Investoři, kteří hledají ochranu proti výkyvům na akciových trzích ve druhé polovině roku 2019, možná budou chtít zvážit věnování části svého portfolia komoditním ETF. Komodity nejenže v příštích dobách přinášejí výhody diverzifikace, ale mohou působit také jako bezpečné útočiště při poklesu trhu, což je důležitá vlastnost, protože základy současného desetiletého býčího trhu se začínají objevovat čím dál více chvějěji. Podle Barronových investorů však místo investování do futures na komoditní futures nebo nákup fyzických drahých kovů mohou investoři udržet věci jednoduché a zvolit si komoditní ETF.
Některé možnosti komoditních ETF zahrnují Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K- 1 Portfolio (PDBC) a Fond pro komoditní index Spojených států (USCI).
Co to pro investory znamená
Jedním z nejdůležitějších principů dobré investiční strategie je diverzifikace. I když mnoho investorů může tento princip dodržovat investováním napříč spektrem akciových sektorů a věnováním části svého portfolia různým dluhopisům, někdy lze komodity přehlédnout. Ale jako aktivum, které vykazuje nízkou korelaci s akciemi i dluhopisy, mohou komodity pomoci investorům udržet celkové výnosy a zároveň snížit jejich celkové riziko.
„Komodity se používají pro diverzifikaci, protože mají nízkou korelaci s akciemi a dluhopisy, “ říká John Love, generální ředitel společnosti ETF USCF Investments, a kdo navrhuje, že dobrým výchozím bodem pro většinu investorů je komoditní expozice někde mezi 5% a 15% hodnoty jejich portfolia. Výhody diverzifikace se příliš nezvýší nad tyto úrovně expozice.
Komoditní ETF poskytují investorům jednoduchý způsob, jak se vystavit podkladovým cenovým pohybům komodit. Na rozdíl od nákupu fyzických drahých kovů si investoři nemusí dělat starosti s náklady na skladování nebo s pojištěním a na rozdíl od nákupu komoditních futures se investoři nemusí bát věcí, jako je negativní výtěžek při převrácení kontaktu s futures během období, kdy je trh v contango. Komoditní ETF obchodují spíše jako akcie, což většina investorů obvykle zná.
„Chtějí pouze vystavení změnám cen. Jsou pohodlnější s ETF, “říká Jeffrey Christian, generální ředitel komoditní poradenské společnosti CPM Group v New Yorku, podle Barron's.
Zatímco komoditní ETF mohou mít z dlouhodobého hlediska podobné výnosy a volatilitu jako akcie, skutečnost, že obě třídy aktiv mají malou korelaci, znamená, že výhody diverzifikace udržování výnosů při nižších úrovních celkového rizika stále existují. Komoditní ETF také slouží jako zajištění proti inflaci. Zatímco poplatky mohou být vyšší než typické akciové ETF, investoři mohou omezit náklady investováním do fondů s velkým objemem obchodování, protože větší likvidita komprimuje rozpětí poptávky a poptávky.
IShares S&P GSCI ETF má roční náklady 0, 75% a průměrný denní objem obchodování 652 000. ETF je vystavena 63% energetickým komoditám, jako je ropa a benzín, se zbytkem svých zemědělských produktů, hospodářských zvířat, drahých kovů a průmyslových kovů. Roční náklady Invesco DB ETF činí 0, 85% a průměrný denní objem obchodování 2, 1 milionu. Fond je vystaven energii pouze 44%, což z něj činí lepší možnost, pokud již investoři již mají vliv na energetické odvětví prostřednictvím zásob energie.
Dívat se dopředu
Navzdory tomu, že akcie dosáhly nových maxim, vypadá síla trhu s býky stále slabší, protože přetrvávají prognózy zpomalení růstu globálního růstu a konfliktů globálního obchodu. Pokud investoři nejsou vystaveni komoditám, mohou to zvážit. Komoditní ETF nabízejí relativně jednoduchý způsob získání této expozice.
