Hlavní biotechnologické fondy klesly na nejnižší minima od ledna 2019 v pondělním zasedání a pokračovaly ve složitých sestupech poté, co se v prvním čtvrtletí nevrátily zpět na maxima 2018. Více zlověstně, odečty akumulace v obou hlavních biotechnologicky obchodovaných fondech obchodovaných na burze (ETF) klesly na nejnižší minima od roku 2017, což signalizuje tichý institucionální exodus, který by mohl předvídat začátek rozpisů na víceleté medvědí trhy.
Jsme méně než 18 měsíců od prezidentských voleb do roku 2020 a ostře rozdělené politické strany našly společný hlas v útoku na rostoucí sílu velké farmy a biotechnologického průmyslu. Prezident využil své tyranské kazatelny k udržení tlaku na tyto společnosti po celou dobu své administrativy, ale hrozba významné legislativy přetrvává a mohla by eskalovat za demokratického předsednictví.
Mnoho biotechnologických investorů nebylo unavened díky DC jawboningu a očekávalo masivní úsilí lobbyingu a hluboké kapsy, aby se zbavily veškerého významného legislativního úsilí. Mohli mít pravdu, ale masivní dary nedokázaly zpomalit zhoršující se sentiment od skandálů v roce 2015, které se týkaly Valeant Pharmaceuticals, nyní Bausch Health Companies Inc. (BHC) a Turing Pharmaceuticals Martina Shkreliho.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
TradingView.Com
Širokospektrální SPDR S&P Biotech ETF (XBI) se po víceletém uptrendu v červenci 2015 vyšplhal na 91, 10 USD a o několik měsíců později se prodal na polovinu 40 USD. V roce 2016 se to zvětšilo a vstoupilo do zpomaleného uptiku, který nakonec dokončil zpáteční cestu na předchozí maximum v lednu 2018. Fond se v příštích pěti měsících snažil najít kupce a do červnového maxima dosáhl pouhých 10 bodů za 101, 55 $, před poklesem na konci roku, který neuspěl při překročení maxima roku 2015, než v prosinci dosáhl 21měsíčního minima v polovině 60. let.
Silný odraz v roce 2019 se na začátku dubna zastavil přímo na úrovni výprodeje Fibonacci v hodnotě 0, 786 na začátku dubna, což znamenalo nižší vysoký, před přetrvávajícím prodejním tlakem, který nyní fond zahodil pod 50- a 200denní exponenciální klouzavé průměry (EMA) poprvé od února. Úroveň 618 retracementů prochází lednovou nevyplněnou mezerou mezi 75 a 77 $, což představuje logický cíl pro současnou výprodej
Ukazatel distribuce akumulace a distribuce objemu v rovnováze (OBV) ukazuje medvědí příběh, který v minulém roce zveřejnil řadu nižších maxim a dolních minim, což naznačuje, že institucionální kapitál zasahuje. OBV nyní kleslo na nejnižší minimum od ledna 2017, kdy fond obchodoval o více než 30 bodů níže než dnes dopoledne. Tato odchylka předpovídá, že cena brzy začne dohánět k poklesu.
iShares Nasdaq Biotechnologický indexový fond (IBB)
TradingView.Com
Fond iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) sleduje tržně vážený index, který generuje větší expozici sektorovým modrým čipům. Historická rally skončila ve stejnou dobu jako ostatní fondy v roce 2015 a svisle klesla na únor 2016 na minimum 80, 00 USD. Cena testovala tuto úroveň třikrát do roku 2017 a obrátila se na vyšší úroveň, když v říjnu 2018 vstoupila na trhaný trhaný trh, který selhal na úrovni retenčního kurzu Fibonacciho 0, 786.
Fond poklesl téměř o 28% na prosincové minimum a obrátil se výš do roku 2019, čímž se vynořilo silné odskočení, které skončilo v březnu na úrovni 788 výprodejů. O 50 dnů a 200 dnů EMA přinesla novou podporu o několik dní později a během druhého čtvrtletí pokračovala v propadu. Tato část výprodeje by se mohla dostat do poloviny 90. let a dokončit stejné poměrné stažení jako u širokopásmového fondu.
Hodnoty OBV pro IBB se držely o něco lépe než údaje ze svého soupeře, pravděpodobně kvůli většímu procentu složek fondu s členstvím v jiných indexech. Akumulace na dvouletém minimu je však stejně medvědí, když se cena obchoduje na pětiměsíčním minimu, což předpovídá, že zpomalení bude pokračovat i po nevyhnutelném odprodeji. Vzhledem k vysokým podílům mohou zbývající akcionáři sektoru během tohoto upticku zvážit možnost vystoupit z pozice.
Sečteno a podtrženo
Biotech fondy se odprodávají, zatímco medvědí interní sektorové odhalují agresivní exodus chytrými penězi.
