LendingClub je zásadně odlišná nabídka od ostatních robotických rad, které jsme v této sérii zkontrolovali. San Francisco LendingClub je instituce poskytující půjčky typu peer-to-peer založená na Facebooku v roce 2007. Klient si po přezkoumání několika kritérií prostřednictvím vyhledávací funkce kupuje zlomkové tří a pětileté půjčky, přičemž příjem získává jako nezajištěný věřitel bez ochrany proti selhání. dlužník nebo instituce. LendingClub také nabízí platformu pro získání půjčky.
Společnost byla zveřejněna na burze v New Yorku v roce 2014 poté, co zaregistrovala své půjčky jako cenné papíry s pevným výnosem, a vydělává peníze prostřednictvím servisních poplatků účtovaných dlužníkům a věřitelům.
K otevření daňového nebo důchodového účtu je nutné minimum 1 000 $. Více klientů sdílí jednotlivé tóny s minimálním buy-inem 25 USD a dostává měsíční splátky jistiny a úroků. Program není schválen ve všech státech a výnosy jsou zdaňovány spíše jako osobní příjem než z kapitálových výnosů, protože nesplňují kritéria IRS. Společnost LendingClub v posledních letech přidala půjčky na obchodní a auto refinancování, ale klienti se nemohou těchto dluhů účastnit.
LendingClub se počítá jako první digitální platforma pro investování, ale algoritmy jsou zaměřeny hlavně na sladění investorů se soukromými půjčkami. Jedná se o jedinečný přístup, ale je zde také několik důležitých námitek, na které byste si měli být vědomi, než skočíte dovnitř. Začneme s relativně nedávným vývojem.
Důležitý vývoj
Zakladatelka Renaud Laplanche byla v roce 2016 představenstvem LendingClub vyloučena z funkce generálního ředitele, což nutilo interní a vládní přezkumy a také žaloby ve třídě. V září 2018 společnost Laplanche vypořádala poplatky za podvody v oblasti SEC týkající se „nesprávné změny některých úvěrových produktů společnosti, aby vypadala zdravěji, “ souhlasila s tím, že opustí odvětví cenných papírů po dobu tří let a zaplatí pokutu 200 000 USD.
Historie regulačních otázek
Za půjčováníClub byla SEC uložena pokuta za zkreslení kvality některých svých půjček.
Společnosti bylo uloženo zaplatit pokutu ve výši 4 milionů dolarů za problémy, ke kterým došlo pod vedením Laplanche. V obraně firmy SEC uvedla, že společnost LendingClub „problémy rychle vyřešila a poskytla mimořádnou spolupráci s vyšetřováním agentury.“ Skandál však získal velké mýtné na burze cenných papírů NYSE, přičemž obchodování s akciemi činilo přibližně 13% Cena IPO v květnu 2019.
Profesionálové
-
Unikátní přístup k investicím
-
Umožňuje investorům investovat do soukromých půjček
-
Plně zveřejněná metodika
-
Možnost měsíčního příjmu
Nevýhody
-
Žádné finanční poradenství
-
Žádná ochrana proti výchozí společnosti
-
Cyklická expozice aktiv
-
Fallout z prosazovacích akcí SEC
Nastavení účtu
2.3Program není licencován na Aljašce, v Novém Mexiku, Severní Karolíně, Pensylvánii nebo Ohiu. Řada dalších států neumožňuje nákup bankovek prostřednictvím LendingClub, ale povoluje obchodování na sekundárním trhu společnosti Folio. Přísná pravidla způsobilosti odradí mnoho žadatelů, přičemž platforma vyžaduje nejméně 70 000 USD ročního hrubého příjmu a 250 000 USD v čistém jmění v licencovaných státech, s výjimkou Kalifornie (největší provozní stát LendingClub).
