Co je to zabezpečení podílející se na příjmu?
Zabezpečení s účastí na výnosech (IPS) je typ investice, která kombinuje kmenové akcie a dluhopisy s výnosem. Je navržen tak, aby poskytoval pravidelné výplaty výnosů ve formě dividend vyplácených z akcií a úroků vyplácených z dluhopisů.
Cenné papíry s účastí na výnosech mohou být také označovány jako kauce pro výplaty vkladů (IDS) nebo zvýšené příjmy (EIS).
Bližší pohled na IPS
Společnost, která vydává IPS, má stabilní peněžní tok, omezené požadavky na kapitálové výdaje a nízké vyhlídky na růst. Společnost potřebuje způsob, jak podpořit investice, protože je nepravděpodobné, že by se její akcie dramaticky pohybovaly.
Z tohoto důvodu nabídne dluhopisová část IPS vyšší výnos než většina dluhopisů.
Dividendy vyplácené na IPS pocházejí z volného cash flow společnosti. Společnost se obvykle zavazuje distribuovat určité procento volného peněžního toku držitelům IPS. Vyplacená částka se proto může lišit od měsíce k měsíci nebo od čtvrtletí do čtvrtletí, jako u každé dividendy z akcií.
Zabezpečení s účastí na příjmu se obvykle obchoduje na burze a jeho dvě složky lze oddělit a obchodovat samostatně. Kupující musí vlastnit IPS po určitou dobu před jeho prodejem.
Klíč s sebou
- Zabezpečení s účastí na výnosech (IPS) je typ investice, která kombinuje kmenové akcie a dluhopisy s výnosem. Je navržen tak, aby poskytoval pravidelné výplaty příjmů ve formě dividend vyplácených z akcií a úroků vyplacených z dluhopisů. Každá složka IPS bude podléhat příslušnému druhu zdanění.
Daňové důsledky
Všimněte si, že IPS se někdy nazývá zabezpečení vkladů a důvod se týká daňových dopadů tohoto typu investice.
Určitou část distribuce IPS lze považovat spíše za návratnost kapitálu než za běžnou zdanitelnou dividendu. Návratnost kapitálu je zdaněna 15%, což je sazba daně z kapitálových výnosů.
Úroková část dluhopisů IPS je však zdanitelná jako běžný příjem.
