Co je financování majetku?
Financování aktiv znamená použití rozvahových aktiv společnosti, včetně krátkodobých investic, zásob a pohledávek, k zapůjčení peněz nebo získání půjčky. Společnost, která si půjčí prostředky, musí poskytnout věřiteli bezpečnostní podíl na majetku.
Pochopení financování aktiv
Financování aktiv se výrazně liší od tradičního financování, protože půjčující společnost nabízí některá ze svých aktiv, aby rychle získala hotovostní půjčku. Tradiční způsob financování, jako je projektový úvěr, by vyžadoval delší proces, včetně obchodního plánování, projekcí atd. Financování aktiv se nejčastěji používá, když dlužník potřebuje krátkodobou hotovostní půjčku nebo pracovní kapitál. Ve většině případů si půjčující společnost využívající financování aktiv slibuje své pohledávky; použití inventárních aktiv v procesu vypůjčení však není neobvyklé.
Klíč s sebou
- Financování aktiv umožňuje společnosti získat půjčku zástavou rozvahových aktiv. Financování majetku se obvykle používá k pokrytí krátkodobé potřeby pracovního kapitálu. Některé společnosti upřednostňují financování aktiv namísto tradičního financování, protože financování je založeno na aktiva spíše než vnímání bonity a budoucích obchodních vyhlídek ze strany banky.
Rozdíl mezi financováním aktiv a půjčováním na základě aktiv
Na základní úrovni jsou financování aktiv a půjčky založené na aktivech pojmy, které se v podstatě vztahují ke stejné věci, s nepatrným rozdílem. Při půjčování na základě aktiv, když si jednotlivec půjčí peníze na koupi domu nebo automobilu, slouží dům nebo vozidlo jako kolaterál pro půjčku. Pokud úvěr není poté splacen ve stanoveném časovém období, dojde k selhání a věřitel pak může zabavit auto nebo dům a prodat je, aby splatil částku půjčky. Stejný koncept platí pro podniky nakupující aktiva. Pokud se s financováním aktiv používají jiná aktiva, která pomáhají jednotlivci získat nárok na půjčku, obvykle se nepovažují za přímý kolaterál ve výši půjčky.
Financování aktiv obvykle používají podniky, které mají tendenci půjčit si proti aktivům, která v současné době vlastní. Pohledávky, zásoby, stroje a dokonce i budovy a sklady mohou být nabízeny jako zajištění úvěru. Tyto půjčky se téměř vždy používají na krátkodobé potřeby financování, jako je hotovost na výplatu mezd zaměstnancům nebo na nákup surovin potřebných k výrobě prodávaného zboží. Společnost tedy nekupuje nové aktivum, nýbrž využívá své vlastní aktiva k tomu, aby vytvořila nedostatek pracovních peněžních toků. Pokud se však společnost dostane do výchozího stavu, může věřitel stále zabavit aktiva a pokusit se je prodat, aby získala zpět částku půjčky.
Zajištěné a nezajištěné půjčky na financování aktiv
Financování aktiv bylo v minulosti obecně považováno za druh financování poslední instance; stigma kolem tohoto zdroje financování se však postupem času zmenšila. To platí především pro malé společnosti, začínající podniky a další společnosti, které postrádají dosažené výsledky nebo úvěrové hodnocení, aby se kvalifikovaly pro alternativní zdroje financování.
Existují dva základní typy půjček, které lze poskytnout. Nejtradičnějším typem je zajištěná půjčka, ve které si společnost půjčí a zastaví aktivum proti dluhu. Věřitel zvažuje hodnotu přislíbeného aktiva namísto posuzování bonity společnosti celkově. Pokud úvěr není splacen, může věřitel zabavit aktivum, které bylo zastaveno proti dluhu. Nezajištěné půjčky nezahrnují konkrétní zajištění; věřitel však může mít obecný nárok na majetek společnosti, pokud nebude splaceno. Pokud společnost zkrachuje, zajištění věřitelé obvykle obdrží větší část svých pohledávek. V důsledku toho mají zajištěné úvěry obvykle nižší úrokovou sazbu, což je činí atraktivnější pro společnosti, které potřebují financování aktiv.
