Jak začít investovat do zahraničních akcií

USA v současné době představují téměř polovinu celkové hodnoty světového trhu s akciemi, ale je pravděpodobné, že v příštích letech poklesne, protože se více investorů dívá na rozvíjející se trhy, jako je Čína a Indie.

Dnes by investice do zahraničních akcií měly být součástí jakéhokoli portfolia. Diverzifikuje vaše hospodářství a nabízí příležitosti k zisku z trendů a vývoje mimo vaši domovskou zemi.

Proto se v posledních letech stalo popularitou obchodování s depozitními účtenkami, jako jsou ADR a GDR. Jejich cílem je usnadnit investorům nákup zahraničních akcií.

Níže je uveden přehled nejjednodušších způsobů, jak investovat do zahraničních akcií, ať už žijete v USA nebo v jiné zemi.

Depozitní příjmy (DR)

Depozitní potvrzení je obchodovatelný finanční nástroj vydávaný bankou k zastupování veřejně obchodovaných cenných papírů zahraniční společnosti. Depozitní potvrzení obchoduje na místní burze cenných papírů, jako je například New York Stock Exchange (NYSE) v USA, ale představuje podíl ve společnosti se sídlem mimo Spojené státy americké. Vkladový depozit, s nímž se obchoduje v Německu, by představoval jinou než německou společnost.

DR může být sponzorováno nebo sponzorováno. Sponzorovaná odrůda je vydávána ve spolupráci s podkladovou zahraniční společností. Dohoda obecně dává zahraničním vlastníkům sponzorovaných DR stejná práva, jako jsou hlasovací práva, jako akcionáři v domovské zemi. Nepodporovaný DR nemusí mít méně práv.

Pokud chce společnost se sídlem v zahraničí vytvořit depozitní depozit v zahraničí, najímá si obvykle finančního poradce, který jí pomůže orientovat se v místních předpisech, a domácí banka, která v cílové zemi působí jako správce a zprostředkovatel.

Americké depozitní příjmy (ADR)

Americký depozitní doklad (ADR) je obchodovatelný certifikát vydaný americkou bankou, který představuje určitý počet akcií zahraniční akcie, s nimiž se obchoduje na americké burze. ADR jsou denominovány v amerických dolarech, přičemž základní cenný papír v držení finanční instituce USA v zahraničí.

ADR pomáhají snižovat administrativní a celní náklady, které by jinak byly účtovány za každou transakci.

Je důležité si uvědomit, že každé zvolené ADR by mělo být sponzorováno podkladovou společností. Pokud tomu tak není, je pravděpodobné, že se s cenným papírem bude obchodovat na přepážce (OTC), což se považuje za rizikovější, protože existuje méně regulačních požadavků.

Zde je návod, jak rozlišit: Ve většině případů bude mít zahraniční firma obchodující OTC symbol tickeru s pěti písmeny. Například Airbus SE obchoduje pod americkým tickerem „EADSF“. ADR může na NYSE obchodovat se společným symbolem třípísmenného tickeru. Švýcarská společnost ABB Ltd. obchoduje se symbolem „ABB“ na NYSE.

4 úrovně ADR

Níže uvedený graf objasňuje rozdíl mezi sponzorovanými a nesponzorovanými ADR, jakož i rozdílné úrovně sponzorovaných ADR a požadavků na podávání zpráv o cenných papírech a burzách USA (SEC).

Můžete vidět, že bez sponzorovaných odrůd se obchoduje na přepážce, což ponechává investorovi více práce na určení, zda jsou hlasovací práva stejná. Tyto akcie mohou mít také menší likviditu.

K určení úrovně, se kterou společnost obchoduje, může investor zkontrolovat, jaké formuláře byly podány u SEC na jeho místě, sec.gov. Webovou stránku depozitní banky nebo ADR.com lze také použít ke kontrole stavu podání společnosti.

Typ programu	Popis	SEC Vyžaduje se vyplnění	Zvyšování kapitálu
Bez sponzorování	ADR obchodované na americkém OTC trhu s využitím existujících akcií; žádný smluvní vztah se společností	Formulář F-6 (podaný depozitářem), výjimka 12g3-2 (b)	Ne
Sponzorovaná úroveň I	ADR obchodované na americkém OTC trhu s využitím existujících akcií; společnost vytváří smluvní vztah s jednou depozitářskou bankou	Formulář F-6 (podaný depozitářem a společností), 12g3-2 (b) osvobození	Ne
Sponzorovaná úroveň II	ADR uvedené na uznávané americké burze (NYSE nebo NASDAQ) s využitím existujících akcií	Forma F-6, forma 20-F	Ne
Sponzorovaná úroveň III	ADR původně umístěné u amerických investorů a kotované na uznávané burze v USA (NYSE nebo NASDAQ)	Forma F-6, forma 20-F, forma F-1	Ano