Komerční banky začnou příští týden výdělkovou sezónu za první čtvrtletí, přičemž prudký ekonomický optimismus dosud nezvedl komponenty sektoru nad klíčové úrovně, které se propadly v prudkém poklesu roku 2018. Kupní síla je od silného lednového růstu překvapivě slabá, navzdory býčím akcím v jiných ekonomicky citlivých skupinách, které naznačují medvědí divergenci, která by mohla předpovědět pokles bank o akcie za druhé čtvrtletí.
Minulé loňské masivní snížení daní mělo vést k plodnému období, ve kterém komerční banky zvýšily zisky a příjmy v reakci na agresivnější obchodní investice, ale většina amerických společností se rozhodne kapesovat neočekávaný kapitál nebo jej vrátit akcionářům prostřednictvím zpětného odkupu a dividend. Banky byly z této rovnice vynechány a fond nejvyššího sektoru tak klesl na 21% negativní výnos.
Banky také závisely na vyšších úrokových sazbách, aby zvýšily výnosy, ale Federální rezervní systém prozatím zastavil zvyšování sazeb a přidal další protivítr, který lze překonat silnější ekonomickou aktivitou. Nikdo však neví, jestli je to na kartách pro rok 2019 a dále, protože spory světového obchodu se nyní táhnou déle než rok a dlouho očekávaná dohoda o Číně nemusí mít zamýšlený dopad na americký HDP.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) se po hospodářském kolapsu v roce 2008 schodišťově posunula výše ve třech vlnách rally, s posledním zvrácením vlny v lednu 2018 při odprodeji a odprodeji Fibonacci v roce 788 a podporou 50 -měsíční exponenciální klouzavý průměr (EMA) poblíž 40 $. Pokles byl ukončen v prosinci poblíž zahajovacího tisku den po prezidentských volbách v roce 2016, čímž ustoupil odprodaný odskok, který v lednu 2019 obnovil přerušenou podporu.
Tvrdý odpor se zvýšil na 47 USD, kde se sektorový fond rozpadl z 10měsíčního sestupného trojúhelníku v říjnu. Dvě červené čáry zdůrazňují, co je v sázce, s výprodejem začínajícím v této cenové zóně, který má sílu dokončit vzorec hlavy a ramen. Tento pokles může také omezit povolební minimum a vzdát se všech zisků od doby, kdy byl prezidentem Donald Trump.
Měsíční stochastický oscilátor nám říká, že býci mají ještě čas na to, aby se přesunuli, v lednu přejdou do nákupního cyklu. Rally zpět nad horní červenou čárou by znamenala první známku skutečného pokroku a otevřela dveře testu na býčím trhu vysoko. Dlouhodobý odpor při retardaci 0, 786 však představuje značnou překážku, protože tento poměr Fibonacci je schopen zastavit dlouhodobé uptrendy mrtvé v jejich stopách.
TradingView.com
JPMorgan Chase & Co. (JPM) získává míč 12. dubna, analytici očekávají, že komponenta Dow bude vykazovat zisk na akcii (EPS) ve výši 2, 36 USD na 28, 03 miliard USD ve výnosech. Akcie vzrostly poté, co banka v lednu minul odhady za čtvrté čtvrtletí, ale rally skončila jen o dvě sezení později a do druhého čtvrtletí přinesla akci s rovnou cenou. Během tohoto období selhalo tři pokusy o opětovné připojení 200denní EMA, která byla v říjnu přerušena při velkém objemu.
Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) by se měl obávat dlouhodobých akcionářů, kteří by po zveřejnění sedmiletého maxima v březnu 2018 vstoupili do trvalé distribuční fáze. Společnost OBV od té doby vyřezávala dlouhou řadu nižších maxim a dolních minim., což naznačuje, že institucionální kapitál stahuje sázky a zasahuje do vedlejších kolejí. Ještě důležitější je, že se OBV v roce 2019 nepodařilo zotavit, přestože akcie se obchodují o více než 15 bodů nad prosincovým minimem.
Pokus o útěk v březnu selhal, vyhodil populaci pod 200denní odpor EMA. Rally nad 109 $ je potřeba k odstranění této bariéry a generování pokračujícího vzestupu do 616 Fibonacciho výprodeje nad 113 USD. Tato úroveň také označuje říjnové členění, což zvyšuje šance na zvrat, který vede do třetího čtvrtletí. Sázky jsou vyšší v nevýhodě, s poklesem přes březnové minimum na 98, 08 $ signalizující opakovaný test na nízkém 2018.
Sečteno a podtrženo
Komerční banky v prvním čtvrtletí nedosáhly lepší výkonnosti v ostatních hospodářsky citlivých odvětvích, což naznačuje, že by se mohly po výnosech za první čtvrtletí těžit.
