Freeport-McMoRan Inc (FCX) prodal v srpnu 2027 a 2029 Senior Notes v srpnu 1, 2 miliardy dolarů, přičemž výnosy použil na splacení vyššího úrokového dluhu, který je splatný v letech 2021 až 2023. Prodej představuje poslední pokus o snížení obrovského zadlužení společnosti, začátkem tohoto desetiletí se vytvářel řetězec korporačních chyb. Finanční trhy si transakce téměř nevšimly a akcie klesly na nejnižší minimum od března 2016.
Společnost obchodovala v lockstepu s měděnými a zlatými trhy až do roku 2012, kdy přidala rozsáhlou expozici ropě a zemnímu plynu, koupila Plains Exploration & Production a McMoRan Exploration, když se ropa obchodovala poblíž 100 USD. Během komoditního klesajícího trendu, který nakonec skončil v roce 2016, došlo k jeho rozdrcení, a když jsme se blížili k novému desetiletí, vyvolalo to nejrůznější problémy s likviditou, které i nadále krvácí čas a zdroje.
Dlouhodobý graf FCX (1995 - 2019)
TradingView.Com
Freeport se objevil v nízkých dospívajících v srpnu 1995 a vstoupil do skromného uptrendu, který dosáhl vrcholu v 18.07 v květnu 1996. Rozpadl se z úzkého obchodního rozmezí na konci roku 1997, čímž došlo k prudkému poklesu, který prošel úvodním tiskem IPO. Agresivní prodejci udržovali kontrolu do čtvrtého čtvrtletí roku 2000, skládali zásoby na historicky nejnižší hodnotu na 3, 44, což znamenalo historickou příležitost k nákupu.
Víceúrovňový vzestupný trend vzrostl u nízkých dospívajících v roce 2003, ustoupil dvouletému základovému vzoru, následoval pokračující vzestupný trend, který v květnu 2008 zveřejnil rekordně vysoké maximum 63, 62. kolaps, vzdát se pěti let zisků, než v prosinci najde podporu na jednociferných číslech. Následující odraz se odehrával v podobné, ale opačné trajektorii a zvedal se v několika bodech předchozího maxima v lednu 2011, současně se komoditní komplex doplňoval.
Řádný pokles se stabilizoval v horních dvacátých letech v roce 2011, což přimělo společnost k tomu, aby pokračovala v drahých akvizicích ropy a zemního plynu, ale tato úroveň v roce 2014 praskla, přičemž v prosinci 2015 vyrazila svislá skluzavka, která v prosinci 2015 pronikla na nejnižší úroveň roku 2008. minima 2000 v lednu 2016 a vrhl se do přeprodaného odrazu, který vyvrcholil v lednu 2018, přibližně ve stejnou dobu, kdy prezident Trump vypálil první výstřel v obchodní válce.
Krátkodobý graf FCX (2016 - 2019)
TradingView.Com
Fibonacciho mřížka napříč 2letým vzestupným trendem umísťuje úvodní tisk IPO do středu, zvýrazňuje neobvyklou symetrii a potvrzuje nulovou návratnost pro investory po téměř čtvrt století. Pokles do prosince 2018 tuto úroveň probodl a zahájil složitou testovací fázi, která obnovila odpor po neúspěšném uptiku do července 2019. Následný pokles minulý týden přesáhl retenci 0, 618 a také přerušil podporu od dubna 2016.
Akcie se opět obchodují s jednocifernými čísly a zaměřují se na retenční úroveň Fibonacciho 0, 786 těsně nad 7, 00. To znamená, že poslední podpora před kurzem zvýhodňuje 100% skok na minimum 2016 a kritický test na historicky nejnižší úrovni pod 3, 50. Načasování nemohlo být horší, s hospodářským růstem ve většině částí světa, který snižuje poptávku po ropě a průmyslových kovech.
Ukazatel distribuce objemu v rovnováze (OBV) se od roku 2016 drží ve víceletém rozmezí na vysoké úrovni, což ukazuje na velkou nabídku rybářů lovících na dně a lovců hodnot. Je překvapivě snadné najít býky Freeportu na internetu, se všemi druhy tabulek a kalkulaček informujících čtenáře, proč je to hodně za tuto sníženou cenu. Akciové vlastní kapitál však od roku 2011 vyhořel stejným tempem jako společnostní pokladny, což investorům na vedlejším trhu říká, aby se za každou cenu vyhnuli této akci.
Sečteno a podtrženo
Freeport-McMoRan se prodal na 3-leté minimum a klesl na jednociferné číslo, které držely roky korporátních selhání.
