Globální ekonomický pokles, který začal v prosinci 2007, v posledním desetiletí ovlivnil současné realitní prostředí více než kterékoli jiné. Toto období ekonomického chaosu bylo označováno jako Velká recese, když mnoho, ne-li většina lidí, čelilo nebývalým výzvám.
Pochopení dynamiky a důsledků tohoto období, které začalo bublinou na bydlení, je pro dnešní trh s bydlením zásadní pro obyvatele domů.
Ceny bytů od výbuchu bubliny na bydlení opět rostou a někteří ekonomové se domnívají, že podle Econofact by země mohla zažít další možnou bublinu nemovitostí, zejména na místní a městské úrovni.
Pochopení Velké recese
Americká ekonomika zažívá boom po mnoho let. Avšak ekonomický zisk byl vymazán během několika měsíců. Od roku 2007 přišly miliony lidí o práci a domov, když se trh s bydlením začal klesat (tj. „Prasknutí“ bubliny na trhu s bydlením). Od poloviny devadesátých let do poloviny dvacátých let průměrná cena bydlení rychle rostla a dosáhla vrcholu v roce 2007, kdy průměrná cena domu ve Spojených státech dosáhla podle údajů amerického sčítání lidu 314 000 dolarů.
V roce 2000 byla průměrná cena domu 207 000 dolarů. Uměle vysoké ceny domů, uvolněné úvěrové praktiky a nárůst hypoték na nižší hypotéku byly ekonomicky neudržitelné, přesto však bublina na bydlení nadále rostla beze změny. V roce 2007 se bublina konečně rozbila.
Klíč s sebou
- V roce 2007 se trh s bydlením začal klesat. Kombinace rostoucích cen nemovitostí, uvolněných úvěrových praktik a zvýšení hypoték na nižší ceny tlačila ceny nemovitostí na neudržitelnou úroveň. Trh s nemovitostmi selhal a vymazal zálohování finančních cenných papírů subprime hypotéky.Ako banky po celém světě začaly krachovat, americká federální vláda byla zasažena, aby se zabránilo depresi.
Jak krize rostla, četná zabavení a selhání havarovala na trhu s bydlením, což značně oslabilo hodnotu záměrně zakrývaných finančních cenných papírů přímo vázaných na hypotéky s nízkou bonitou (např. Cenné papíry zajištěné hypotékou). Spad vytvořil zvlnění v celém globálním finančním systému. Banky ve Spojených státech a po celém světě začaly selhávat. Nakonec americká federální vláda zasáhla, aby škodu zmírnila.
Trh s bydlením během velké recese
V období před recesí zahraniční investoři i domácí investoři nadále investovali peníze do realitního průmyslu. Homebuyers byl vydán úvěr bez adekvátního řízení rizik. Kombinace rostoucích cen domů a snadného úvěru vedla ke zvýšení počtu hypoték na nižší riziko, což je hlavní příčinou Velké recese.
Hypotéky na nižší riziko jsou finanční nástroje s velmi rozdílnými podmínkami, které věřitelé nabízejí rizikovým dlužníkům. Rizikový dlužník může mít méně než hvězdnou úvěrovou historii, pochybnou stabilitu příjmů a vysoký poměr dluhu k příjmu. Kromě toho byly mezi homebuyery, kteří kupovali druhé domovy, populární hypotéky nižší. Ve skutečnosti se věřitelé konkrétně zaměřili na tyto kupce domů za hypotéky na nižší hypotéku.
Kromě toho mají hypotéky na nižší hypotéku často nastavitelné úrokové sazby. Poskytovatelé úvěrů poskytujících hypotéky nabízeli spotřebitelům hypotéky, které na krátkou dobu přinesly nízké úrokové sazby, ale jakmile počáteční stanovené období skončí, úrokové sazby mohou výrazně skákat. Průměrná úroková sazba hypotéky na hypotéky v letech 1998 až 2001 byla mnohem vyšší než běžné hypoteční sazby, a to až o 3, 7 procentního bodu.
Důsledky pro trh s bydlením
Drobný kolaps hypotéky způsobil, že mnoho lidí ztratilo své domovy, a spád vytvořil ekonomickou stagnaci. Američané čelili finanční katastrofě, protože hodnota jejich domovů klesla výrazně pod částku, kterou si půjčili, a zvýšily se úrokové sazby subprime.
Měsíční splátky hypotéky se v některých částech země téměř zdvojnásobily. Ve většině případů dlužníci vlastně lépe spláceli hypoteční úvěry, než aby platili více za dům, který prudce poklesl.
Na druhé straně došlo k výraznému poklesu výstavby domů, které omezovaly nabídku nových domovů pro stále rostoucí populaci. Nedostatek nabídky a zvýšená poptávka vytvořily trh prodejce v realitním průmyslu. Více lidí nyní pronásledovalo méně domů, což zvyšovalo ceny domů.
Rychlá fakta
„Před velkou recesí před osmi z deseti recesí od druhé světové války předcházel útlum v oblasti bydlení, “ uvádí Econofact.
Dobrou zprávou pro dnešní kupce domů je to, že základní příčiny Velké recese byly vyřešeny realitním průmyslem, finančním průmyslem a americkými tvůrci politik. Aby stimuloval ekonomický růst, snížil Federální rezervní systém, který je odpovědný za stanovení podmínek, které mají vliv na zaměstnanost a ekonomický růst, sazbu federálních fondů téměř na nulu.
Sazba federálních fondů je úroková sazba, za kterou si banky půjčují jeden od druhého. Rozhodnutí snížit úrokové náklady umožnilo lidem získat větší přístup ke kapitálu pro reinvestování do ekonomiky.
V posledním desetiletí čistý účinek téměř nulových úrokových sazeb stabilizoval americkou ekonomiku tím, že povzbudil půjčky mezi finančními institucemi, které jsou systémově kritické pro trh s bydlením. Dnes se nabídka a poptávka po bydlení stabilizovala. Výsledkem je, že hypoteční sazby jsou v rovnováze s ekonomikou.
