Co je poměr pokrytí s pevným poplatkem (FCCR)?
Míra pokrytí fixním poplatkem měří schopnost firmy pokrýt fixní poplatky, jako jsou platby dluhů, úrokové náklady a náklady na pronájem zařízení. Ukazuje, jak dobře mohou příjmy společnosti pokrýt své fixní náklady. Banky často sledují tento poměr při hodnocení, zda půjčit peníze podniku.
Klíč s sebou
- FCCR ukazuje, jak dobře výdělky společnosti pokrývají její fixní poplatky. Věřitelé často používají k posouzení bonity společnosti poměr pokrytí fixními poplatky. Výsledek vysokého poměru ukazuje, že společnost může přiměřeně pokrýt fixní poplatky na základě svého současného výdělku.
Vzorec pro poměr pokrytí s pevným poplatkem je:
Cvičení FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT kde: EBIT = zisk před úroky a daněFCBT = fixní poplatky před taxi = úrok
Jak vypočítat poměr pokrytí s pevným poplatkem
Výpočet pro stanovení schopnosti společnosti pokrýt své fixní poplatky začíná ziskem před úrokem a zdaněním (EBIT) z výkazu zisku a ztráty společnosti a poté připočítává zpět úrokové náklady, náklady na leasing a další fixní poplatky. Dále je upravený EBIT dělen částkou z fixních poplatků plus úrok. Například poměrový výsledek 1, 5 ukazuje, že společnost má zisk 1, 50 USD za každý dluh, který jí vznikl, a je finančně zdravá.
Pevný poměr pokrytí poplatků
Co vám říká poměr pokrytí s pevným poplatkem?
Poměr fixního poplatku je běžně používán věřiteli, kteří se snaží analyzovat výši peněžních toků, které má společnost k dispozici pro splacení dluhu. Nízký poměr často odhaluje pokles příjmů a může být pro společnost hrozný, což je situace, kterou se věřitelé snaží vyhnout.
Výsledkem je, že mnoho věřitelů používá pro stanovení schopnosti společnosti převzít a zaplatit dodatečný dluh poměry krytí, včetně ukazatele doby výnosu z úroků (TIE) a poměru fixního poplatku. Společnost, která může pokrýt své fixní poplatky rychleji než její vrstevníci, je nejen efektivnější, ale i ziskovější. Jedná se o společnost, která si chce půjčit spíše na financování růstu, než aby se dostala do potíží.
Prodej společnosti a náklady spojené s jejím prodejem a provozem tvoří informace uvedené ve výkazu zisku a ztráty. Některé náklady jsou variabilní a závisí na objemu prodeje za určité časové období. S nárůstem prodeje se mění také variabilní náklady. Ostatní náklady jsou pevné a musí být hrazeny bez ohledu na to, zda podnik vykonává činnost.
Tyto fixní náklady mohou zahrnovat položky, jako jsou platby za pronájem zařízení, platby za pojištění, splátky na stávající dluh a výplaty přednostních dividend.
Příklad používaného poměru pokrytí s pevným nábojem
Cílem poměru pokrytí fixním poplatkem je zjistit, jak dobře mohou příjmy pokrýt fixní poplatky. Tento poměr je hodně podobný poměru TIE, ale je to konzervativnější opatření, přičemž se berou v úvahu další fixní poplatky, včetně nákladů na pronájem.
Poměr pokrytí pevným nábojem se mírně liší od TIE, lze však použít stejnou interpretaci. Ukazatel krytí fixním poplatkem přidává leasingové platby k EBIT a pak dělí celkové úrokové a leasingové náklady. Například řekněme, že společnost A zaznamenává EBIT ve výši 300 000 USD, splátky nájemného ve výši 200 000 USD a 50 000 USD v nákladech na úroky.
Výpočet je 300 000 $ plus 200 000 $ děleno 50 000 $ plus 200 000 $, což je 500 000 $ děleno 250 000 $ nebo poměr pokrytí pevným poplatkem 2x. Výnosy společnosti jsou dvakrát vyšší než fixní náklady, které jsou nízké. Stejně jako TIE, čím vyšší je poměr, tím lepší.
Omezení pokrytí s pevným poplatkem
FCCR neuvažuje o rychlých změnách výše kapitálu pro nové a rostoucí společnosti. Vzorec také nezohledňuje dopady finančních prostředků získaných z výdělku na výplatu vkladu vlastníka nebo výplatu dividend investorům. Tyto události ovlivňují vstupy poměru a mohou vést k zavádějícímu závěru, pokud nejsou brány v úvahu i jiné metriky.
Z tohoto důvodu, když banky hodnotí úvěruschopnost společnosti pro úvěr, obvykle se kromě ukazatele krytí fixním poplatkem obvykle podívají na další měřítka, aby získaly úplnější přehled o finanční situaci společnosti.
