Co je forwardová burzovní smlouva?
Forwardová směnná smlouva je zvláštní typ transakce v cizí měně. Forwardové smlouvy jsou dohody mezi dvěma stranami o výměně dvou určených měn v konkrétním čase v budoucnosti. Tyto smlouvy se vždy uzavírají k datu po datu, kdy se uzavře smlouva na místě a slouží k ochraně kupujícího před výkyvy v měnových cenách.
Porozumění forwardové burzovní smlouvě
Forwardové smlouvy se neobchodují na burzách a standardní částky měny se v těchto dohodách neobchodují. Nelze je zrušit, vyjma vzájemné dohody obou zúčastněných stran. Smluvní strany se obecně zajímají o zajištění devizové pozice nebo o spekulativní pozici. Směnný kurz smlouvy je pevně stanoven a specifikován pro konkrétní datum v budoucnosti a umožňuje zúčastněným stranám lepší rozpočet pro budoucí finanční projekty a předem přesně vědět, jaké budou jejich příjmy nebo náklady z transakce ke stanovenému budoucímu datu. Povaha forwardových devizových smluv chrání obě strany před neočekávaným nebo nepříznivým pohybem budoucích spotových kurzů měn.
Klíč s sebou
- Forwardová směnná smlouva je dohoda mezi dvěma stranami o výměně dvou určených měn v určitém čase v budoucnosti. Přední smlouvy se neobchodují na burzách a standardní částky měny se neobchodují v těchto dohodách. Přední směnné smlouvy jsou vzájemným zajištěním proti riziku, protože chrání obě strany před neočekávanými nebo nepříznivými pohyby budoucích spotových kurzů měn.
Obecně lze forwardové směnné kurzy pro většinu měnových párů v budoucnu získat až 12 měsíců. Existují čtyři páry měn známé jako „hlavní páry“. Jedná se o americký dolar a euro; americký dolar a japonský jen; americký dolar a britská libra šterlinků; a americký dolar a švýcarský frank. Pro tyto čtyři páry lze získat směnné kurzy po dobu až 10 let. Smluvní časy kratší než několik dní jsou k dispozici také od mnoha poskytovatelů. Ačkoli smlouvu lze přizpůsobit, většina subjektů neuvidí plný prospěch z forwardové burzovní smlouvy, pokud nestanoví minimální částku smlouvy na 30 000 $.
Příklad výpočtu forwardové burzy
Přední směnný kurz pro smlouvu lze vypočítat pomocí čtyř proměnných:
S = aktuální spotový kurz měnového páru
r (d) = úroková sazba v domácí měně
r (f) = úroková sazba v cizí měně
t = čas smlouvy ve dnech
Vzorec pro forwardový směnný kurz by byl:
Forward rate = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Předpokládejme například, že spotový kurz amerického dolaru a kanadského dolaru je 1, 3122. Americká tříměsíční sazba je 0, 75% a kanadská tříměsíční sazba je 0, 25%. Tříměsíční forwardový směnný kurz USD / CAD by se vypočítal takto:
Tříměsíční forwardová sazba = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1 0006) = 1, 3138
