Počasí ovlivňuje náš každodenní život i velké podniky a představuje významné přínosy a rizika na základě proměnlivosti povětrnostních faktorů, jako je teplota, vítr, srážky, sněžení atd. Germanwatch uvádí, že mezi lety 1997 a 2016, ohromující průměr kolem 30% USA Na počasí negativně působilo počasí. Aby se zmírnily rizika vyplývající z škodlivých povětrnostních faktorů, získaly deriváty počasí obrovskou popularitu.
Tento článek pojednává o použití derivátů počasí, o tom, jak se liší od přidružených komoditních derivátů, o tom, jak různé deriváty počasí fungují a kdo jsou nejlepší hráči v oblasti derivátů počasí.
Použití derivátů počasí
Následující scénáře naznačují použití derivátů počasí:
- Energetické společnosti mohou vstupovat do derivátů počasí, aby eliminovaly rizika kolísajících teplot, což vede k nejisté poptávce a dodávkám pro jejich energetický, energetický a energetický obchod. Aby se vyloučilo riziko špatné produkce plodin v důsledku nepříznivého počasí, mohou zemědělské podniky uzavřít smlouvy o derivátech, které zahrnují případy silných dešťů nebo nízkých dešťů, nepříznivých teplotních podmínek nebo dopadů silného větru nebo sněžení. organizování společností, turistických a cestovních společností nebo zábavních parků pod širým nebem - pro zmírnění negativních dopadů deště na jejich eventové podnikání. Pojišťovny, zajišťovací fondy a dokonce i vlády obchodují s deriváty derivátů, pro účely zajištění pro spekulativní sázení nebo arbitrážní příležitosti na povětrnostní podmínky
Utility, energie a energetické společnosti jsou největšími hráči na trhu s deriváty počasí.
Příklady derivátů počasí a jak fungují
- Deriváty počasí byly představeny kolem poloviny 90. let jako OTC produkty mezi dvěma jednotlivými stranami, především jako podmíněná ustanovení (jako kdyby teplota přesáhla „Z“ stupňů, jedna strana by nabídla další slevu „Y“ dolarů na jejich obchod). Brzy se staly natolik populární, aby je mohly burzy zahrnout jako snadno obchodovatelné futures, opce, swapy a opce na futures kontrakty. SpolečnostMEME dnes nabízí deriváty počasí specifické pro místa - americká města jako Des Moines nebo Las Vegas a globální města v Evropě a Asii - pro produkty specifické pro teplotu. Deriváty počasí kvantifikují, jak moc se teplota liší od měsíčního nebo sezónního průměru v určeném městě / regionu. Odchylky jsou škálovány na indexy vážené dolary, což umožňuje kvantifikovanou hodnotu dolaru pro změny teploty. Kontrakty jsou spojeny s indexem pro dny stupňů zahřívání (HDD) a dny stupně ochlazování (CDD) na základě nastavené prahové teploty 65 ° F v USA (18 ° C v Evropě). Tyto hodnoty ukazují množství dostupných zdrojů potřebných pro vytápění nebo chlazení. Pokud teplota klesne pod tuto prahovou hodnotu a řekne se 35 ° F označující požadavek na zahřívání, pak je hodnota HDD 30 (65-35) a hodnota CDD je nula, protože není vyžadováno žádné chlazení. Pro teploty nad tímto prahem 65 ° F, řekněme při 85 ° F, bude HDD nulová, protože není vyžadováno žádné topení, zatímco hodnota CDD bude 20 (85-65). Každá smlouva je oceňována pro každý den (nebo měsíc) vynásobením hodnota HDD nebo CDD o 20 $. V prvním případě (HDD = 30 a CDD = 0) bude hodnota smlouvy HDD 600 USD a CDD bude nulová. Pro druhý případ (HDD = 0 a CDD = 20) bude hodnota HDD kontraktu nulová a CDD kontrakt bude 400 USD. Pomocí výše uvedeného mechanismu je možné zaujmout vhodné obchodní pozice pro zmírnění rizik specifických pro teplotu, jak je vnímají jejich příslušné podniky.
Deriváty počasí a komodit
Jedním důležitým bodem, který rozlišuje nástroje / komoditní deriváty (elektřina, elektřina, zemědělství) a deriváty počasí, je to, že první sada umožňuje zajištění ceny na základě konkrétního objemu, zatímco druhá sada nabízí zajištění skutečného využití nebo výnosu, nezávisle na objem. Například lze uzamknout cenu X barelů ropy nebo X bušlů kukuřice nákupem ropných futures nebo kukuřičných futures. Ale vstup do derivátů počasí umožňuje zajistit celkové riziko výnosu a využití. Ponoření teploty pod 10 stupňů bude mít za následek úplné poškození pšenice; déšť o víkendech v Las Vegas ovlivní prohlídky města. Kombinace počasí a komoditních derivátů je proto nejlepší pro celkové zmírnění rizika.
Sečteno a podtrženo
Trh s deriváty počasí se celosvětově rozrostl a velké investice pocházejí od různých účastníků. Meteorologické přístroje jsou užitečným prostředkem ke zmírnění rizik pro specifické povětrnostní podmínky. V závislosti na potřebách mohou být pro zajištění použity specifické deriváty počasí nebo vyvážená kombinace počasí a tradičních komoditních derivátů
