Peněžní tok vs. peněžní tok: Přehled
V účetnictví jsou obecně čtyři různé druhy finančních výkazů: rozvaha, výkaz zisku a ztráty, výkaz o peněžních tocích a přehled o peněžních tocích. Zde se ponoříme do posledních dvou.
Ve finančním účetnictví se výkaz o peněžních tocích týká změny hotovosti společnosti a jejích ekvivalentů z jednoho období do následujícího. Tok prostředků má však dva různé významy. Jeden je pro účely účetnictví, zatímco druhý slouží pro investiční účely.
Tok peněz
Peněžní tok se zaznamenává do výkazu peněžních toků společnosti. Tento výkaz - jeden z hlavních výkazů pro společnost - ukazuje příliv a odliv skutečných peněz (nebo peněžních aktiv) z jejích provozních činností. Je to požadovaná zpráva podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP).
To se liší od výkazu zisku a ztráty, který zaznamenává data nebo transakce, které nemusí být plně realizovány, jako například nevybrané příjmy nebo nevyplacené příjmy. Na druhou stranu výkaz o peněžních tocích již tyto informace zadá a poskytne přesnější portrét o tom, kolik peněz společnost generuje.
Zdroje peněžních toků lze ve výkazu peněžních toků rozdělit do tří různých kategorií:
- Peněžní toky z provozních činností: Peníze generované běžnou nebo hlavní činností podniku by byly uvedeny v této kategorii. Peněžní toky z investiční činnosti: Tato část by se týkala všech peněžních toků vynaložených na investice, jako je nové vybavení. Peněžní toky z finančních činností: Tato kategorie zahrnuje veškeré transakce týkající se dlužníků, například výnosy z nových dluhů nebo dividend vyplácených investorům.
Společnosti dostávají příjmy z peněžních příjmů z prodeje zboží, poskytování služeb, prodeje aktiv, výdělku z investic, nájemného, čerpání půjček nebo vydávání nových akcií. Odliv hotovosti může být výsledkem nákupu, splácení půjček, rozšiřování operací, výplaty mezd nebo rozdělování dividend.
Protože Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) vyžaduje, aby všechny kotované společnosti používaly akruální účetnictví, které do značné míry ignoruje skutečný zůstatek peněžních prostředků po ruce, investoři a věřitelé spoléhají na výkaz o peněžních tocích k vyhodnocení likvidity a řízení peněžních toků společnosti. Jedná se o spolehlivější nástroj, než který používají společnosti k tomu, aby si upravily své příjmy, jako jsou příjmy před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA).
Tok fondů
Pokud jde o účetnictví, GAAP požadoval v letech 1971 až 1987 výkaz o toku finančních prostředků. Když to bylo požadováno, byl výkaz o toku prostředků primárně používán účetními pro hlášení jakékoli změny v síťovém kapitálu společnosti nebo rozdílu mezi aktivy a závazky, během stanoveného časového období. Většina těchto informací je nyní zachycena ve výkazu peněžních toků.
Pro investiční účely tok finančních prostředků nedává hotovostní pozici společnosti; pokud by to společnost chtěla udělat, připravila by svůj výkaz o peněžních tocích.
Tok fondů zdůrazňuje pouze pohyb hotovosti - to znamená, že odráží čistý pohyb po prozkoumání přílivu a odlivu peněžních prostředků. Bude také identifikovat jakoukoli činnost, která by mohla být pro společnost mimo charakter, například nepravidelné výdaje.
Použití výkazu toku fondů při investování je dnes užitečnější. Investorský sentiment lze měřit, protože se týká různých tříd aktiv. Například, pokud je tok prostředků na akcie pozitivní, naznačuje to, že investoři mají obecně optimistický pohled na ekonomiku - nebo alespoň krátkodobou ziskovost kotovaných společností.
Klíč s sebou
- Výkazy peněžních toků společnosti a výkazy peněžních toků odrážejí dvě různé proměnné během konkrétního časového období. Peněžní tok bude zaznamenávat příliv a odliv skutečné hotovosti společnosti (peněžní prostředky a ekvivalenty hotovosti). Tok finančních prostředků zaznamenává pohyb hotovosti dovnitř a ven společnosti.Both pomáhají investorům a trhu poskytnout informace o tom, jak se společnost pravidelně daří.
