Co znamená výdělek hotovosti na akcii?
Peněžní výdělky na akcii (cash EPS) nebo běžně nazývané provozní peněžní toky jsou ukazatelem finanční výkonnosti, který porovnává peněžní tok s počtem nesplacených akcií. Hotovostní EPS se liší od populárnějšího ukazatele čistého zisku, zisku na akcii (EPS), který porovnává čistý příjem na akcii.
Bez nepeněžitých složek, jako jsou odpisy, které jsou zahrnuty do opatření EPS založených na zisku, se Cash EPS může ukázat jako spolehlivější ukazatel finančního a provozního zdraví.
Čím vyšší je hotovostní EPS společnosti, tím lepší je výkonnost za určité období. Hotovostní EPS společnosti lze použít k porovnání s jinými společnostmi nebo trendy v podnikání společnosti.
Cvičení Hotovost EPS = Zředěné akcie Vynikající Provozní peněžní tok, kde:
Vysvětlení výdělku na akcii
Porozumění hotovosti EPS
Při analýze společnosti porovnává standardní technika finanční analýzy cash flow z operací (CEPS) s vykázaným čistým výnosem. Společný varovný signál pro agresivní vykazování výnosů se často objevuje, když provozní peněžní tok začíná výrazně vykazovat čistý příjem. Když k tomu dojde, může to být červená vlajka pro rozpoznání výnosů příliš brzy.
Vzhledem k tomu, že základní EPS je poněkud citlivé na manipulaci s účetnictvím, může být nespolehlivým měřítkem výkonu. Při hodnocení potenciální investice jako takové investoři, jako je Warren Buffet, upřednostňují opatření založená na hotovosti, aby provedli svou analýzu.
V nedávné době byly akcie zpětného odkupu akcií spíše než dividendy akcií převažující populární metodou vracení zisků akcionářům. Lze argumentovat, že to pomůže zvýšit EPS snížením nesplacených akcií, a tím pomáhá podnikovým manažerům získat zisk na akcii na růst plánů odměn založených na výkonu šťávy.
Hotovostní EPS, který je konzervativnějším měřítkem výkonu, může některé z těchto problémů odstranit při větším využití finančního inženýrství.
Výhody používání hotovosti EPS
- ČEPS je méně náchylná k manipulaci s účetnictvím, která nabízí jasnější představu o peněžních tocích a reálných výdělcích. Zvýšená průhlednost je známkou dobré správy a řízení společnosti.CEPS ukazuje investorům na akcii, kolik zisku každá akcie generuje. To pomáhá identifikovat přírůstkovou hodnotu.CEPS nepodléhá stejnému krátkodobému tržnímu zaměření jako EPS.
