Poměry mohou být neocenitelným nástrojem pro rozhodování o společnostech, do kterých byste možná chtěli investovat. V celém odvětví je používají jednotliví investoři a profesionální analytici a existuje celá řada poměrů. Finanční ukazatele jsou obvykle rozděleny do čtyř kategorií:
- Ukazatele rentabilityVlastnosti likvidityVolnosti solventnostiVýpočtové poměry
, podíváme se na každou kategorii a uvedeme příklady snadno použitelných poměrů, které vám pomohou snadno získat důležité informace o společnostech, do nichž budete možná chtít investovat.
Ukazatele rentability
Ziskovost je klíčovým aspektem, který je třeba analyzovat při zvažování investic do společnosti. Je tomu tak proto, že vysoké příjmy samy o sobě nemusí nutně znamenat vysoké výdělky nebo vysoké dividendy. Obecně se analýza ziskovosti snaží analyzovat produktivitu podnikání z několika úhlů pomocí několika různých scénářů. Poměry ziskovosti pomáhají poskytnout informace o tom, kolik zisku společnost vytváří a jak se tento zisk vztahuje k dalším důležitým informacím o společnosti.
Některé klíčové ukazatele ziskovosti zahrnují:
- Hrubá maržeKratový poměrKonverzní cyklusOperace poměru peněžních tokůRobrat obratuVýrobní obratVýrobní kapitál
Současný a rychlý poměr jsou skvělé způsoby, jak posoudit likviditu firmy. Oba poměry jsou velmi podobné.
Současný poměr se vypočítá vydělením oběžných aktiv krátkodobými závazky. Jelikož oběžná aktiva a krátkodobé závazky představují aktivitu v následujících 12 měsících, může tento poměr poskytnout pohled na krátkodobou likviditu firmy. Vyšší poměr krátkodobých aktiv je příznivý, protože představuje, kolikrát krátkodobá aktiva mohou pokrýt krátkodobé závazky.
Rychlý poměr je v podstatě stejný. Tento poměr však odečte zásoby od oběžných aktiv. To poskytuje lepší vhled do krátkodobé likvidity firmy tím, že se zúží současná aktiva a vyloučí se zásoby. Vyšší rychlý poměr je opět lepší.
Ukazatele solventnosti
Ukazatele míry solventnosti, známé také jako ukazatele pákového efektu, používají investoři k získání představy o tom, jak dobře může společnost řešit své dlouhodobé finanční závazky. Jak byste mohli očekávat, společnost vážená dluhem je pravděpodobně méně příznivá investice než ta, která ve svých knihách vykazuje minimální částku dluhu.
Mezi nejoblíbenější ukazatele solventnosti patří:
- Dluh na celkových aktivech Dluh na vlastní kapitálZajímavé úrokové ukazatele úrokového krytíČistý příjem k závazkům
Poměr ceny k výdělku (P / E) je jedním z nejznámějších hodnotících poměrů. Porovná cenu akcií společnosti s výdělky na akcii. Stejně jako jiné analýzy poměrových hodnot, cena k výnosu ukazuje prémii, kterou je trh ochoten zaplatit.
Poměr P / E se vypočítá takto:
Cvičení Cena k výdělku = výdělky na akcii (EPS) Tržní hodnota na akcii
Tento poměr přeměňuje zisk jakékoli společnosti na snadno srovnatelné měřítko. V podstatě vám řekne, kolik investorů je ochotno zaplatit za výdělek 1 $ v této společnosti. Čím vyšší je poměr, tím více jsou investoři ochotni utratit. Ale nemyslete si, že vyšší poměr P / E pro jednu společnost nutně naznačuje, že její akcie jsou předražené. Různá průmyslová odvětví mají podstatně odlišné poměry P / E; je proto důležité porovnat poměr P / E společnosti a jejího odvětví.
Co potřebuješ vědět
Poměry jsou srovnávacími body pro společnosti. Vyhodnocují zásoby v rámci odvětví. Stejně tak dnes měří společnost proti svým historickým číslům. Ve většině případů je také důležité pochopit proměnné hnací poměry, protože vedení má flexibilitu občas změnit svou strategii, aby se jeho akciové a podnikové ukazatele staly atraktivnějšími. Obecně se poměry obvykle nepoužívají izolovaně, ale spíše v kombinaci s jinými poměry. Mít dobrou představu o poměrech v každé ze čtyř výše uvedených kategorií vám poskytne komplexní pohled na společnost z různých úhlů a pomůže vám najít potenciální červené vlajky.
Sečteno a podtrženo
Informace, které potřebujete pro výpočet poměrů, lze snadno získat, protože každé jednotlivé číslo nebo číslo lze nalézt ve finančních výkazech společnosti (které lze nalézt na webových stránkách společnosti nebo na většině webů s nabídkou akcií). Jakmile budete mít nezpracovaná data, můžete je připojit přímo do svých nástrojů finanční analýzy a dát jim tato čísla, aby pro vás pracovala.
Každý chce výhodu v investování, ale jeden z nejlepších nástrojů je často nepochopen a noví investoři se mu vyhýbají. Pochopení toho, co vám říkají poměry, a také, kde najdete všechny informace, které potřebujete k jejich výpočtu, vám může poskytnout větší důvěru ve vaše investiční rozhodnutí a potenciálně vám pomůže vyhnout se velkým ztrátám.
