Co je měsíc doručení?
Termín dodání měsíc se vztahuje na klíčovou charakteristiku futures smlouvy, která označuje, kdy smlouva vyprší a kdy musí být podkladové aktivum dodáno nebo vypořádáno. Směnárna, na které se obchoduje s futures, také stanoví místo dodání a datum do dodacího měsíce, kdy může dojít k dodání. Ne všechny futures kontrakty vyžadují fyzickou dodávku komodity a mnoho z nich je vypořádáno v hotovosti. Měsíc dodávky se také nazývá smluvní měsíc.
Klíč s sebou
- Měsíc dodání je klíčovou charakteristikou, která určuje, kdy vyprší platnost futures kontraktu a kdy musí být podkladové aktivum dodáno nebo vypořádáno. Měsíce dodání jsou reprezentovány jediným konkrétním dopisem ve smlouvě. Data dodání jsou zobrazena na burze. svou pozici co nejblíže k měsíci dodání, jinak musí převzít dodávku komodity.
Porozumění měsícům doručení
Futures kontrakty jsou dohody mezi dvěma stranami o nákupu nebo prodeji aktiva, jako je komodita nebo měna, v předem stanoveném termínu v budoucnosti. Kupující souhlasí s koupí podkladového aktiva po uplynutí jeho platnosti, zatímco prodávající souhlasí s tím, že se od tohoto okamžiku vzdá. Některé komodity mohou být dodány v kterémkoli měsíci, zatímco jiné mohou být dodány pouze v určitých měsících. Měsícem dodání je jednoduše měsíc stanovený ve smlouvě o futures na vypořádání v hotovosti nebo na fyzické dodání. Komodity jsou jakékoli zboží, pro které existuje poptávka. To zahrnuje vše od akcií a vazeb k drahým kovům, oleji, kukuřici, cukru a sóji.
Pokud chce obchodník s futures kompenzovat nebo likvidovat pozici, musí se měsíce dodání shodovat. Většina termínových obchodů je vzrušená před dodacím měsícem, takže smlouvy, které jsou blízko dodávky, často vidí největší objem a nastavují aktuální cenu podkladové komodity. Pokud se neshodují, obchodník skončí dlouhý měsíc a zkrátí jiný měsíc namísto zrušení pozice.
Například kakao může mít dodací měsíc pouze březen, květen, červenec, září nebo prosinec. To znamená, že pokud neopustíte svou pozici do konce měsíce před vypršením, musíte provést fyzickou dodávku kakaa - nebo dotyčné komodity. Některé komodity, jak je uvedeno výše, mohou být dodány celoročně.
Obchodníci musí opustit svou pozici do konce měsíce před vypršením platnosti nebo provést fyzickou dodávku komodity.
Dodací měsíce jsou reprezentovány jediným konkrétním dopisem ve smlouvě a jsou zobrazeny abecedně počínaje lednem (F) a končícím prosincem (Z).
Zvláštní úvahy
Protože se futures kontrakty obchodují na burzách, burza zobrazí datum dodání. Toto je konečné datum, do kterého musí být futures kontrakt na komoditu dodán. Datum dodání je označeno písmenem na tickeru. Přestože jsou písmena vynechána, kódovací systém běží v abecedním pořadí, přičemž Z odpovídá prosinci:
- Leden: Únor: GMarch: HApril: JMay: KJune: MJuly: NAugust: QSeptember: UOctober: VNovember: XDecember: Z
Úplný symbol tickeru pro futures kontrakt bude komoditu popisovat jako dvoumístný kód, měsíc dodání jako jedno písmeno a rok jako dvouciferné číslo. Například CCZ18 označuje smlouvu na dodávku kakaa v prosinci 2018.
Proč jsou čísla přiřazena různým dodacím měsícům, existují různé teorie. Zatímco kódy písmen měsíce jsou prostě tradicí, převládající názor je, že písmena, která představují akce, jako je nabídka (B) a žádost (A), byla odstraněna, stejně jako písmena snadno zaměněná, když se mluví jako C, D a E. Přidat do odstranění I a L, které lze snadno zapsat, když jsou psány, a vy jste více či méně na aktuálním seznamu. Na skutečném příběhu nezáleží, dokud obchodníci a lidé v jámě vědí, o jakém měsíci dodání mluví.
