Co je to zaručený hypoteční certifikát?
Zaručený hypoteční certifikát, známý také jako garantovaný hypoteční průkaz, je dluhopisem zajištěným skupinou hypoték.
Pochopení zaručeného hypotečního certifikátu (GMC)
Zaručené hypoteční certifikáty jsou vydávány buď Federální hypotékou pro domácí půjčky, populárně známou jako Freddie Mac, Federální národní hypoteční asociací, populárně známou jako Fannie Mae, nebo Vládní národní hypoteční asociací, známou jako Ginnie Mae. Po finanční krizi v roce 2008 a převzetí společností Fannie Mae a Freddie Mac spolkovou vládou jsou všechny tři tyto společnosti financované z bydlení plně vlastněny vládou USA. Z tohoto důvodu jsou zaručené hypoteční certifikáty považovány za velmi bezpečné investice.
Garantované hypoteční certifikáty jsou typem hypotéky zajištěného hypotéky, což je finanční nástroj vytvořený v roce 1968, takže širší populace investorů by mohla vydělat peníze na trhu financování rezidenčních nemovitostí. Hypotéky, které odpovídají standardům Fannie Mae, Freddie Mac nebo Ginnie Mae, se nazývají vyhovující hypotéky a ty, které nejsou, se nazývají nevyhovující hypotéky. Zaručené hypoteční certifikáty jsou kryty pouze hypotékami. Pro vytvoření zaručeného hypotečního pass-through certifikátu si jedna z těchto hypotečních finančních společností nakoupí několik desítek individuálních hypoték a použije úrokové výnosy z těchto hypoték k úhradě úroků z garantovaného hypotečního pass certifikátu.
Federální vláda podporuje tento proces sekuritizace hypotéky prostřednictvím Fannie Mae, Freddie Mac a Ginnie Mae pod teorií, že vládní podpora trhu s hypotečním financováním pomáhá zpřístupnit hypoteční financování potenciálním kupcům domů.
Výhody a nevýhody zaručených hypotečních certifikátů
Garantované hypoteční certifikáty přitahují investory, protože často platí vyšší sazbu než vládní a podnikový dluh, ale zůstávají relativně bezpečnými investicemi. Investoři si však musí být vědomi rizik spojených s investováním do zaručených hypotečních certifikátů, jako je riziko inflace, přičemž hodnota těchto dluhopisů se může v případě zvýšení inflace erodovat. Existuje také riziko, že nebudete moci získat zpět celou svou hlavní investici, dojde-li k selhání dostatečného množství hypoték. Tyto certifikáty také riskují pokles hodnoty, pokud příliš mnoho hypotečních dlužníků splácí své půjčky, což může snížit hodnotu certifikátu v prostředí klesajících úrokových sazeb. Investoři dále nemohou předpokládat, že podpora federální vlády Fannie Mae a Freddie Mac bude pokračovat donekonečna, a pokud budou společnosti privatizovány, měli by si kupující cenných papírů, které vydávají, dávat pozor na riziko selhání těchto firem. Pokud si firma, u které zakoupíte zaručený hypoteční certifikát, selže, nemusíte obdržet všechny dlužné platby.
