Metodika stejné váhy je jednou z nejstarších a nejrozšířenějších inteligentních beta strategií. Ve světě fondů obchodovaných na burze (ETFs) je Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) největší s téměř 14, 8 miliardami dolarů ve správě aktiv. Jedním ze způsobů, jak zobrazit náskok RSP, je to, že investoři pohodlně uplatňují strategii stejné váhy na akcie s velkými kapitály. Průměrná tržní kapitalizace u komponentů S&P 500 505 je severně od 48 miliard USD, což je hluboko na území s velkým kapitálem, což dále potvrzuje, že poradci a investoři přijmou kombinaci velkých akcií a stejnou váhu.
Indexy S&P MidCap 400 a S&P SmallCap 600 historicky překonaly index S&P 500 s velkým limitem. Tato skutečnost by mohla přimět některé uživatele ETF, aby přemýšleli o efektivitě strategií stejné váhy pro středně a malé podniky zásoby. Guggenheim S&P MidCap 400 se stejnou hmotností ETF (EWMC) a Guggenheim S&P SmallCap 600 se stejnou hmotností ETF (EWSC) jsou bratranci RSP se střední a malou čepicí. EWMC se střední kapitalizací a EWSC s malou kapitalizací mají ve správě kombinovaných aktiv méně než 146 milionů dolarů, což naznačuje, že investoři dosud široce nepřijímají strategie pro stejnou váhu pro menší akcie na stejné úrovni jako nabídky s velkými kapitály. Možná by měli.
„Stejně vážené indexy mají matematicky menší tržní kapitalizaci, takže dlouhodobě překonaly tržně vážené indexy, “ řekl S&P Dow Jones Indexy. „Jednoduše, S&P stejně vážené indexy pro jejich příslušné velikosti používají vesmír z relevantního trhu s tržním kapitálem a přidělují 100% / (n akcií) hmotnosti každé akci, poté čtvrtletně znovu vyvažují. Například index S&P 500 Equal Weight Index čtvrtletně znovu vyváží na stejnou váhu každé akcie v S&P 500 na úrovni společnosti 1/500 = 0, 02%."
Historické údaje naznačují, že indexy stejné váhy u menších akcií překonaly své protivníky s váženou kapitalizací. Za posledních 10 let S&P MidCap 400 Index Equal Weight Index dosáhl průměrných ročních výnosů 10, 6% ve srovnání s 9, 7% pro svůj ekvivalent vázaný na strop. Podle indexu S&P vytvořil index S&P SmallCap 600 podle indexu S&P průměrné roční výnosy ve výši 11, 2% ve srovnání s 10, 5% pro svého váženého rivala.
Současné prostředí by mohlo přispět ke strategiím stejné váhy pro menší populace. "V prostředí, kde jsou na místě rostoucí úrokové sazby, zrychlující růst, možná rostoucí inflace a klesající dolar, může pomoci malým a středním kapitalizacím, zejména v oblasti energetiky, financí, materiálů a informačních technologií, " řekl S&P Dow Jones. „Stejně vážené indexy mohou být dobrou volbou pro expozici s malou kapitalizací, aniž by bylo provedeno samostatné přiřazení s malou kapitalizací.“ (Další informace viz: Úvod do zásob malých kapitol .)
