Co je investiční stupeň?
Investiční stupeň je rating, který znamená, že komunální nebo podnikový dluhopis představuje relativně nízké riziko selhání. Společnosti s ratingem dluhopisů, jako jsou Standard & Poor's a Moody's, používají k označení bonity dluhopisů různá označení, která se skládají z velkých a malých písmen „A“ a „B“.
„AAA“ a „AA“ (vysoká úvěrová kvalita) a „A“ a „BBB“ (střední úvěrová kvalita) se považují za investiční stupeň. Úvěrové ratingy pro dluhopisy pod těmito označeními („BB“, „B“, „CCC“ atd.) Jsou považovány za nízkou úvěrovou kvalitu a běžně se označují jako „nezdravé dluhopisy“.
Investiční stupeň
Pochopení investičního stupně
Úvěrové ratingy jsou nesmírně důležité, protože představují riziko spojené s nákupem určitého dluhopisu. Úvěrový rating investičního stupně naznačuje nízké riziko úvěrového selhání, což z něj činí atraktivní investiční nástroj - zejména pro konzervativní investory.
Investoři by si měli uvědomit, že státní dluhopisy, také známé jako Treasury, nepodléhají ratingům úvěrové kvality, přesto se tyto cenné papíry považují za úvěry nejvyšší kvality.
V případě komunálních a podnikových dluhopisových fondů bude literatura společnosti, jako je její prospekt fondu a nezávislé zprávy o výzkumu investic, vykazovat „průměrnou úvěrovou kvalitu“ portfolia fondu jako celku.
Podrobnosti o ratingu investičního stupně
Úvěrové ratingy emitenta s investičním stupněm jsou ratingy nad BBB nebo Baa. Přesné hodnocení závisí na ratingové agentuře. U Standard & Poor's zahrnují úvěrové hodnocení investičního stupně:
- AAAAA + AAAA-
Společnosti s jakýmkoli ratingem v této kategorii se mohou pochlubit vysokou schopností splácet své půjčky; ti, kterým byl přidělen rating AAA, však stojí na vrcholu hromady a má se za to, že mají nejvyšší schopnost splácet půjčky.
Další kategorie dolů zahrnuje následující hodnocení:
- A + AA-
Společnosti s těmito ratingy se považují za stabilní subjekty se silnými schopnostmi splácet své finanční závazky. Tyto společnosti se však mohou během zhoršujících se ekonomických podmínek potýkat s problémy.
Spodní úroveň úvěrových ratingů investičního stupně poskytovaná Standardem a Poor's zahrnuje:
- BBB + BBBBB-
Společnosti s těmito ratingy jsou široce považovány za „spekulativní stupeň“ a jsou ještě zranitelnější vůči měnícím se ekonomickým podmínkám než předchozí skupina. Tyto společnosti však do značné míry prokazují schopnost dostát svým závazkům při splácení dluhu.
Podle Moody's dluhopisy s investičním stupněm zahrnují následující ratingy:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
Dluhopisy Aaa s nejvyšším hodnocením nesou nejmenší úvěrové riziko potenciálního selhání společnosti při splácení půjček. Naproti tomu společnosti střední úrovně Baa mohou mít stále spekulativní prvky představující vysoké úvěrové riziko - zejména ty společnosti, které zaplatily dluh s očekávanými budoucími peněžními toky, které se neprojevily, jak se očekávalo.
Klíč s sebou
- Hodnocení investičního stupně signalizuje, že podnikové nebo komunální dluhopisy mají relativně nízké riziko selhání. Různé ratingové agentury dluhopisů mají různé ratingové symboly, které označují dluhopisy investičního stupně. Standard a Poor's udělují společnostem, které považuje za nejméně pravděpodobné, rating AAA. Společnost defaulty uděluje společnostem, které považuje za nejméně pravděpodobné, rating „Aaa“.
Zvláštní úvahy: Úvěrové snížení
Investoři by si měli být vědomi toho, že agentura snižující dluhopisy společnosti z „BBB“ na „BB“ reklasifikuje svůj dluh z investičního stupně na „nezdravý“. I když se jedná pouze o jednostupňový pokles úvěrového ratingu, dopady mohou být závažné.
Pokles k nevyžádaným telegrafům stavu, že společnost může mít problémy se splácením svých dluhů. Snížený status může společnostem ještě více ztěžovat možnosti financování, což způsobuje klesající spirálu, protože se zvyšují náklady na kapitál.
