Obsah
- Staví a volá
- Možnosti psaní volání pro příjem
- Kombinace možností volání
- Psaní Put možnosti pro příjem
- Kombinace možností put
- Sečteno a podtrženo
Volby volání a opce put jsou dva primární typy opčních strategií. Níže je uveden stručný přehled toho, jak těžit z využití těchto možností ve vašem portfoliu.
Klíč s sebou
- Pro začátečníky existuje několik základních strategií opcí, které poskytují relativně jednoduchou strukturu a přímé výsledky zisku a ztráty. Možnosti nákupu lze použít pro ochranu před rizikem, nebo spekulovat, aniž by bylo mnoho negativních rizik. riziko. K dispozici je také složitá strategie kombinací a šíření, ale může vyžadovat důkladnější porozumění obchodování s opcemi.
Staví a volá
Call opce poskytuje investorovi právo, nikoli však povinnost nakupovat akcie za konkrétní cenu. Tato cena se nazývá stávka nebo cena cvičení. Opce s právem prodeje dává investorovi právo, nikoli však povinnost prodat akcie za konkrétní cenu. Tato cena je známá také jako stávka nebo cena cvičení. Mezi další důležité smluvní podmínky patří velikost smlouvy, která je u akcií obvykle v nominálních hodnotách 100 akcií na smlouvu. Datum vypršení platnosti určuje, kdy možnost vyprší nebo zraje. Smluvní styl je také důležitý a může mít dvě formy. Americké opce umožňují investorovi uplatnit opci kdykoli před datem splatnosti. Evropské opce lze uplatnit pouze v den vypršení platnosti.
Možnosti psaní volání pro příjem
Koupě opce na volání je stejná jako dlouhá doba nebo těžit z nárůstu ceny akcií. Stejně jako u akcií může investor zkrátit nebo napsat call opci a získat prémii. Spisovatel hovoru je povinen prodat akcie držiteli opce na volání, pokud cena akcií vzroste nad realizační cenu.
Při psaní opcí na volání sází investor, který je krátký, na to, že cena akcií zůstane po dobu platnosti opce pod realizační cenou. Dokud k tomu dojde, investor vydělává na výnosech ze strategie společně s prémií.
Tři způsoby, jak využít možnosti volání
Kombinace jednoho hovoru s jinou možností
Chcete-li vytvořit pokročilejší strategii a demonstrovat použití možností volání v praxi, zvažte kombinaci možnosti volání a psaní možnosti pro příjem. Tato strategie je známa jako šíření býčích hovorů a spočívá v nákupu, nebo prodloužení možnosti hovoru a v kombinaci s krátkou strategií psaní stejného počtu hovorů s vyšší realizační cenou. V tomto případě je záměrem profitovat z úzkého obchodního rozmezí.
Předpokládejme například, že se akcie obchodují za 10 USD, hovor je zakoupen za realizační cenu 15 USD a hovor je zapsán na 20 USD za prémii 0, 04 $ za smlouvu. To předpokládá jedinou smlouvu o prémiovém příjmu ve výši 4 nebo 0, 04 x 100 akcií. Investor bude udržovat příjem z pojistného bez ohledu na situaci. Pokud akcie zůstanou mezi 15 a 20 $, investor si ponechá příjmy z pojistného a také zisky z dlouhé pozice hovoru. Pod 15 $ je možnost dlouhého hovoru bezcenné. Nad 20 USD si investor ponechá prémiové příjmy ve výši 4 $ a zisk 5 $ z opce na dlouhodobé volání, ale ztrácí se na jakémkoli vzestupném nad 20 USD, protože krátká pozice znamená, že akcie budou odvolány.
Psaní Put možnosti pro příjem
Nákup opce s prodejem je podobný tomu, že na skladě nedojde, nebo těží z poklesu ceny akcií. Investor však může také zkrátit nebo napsat opci s právem prodeje. To mu umožňuje získat prémii a doufat, že akcie zůstanou nad realizační cenou. Pokud akcie klesnou pod realizační cenu, je autor prodeje put povinen koupit akci (protože je pro něj efektivně „vložen“) od držitele opce. K tomu opět dochází, pokud cena akcií klesne pod realizační cenu.
Při psaní prodejních opcí sázející investor, který je krátký, vsazuje, že cena akcií zůstane po dobu platnosti opce nad realizační cenou. Dokud k tomu dojde, investor vydělává na výnosech ze strategie společně s prémií.
Kombinace jednoho putu s jinou možností
Chcete-li vytvořit pokročilejší strategii a demonstrovat použití opcí s opcí v praxi, zvažte kombinaci opce s opcí na volání. Tato strategie je známá jako „straddle“ a spočívá v koupi opce s prodejem a v dlouhodobé volbě. V tomto případě investor spekuluje, že akcie budou mít relativně významný pohyb nahoru nebo dolů.
Předpokládejme například, že se akcie obchodují za 11 USD. Straddle strategie může být relativně přímočará a může spočívat v nákupu put a call za realizační cenu 11 $. Koupí se dvě dlouhé opce se stejným datem vypršení platnosti a zisk se dosáhne, pokud se akcie pohybují nahoru nebo dolů o více než náklady na nákup obou opcí.
Předpokládejme, že akcie XYZ se nedávno obchodovaly za 11 USD za akcii. Poplatek za volání stojí 0, 20 $ a prodejní opce stojí 0, 15 $ za celkovou cenu 0, 35 $. V takovém případě se akcie musejí shromáždit nad 11, 35 USD za splacení opce na volání a pod 10, 65 $ za opci s opcí na splacení.
Sečteno a podtrženo
Tyto jednoduché strategie volání a prodejních opcí lze kombinovat s velkým množstvím exotičtějších pozic a vytvářet tak zisky a kontrolní riziko.
