Cagr vs. irr: jaký je rozdíl?

CAGR vs. IRR: Přehled

Složená roční míra růstu (CAGR) měří návratnost investice v určitém časovém období. Vnitřní míra návratnosti (IRR) také měří investiční výkonnost. Zatímco CAGR je jednodušší spočítat, IRR zvládne složitější situace.

Nejdůležitější rozdíl mezi CAGR a IRR je v tom, že CAGR je dostatečně přímočará, že ji lze vypočítat ručně. Naopak složitější investice a projekty nebo ty, které mají mnoho různých peněžních toků a odlivů, se nejlépe hodnotí pomocí IRR. Pro návrat do IRR sazby je ideální finanční kalkulačka, Excel nebo portfolio účetní systém.

CAGR pomáhá stanovit návratnost investice v určitém časovém období. Má to své výhody, ale existují určitá omezení, o kterých si investoři musí být vědomi.

V situacích s více peněžními toky je přístup IRR obvykle považován za lepší než CAGR.

CAGR

Koncept CAGR je relativně přímočarý a vyžaduje pouze tři primární vstupy: počáteční hodnotu investice, konečnou hodnotu a časové období. Online nástroje, včetně kalkulačky CAGR společnosti Investopedia, vyplivnou CAGR při zadávání těchto tří hodnot.

Počáteční hodnota = 1 000

Konečná hodnota = 2 200

Časové období (n) = 4

^ (1 / n) - 1

Ve výše uvedeném případě činí CAGR 21, 7%.

CAGR je lepší než průměrná návratnost, protože bere v úvahu, jak se investice časem zvyšuje. Je však omezen v tom, že předpokládá vyrovnaný výnos během měřeného časového období, přičemž se bere v úvahu počáteční a konečná hodnota, pouze pokud se ve skutečnosti investice obvykle setkávají s krátkodobými nárůsty a poklesy. CAGR rovněž podléhá manipulaci, protože proměnná pro časové období je zadána osobou, která ji vypočítává, a není součástí samotného výpočtu.

IRR

IRR je jednotná pro investice různých typů a jako taková může být IRR použita k hodnocení více potenciálních projektů na relativně rovnoměrném základě. IRR je také metrika návratnosti, ale je flexibilnější než CAGR. Zatímco CAGR jednoduše používá počáteční a konečnou hodnotu, IRR zvažuje více peněžních toků a období - což odráží skutečnost, že příliv a odliv hotovosti často neustále dochází, pokud jde o investice. IRR lze také použít v podnikových financích, když projekt vyžaduje odliv peněžních prostředků předem, ale výsledkem je příliv hotovosti, protože se investice vyplatí. Zvažte následující investici:

Příklad investice
Časový úsek	Tok peněz
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700