V krátkodobém horizontu lze investičního úspěchu dosáhnout mnoha způsoby.
Spekulanti a denní obchodníci často dosahují mimořádně vysoké míry návratnosti, někdy během několika hodin. Vytváření vyšší míry návratnosti důsledně v dalším časovém horizontu však vyžaduje mistrovské porozumění tržním mechanismům a definitivní investiční strategii. Návrh zákona vyhovují dva takové subjekty na trhu: Warren Buffett a George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett provedl svou první investici ve věku 11 let. Na počátku 20. let studoval na Columbia University, u otce hodnotového investování a jeho osobního mentora Benjamina Grahama. Graham argumentoval, že každá bezpečnost měla vnitřní hodnotu, která byla nezávislá na její tržní ceně, vštěpující Buffettovi znalosti, s nimiž bude budovat svou konglomerátní říši. Krátce po dokončení studia vytvořil „Buffett partnerství“ a nikdy se neohlédl. Postupem času se firma vyvinula na „Berkshire Hathaway“ s tržní kapitalizací ve výši téměř 510 miliard USD, k 11. říjnu 2018. Každý akciový podíl je oceněn na 308 000 USD, protože Buffett odmítá provést rozdělení akcií na vlastnické akcie společnosti.
Warren Buffett je hodnotný investor. Neustále hledá investiční příležitosti, kde může využít cenové nerovnováhy v delším časovém horizontu.
Buffett je arbitr, o kterém je známo, že svým následovníkům dává pokyn, aby „se báli, když jsou ostatní chamtiví, a chamtiví, když se ostatní bojí.“ Hodně z jeho úspěchu lze přičíst třem hlavním zásadám Grahama: investujte s jistotou bezpečnosti, profitujte z volatility a znáte se. Warren Buffett jako takový má schopnost potlačovat jeho emoce a vykonávat tato pravidla tváří v tvář ekonomickým výkyvům.
Warren Buffett: InvestoTrivia část 1
George Soros
Další finanční titan 21. století, George Soros, se narodil v Budapešti v roce 1930 a po druhé světové válce uprchl ze země, aby unikl komunismu. Soros se vhodně připojuje k pojmu „reflexivita“ sociální teorie a přijímá „soubor myšlenek, které se snaží vysvětlit, jak mechanismus zpětné vazby může překroutit, jak účastníci aktiv s tržní hodnotou na tomto trhu“.
Po absolvování London School of Economics o několik let později Soros vytvořil Quantum Fund. Společnost Soros spravovala tento fond v letech 1973 až 2011 a každoročně vrátila investorům zhruba 20%. Kvantový fond se rozhodl ukončit činnost na základě „nových finančních předpisů vyžadujících registraci hedgeových fondů u Komise pro cenné papíry a burzy“. Soros nadále hraje aktivní roli ve správě Soros Fund Management, dalšího zajišťovacího fondu, který založil.
Tam, kde Buffett hledá vnitřní hodnotu firmy a čeká, až se trh v průběhu času přizpůsobí, spoléhá Soros na krátkodobou volatilitu a vysoce zadlužené transakce. Zkrátka, Soros je spekulant. Základy budoucí investice, i když jsou občas důležité, hrají při jeho rozhodování malou roli.
Ve skutečnosti na začátku 90. let Soros vsadil sázku v hodnotě několika miliard dolarů, že britská libra by během jediného dne obchodování významně znehodnocovala hodnotu. V podstatě přímo bojoval s britským centrálním bankovním systémem ve snaze udržet umělou konkurenceschopnost libry na devizových trzích. Soros samozřejmě z obchodu vydělal 1 miliardu dolarů. Výsledkem je, že ho dnes známe jako muže „, který zlomil břeh Anglie“.
Sečteno a podtrženo
Warren Buffett a George Soros jsou moderní příklady některých z nejskvělejších myslí v historii investování. Přestože zaměstnávají výrazně odlišné investiční strategie, oba muži dosáhli velkého úspěchu. Investoři se mohou poučit ze základní znalosti svých investičních strategií a technik.
