Jaký je poměr obratu aktiv?
Míra obratu stálých aktiv je metrika, která měří, jak efektivně společnost generuje prodej pomocí svých dlouhodobých aktiv. Neexistuje žádný ideální poměr, který by se považoval za měřítko pro všechna průmyslová odvětví. Místo toho by investoři měli porovnat poměr obratu stálých aktiv společnosti s obraty ostatních společností ve stejném odvětví. Pokud má společnost vyšší poměr obratu dlouhodobých aktiv než její konkurenti, ukazuje, že společnost používá svá dlouhodobá aktiva k lepšímu prodeji než její konkurenti.
Klíč s sebou
- Ukazatel obratu stálých aktiv je ukazatel efektivity, který měří, jak dobře společnost používá svá dlouhodobá aktiva k vytvoření prodeje. Vypočítává se vydělením čistého prodeje čistou hodnotou jeho nemovitostí, strojů a zařízení. Vysoký poměr naznačuje, že společnost efektivně používá svůj stálý majetek ke generování prodejů, zatímco nízký poměr naznačuje, že firma efektivně nevyužívá svůj stálý majetek ke generování prodeje. Investoři používají tento poměr k určení návratnosti svých investic (ROI) a věřitelé jej používají k posouzení, jak dobře společnost může splácet půjčky použité na nákup zařízení.
Pochopení ukazatele obratu aktiv
Míra obratu dlouhodobého majetku je ukazatel efektivity vypočtený vydělením čistého prodeje společnosti jeho čistým pozemkem, zařízením a zařízením (pozemky, budovy a zařízení - odpisy). Měří, jak dobře společnost generuje prodej ze svých pozemků, budov a zařízení. Z investičního hlediska tento poměr pomáhá investorům přibližovat jejich návratnost investic (ROI), zejména ve výrobním průmyslu s naloženým zařízením. Pro věřitele tento poměr pomáhá posoudit, jak dobře mohou nové stroje generovat příjmy na splácení půjček.
Vysoký poměr obratu fixních aktiv často naznačuje, že firma efektivně a efektivně využívá svá aktiva ke generování výnosů. Nízký poměr obratu stálých aktiv obecně ukazuje pravý opak: firma nevyužívá svá aktiva efektivně nebo naplno ke generování výnosů. Poměry samy o sobě nepotvrzují, jak efektivní společnost používá svůj dlouhodobý majetek. V kombinaci s jinou analýzou může poskytnout jasný obrázek o operacích, výkonnosti a správě aktiv.
Příklad ukazatele obratu aktiv
Vezměme si příklad, ve kterém investor porovnává poměry obratu fixních aktiv u polovodičových společností AA, BB a CC:
- Společnost AA měla za rok čistý obrat 2 miliony USD a čistý dlouhodobý majetek 500 000 USD. Společnost BB měla za rok čistý obrat 1 milion USD a čistý dlouhodobý majetek 600 000 USD. Společnost CC měla čistý zisk 5 milionů USD a čistý dlouhodobý majetek 2 $ milion za rok.
Tyto tři společnosti mají tyto ukazatele obratu fixních aktiv:
- AA = 4, 0 nebo (2 000 000/500 000 $) BB = 1, 67 (1 000 000/600 000 $) CC = 2, 5 (5 000 000/2 000 000 $)
V tomto příkladu má společnost AA nejvyšší poměr obratu fixních aktiv ze tří společností, což naznačuje, že využívá svých aktiv k efektivnímu prodeji. Je však důležité analyzovat, proč jsou například aktiva společnosti CC tak nízká ve srovnání s aktivy jejích vrstevníků. Možná společnost CC outsourcovala část své výroby a v důsledku toho má méně fixních aktiv a je efektivnější díky lepší kontrole nákladů.
Poměr obratu dlouhodobého majetku lze také vypočítat faktoringem v kumulovaných odpisech, přičemž čistý prodej se dělí rozdílem mezi dlouhodobými aktivy a akumulovanými odpisy. Investor si však musí být vědom toho, že pokud jsou dlouhodobá aktiva společnosti stará, budou mít velké množství oprávek a většího jmenovatele, což ovlivní poměr. Investoři musí určit, zda společnost investuje do nových zařízení a zařízení, aby podpořila růst v následujících letech.
