Obsah
- Forward vs. Futures
- Forwardové smlouvy
- Budoucí smlouvy
Forward kontrakty vs. futures kontrakty: Přehled
Forwardové a futures kontrakty jsou v mnoha ohledech podobné: obě zahrnují dohodu o koupi a prodeji aktiv k budoucímu datu a obě mají ceny odvozené od nějakého podkladového aktiva. Forwardová smlouva je však ujednání uzavřené na přepážce (OTC) mezi dvěma protistranami, které vyjednávají a dostávají přesné podmínky smlouvy - například datum vypršení platnosti, kolik jednotek podkladového aktiva je zastoupeno v smlouva a co přesně je podkladové aktivum, které má být dodáno, mimo jiné faktory. Doposud se na konci smlouvy vypořádají jen jednou. Futures, na druhé straně, jsou standardizované smlouvy s pevně stanovenými daty splatnosti a jednotnými podkladovými položkami. Obchodují se na burzách a vypořádávají se denně.
Klíč s sebou
- Obě forwardové a futures kontrakty zahrnují dohodu mezi dvěma stranami o koupi a prodeji aktiva za stanovenou cenu k určitému datu. Forwardová smlouva je soukromá a upravitelná dohoda, která se vypořádává na konci dohody a je obchodována na konci smlouvy. counter.A futures kontrakt má standardizované podmínky a je obchodován na burze, kde jsou ceny vypořádávány denně až do konce smlouvy.
Forwardové smlouvy
Forwardová smlouva je dohoda mezi kupujícím a prodávajícím o obchodování s aktivem k budoucímu datu. Cena aktiva je stanovena při uzavření smlouvy. Forwardové smlouvy mají jedno datum vypořádání - všechny se vypořádávají na konci smlouvy.
Tyto smlouvy jsou soukromé dohody mezi dvěma stranami, takže neobchodují na burze. Vzhledem k povaze smlouvy nejsou jejich rigidní podmínky.
Mnoho zajišťovatelů používá forwardové smlouvy ke snížení volatility ceny aktiv. Vzhledem k tomu, že podmínky smlouvy jsou stanoveny při plnění smlouvy, není forwardová smlouva předmětem kolísání cen. Pokud tedy dvě strany souhlasí s prodejem 1000 klasů kukuřice za 1 USD (celkem 1 000 $), podmínky se nemohou změnit, i když cena kukuřice klesne na 50 centů za ucho. Rovněž zajišťuje, že obvykle dojde k dodání aktiva nebo, je-li stanoveno, k vypořádání v hotovosti.
Vzhledem k povaze těchto smluv nejsou forwardy pro retailové investory snadno dostupné. Trh forwardových smluv je často obtížné předvídat. Důvodem je to, že dohody a jejich podrobnosti jsou obecně vedeny mezi kupujícím a prodávajícím a nejsou zveřejňovány. Protože se jedná o soukromé dohody, existuje vysoké riziko protistrany. To znamená, že může existovat šance, že jedna strana bude výchozí.
Vysvětlení forwardových a budoucích smluv
Budoucí smlouvy
Stejně jako forwardové smlouvy, futures kontrakty zahrnují dohodu o koupi a prodeji aktiva za konkrétní cenu k budoucímu datu. Smlouva o futures má však určité odchylky od forwardové smlouvy.
Za prvé, futures kontrakty - také známé jako futures - jsou denně oceňovány tržními cenami, což znamená, že denní změny jsou vypořádány každý den až do konce smlouvy. Kromě toho může k vypořádání futures kontraktů dojít v různých termínech.
Protože se obchoduje na burze, mají zúčtovací střediska, které transakce zaručují. To drasticky snižuje pravděpodobnost selhání na téměř nikdy. Smlouvy jsou k dispozici na burzových indexech, komoditách a měnách. Mezi nejoblíbenější aktiva pro futures kontrakty patří plodiny jako pšenice a kukuřice a ropa a plyn.
Trh s futures kontrakty je vysoce likvidní, což investorům umožňuje vstupovat a vystupovat, kdykoli se tak rozhodnou.
Tyto smlouvy často používají spekulanti, kteří vsazují na směr, kterým se cena aktiva bude pohybovat, obvykle jsou uzavřeny před splatností a dodání se obvykle nikdy nestane. V tomto případě obvykle dochází k vypořádání hotovosti.
