mají nějaké "problémy s ochranou soukromí" a dostávají si čas. Existuje rozdíl v S&P 500 mezi velkými a malými kapitalizačními akciemi, kde malí kluci nedosahují velkých hráčů o dost velkou marži, podle Bespoke Investments. Spodní 150 akcií podle tržních limitů kleslo o 4, 25%, zatímco největší 150 akcií kleslo o méně než 0, 5%. Menší zásoby poháněly rally v první polovině roku, ale ztratily svou páru. Když klesají velké kapitály jako Facebook a Google, všichni to cítí s ohledem na jejich váhu. Růst výnosů měl být velký: 19, 2% v průměru pro společnosti S&P 500, což by bylo podle společnosti FactSet nejvyšší od Q1'11. Tři čtvrtiny společností vydávajících pokyny k výdělku však ve skutečnosti vedly v posledním čtvrtletí roku níže. Buď se zabalí do písku, nebo se obávají zpomalení kvůli tarifům, vyšším mzdám nebo vyšším úrokovým sazbám. Ceny ropy rostou a my jsme neměli za chvilku zdvojnásobení rozrušení rostoucí ropy a úrokových sazeb.
Proč je to důležité: Strach je primitivní instinkt, který způsobuje, že někdy děláme iracionální věci. Náš instinkt „boje nebo útěku“ je nevratný. Ale jako investoři a účastníci trhu to musíme potlačit. Jediným způsobem, jak toho dosáhnout, je mít skutečný plán a strategii investování, která zohlední naši toleranci rizik a naše dlouhodobé cíle. Pokud si myslíte, že můžete čas na dně nebo vědět, kdy zásoby vyprší, pravděpodobně to nečtete. Většina z nás potřebuje disciplinovaný plán, jak zvládnout volatilitu trhu v takových časech. Pokud potřebujete pomoc s vytvořením jednoho nebo jen chcete získat další pokyny od certifikovaného profesionála, máme asi 40 000, abychom vás potkali.
Další období : Výdělová sezóna sotva probíhá a v pátek uslyšíme velké banky. Řeknou nám o půjčování, obchodní činnosti a skutečném dopadu zvyšujících se sazeb na jejich podnikání a na globálního spotřebitele. Finanční zásoby milují prostředí s rostoucí mírou, takže by podnikání mělo být dobré - ale věnujte pozornost tomu, co říkají o nás, spotřebiteli. Jsme nervózní… víme. Zhluboka se nadechněte a důkladně se podívejte na alokaci aktiv, abyste se ujistili, že nejste nadměrně vystaveni, pokud naše úzkost získá to nejlepší z nás.
#StaySmart
Caleb Silver - šéfredaktor
