Maximalizace cen akcií a maximalizace podnikového zisku jsou pro každou společnost důležitým cílem. Obě jsou potřebné pro růst společnosti a oba odrážejí celkové zdraví a pohodu společnosti. Ale jsou to stejné myšlenky? Jednoduše řečeno: Ano, ale úplná odpověď je jemnější.
Klíč s sebou
- Maximalizace zisku společnosti a maximalizace ceny akcií hovoří ke stejnému konečnému cíli: vidět prosperující společnost a vydělat peníze pro své investory. Zatímco cíl je stejný, jsou faktory zisku a ceny akcií mírně odlišné. Silnější zisky a pozitivní prognózy patří mezi faktory, které zvyšují ceny akcií, i když ve hře jsou také specifické průmyslové a ekonomické faktory. Mezi další faktory, které ovlivňují cenu akcií, patří vnímání řízení, uvedení nových produktů na trh a jakýkoli vývoj v konkrétním odvětví.
Jak zisky ovlivňují ceny akcií
Zatímco cena akcií společnosti se bude promítat do mnoha různých proměnných, včetně typu odvětví, ve kterém firma působí, její zisky (nebo výnosy) jsou velmi silným zástupcem pro cenu akcií společnosti.
V krátkodobém horizontu může cena akcií společnosti provést malé až velké úpravy cen v závislosti na tiskových zprávách a zprávách o výdělcích. V dlouhodobém horizontu bude cena akcií firmy do značné míry záviset na celkových výnosech firmy. Takže příjmy nebo zisky budou jedním z nejsilnějších faktorů pro akcie společnosti.
Poměr cena k výdělku (P / E) se zaměřuje na aktuální cenu akcií firmy ve vztahu k jejímu výnosu na akcii, aby bylo možné posoudit hodnotu akcií společnosti; obecně vyšší poměr P / E naznačuje vyšší růst.
Jak funguje poměr P / E
Poměr cena-výdělek (P / E) je jednou z metrik, která se používá k hodnocení toho, jak se příjmy promítají do ceny akcií společnosti. Neexistuje žádný poměr, který je vhodné vzít v úvahu pro všechny zásoby. Je tomu tak proto, že poměr se bude v jednotlivých odvětvích a firmách lišit, protože mezi jednotlivými odvětvími a společnostmi existují různé příležitosti k růstu příjmů. Potenciál růstu ve starším průmyslu oproti novému odvětví může být značný.
Například potenciál růstu výnosů v železniční společnosti se bude lišit od potenciálu růstu výnosů v biotechnologické společnosti jednoduše proto, že železniční doprava je známý subjekt s omezenými možnostmi, zatímco možnosti v biotechnologickém odvětví jsou prakticky neomezené.
Přemýšlíte o zítřku
V krátkodobém horizontu může dojít k mnoha podstatným cenovým posunům u konkrétních akcií, ale velká většina těchto cenových posunů je způsobena změnami potenciálního budoucího výdělku. Totéž lze říci o dlouhodobých oceněních akcií: výdělky budou hlavním hnacím motorem ceny akcií. Konec konců, investoři nebudou investovat do společnosti, která nevydělává ani nikdy nevydělá peníze. Toto je jeden z důvodů, proč praskla tech-bublina: Technické společnosti obchodovaly s velmi velkými násobky - dobře se stovkami -, ale nevydělaly žádné peníze.
Investoři budou také zohledňovat základní faktory do ceny akcií, jako jsou charakteristiky řízení a ekonomika odvětví. Všechny tyto faktory ovlivňují výdělečný potenciál firmy.
Sečteno a podtrženo
Na své nejzákladnější úrovni závisí maximalizace zisků a nakonec cen akcií na zvyšujících se příjmech a snižování nákladů spojených s prodávanými výrobky nebo službami. Správné řízení přinese zisk a růst v průmyslu, což posílí prodej specifický pro firmu. Stručně řečeno, podniky, které chtějí maximalizovat cenu svých akcií, budou usilovat o maximalizaci výnosů v dlouhodobém horizontu.