Kalifornie požadavky:
a) hrubý roční příjem ve výši nejméně 85 000 USD a čistý kapitál ve výši 85 000 USD
NEBO
b) čisté jmění 200 000 dolarů
Kalifornští klienti mohou investovat až 2 500 $, pokud nesplňují ani jeden požadavek, zatímco investoři ve všech licencovaných státech si nemohou koupit bankovky převyšující 10% čistého jmění.
Proces nastavení nepožaduje životní styl ani pohled na věk, aktiva nebo toleranci rizika a ponechává výběr portfolia na investora, který musí poskytnout prohlášení o autorizaci úvěrového profilu. Klienti volí investiční strategii, jsou však omezeni na možnost automatizovaného investování a na to, zda pravidelně přispívají či ne. LendingClub podporuje individuální a společné zdanitelné účty, jakož i tradiční IRA, Roth IRA, svěřenecké účty, depozitní účty, firemní účty a převrácení z kvalifikovaných penzijních plánů.
Klienti mohou také obchodovat na sekundárním trhu prostřednictvím brokera-dealera Folio Investinga. Musí být zřízen samostatný obchodní účet a několik států neumožňuje účast. Společnost LendingClub uvádí, že prostřednictvím tohoto místa neexistuje žádná záruka likvidity a že je těžké určit riziko používání účtu, i když je to dostatečně zdokumentováno v marketingových a zveřejňovacích prohlášeních.
Stanovení cílů
1.7LendingClub neposkytuje finanční poradenství. Jako uživatel musíte učinit všechna rozhodnutí o koupi, prodeji a dalších investicích kromě automatizovaného investičního programu, který je také zaměřen na zákazníka. Účty můžete rozdělit na tolik portfolií, kolik si vyberete, aby bylo dosaženo konkrétních cílů, ale neexistují žádné jiné zdroje pro sledování nebo plánování cílů než základní údaje o výkonu.
Účetní služby
3.9Na stránce Správa účtu se zobrazuje shrnutí a shrnutí půjčky od spodního řádku podle zabezpečení. Přiřazení výsečového grafu rozděluje podle stupně úvěru, zatímco druhé souhrnné pole uvádí průměrnou úrokovou sazbu, získanou jistinu, získaný úrok a platby dlužníka. Rozhraní také umožňuje klientům nastavovat upozornění, aktivovat automatické investování, přistupovat k obchodní platformě a převádět prostředky na účet nebo z účtu.
Funkce „Build a Portfolio“ poskytuje robustní vyhledávací a filtrační kapacitu, která může odmítnout znovu kótované půjčky nebo půjčky bez ověřeného příjmu dlužníka. Můžete si vybrat, kolik celkové hotovosti investovat a kolik investovat na Note, a to generuje zobrazení průměrné úrokové sazby, která je rozdělena podle stupňů půjčky. Další možnosti mohou rozšířit expozici do různých typů úvěrů a podmínek.
Program automatického investování můžete nastavit výběrem investičního stupně, nastavení termínu a minimální velikosti noty. Když je služba zapnuta, systém nakupuje poznámky k portfoliu, když se hromadí hotovost na dostatečné úrovni. Hotovost se hromadí z měsíčních splátek jistiny a úroků. Po výběru automatizovaného investování můžete i nadále provádět ruční nákupy a službu lze kdykoli zapnout nebo vypnout.
Obsah portfolia
3Investoři získají částečné vlastnictví nezajištěných tří a pětiletých osobních půjček po přezkoumání stupně, úrokové sazby a termínu úvěru na základě analýzy úvěrového skóre a dalších ukazatelů úvěrové bonity společnosti LendingClub. Marketingové materiály uvádějí, že „stovky datových bodů“ jsou vyhodnoceny v žádosti o půjčku dlužníka. Investiční stupně jsou rozděleny do 35 tříd a úrokových sazeb, od A1 (nejlepší) po G5 (nejhorší). Prospekt poskytuje mikroskopické podrobnosti o metodice upisování společnosti LendingClub, ale hlavní položky naznačují, že společnost přijímá pouze dlužníky s:
- Minimální skóre FICO 660Debt-to-income ratio pod 40% Poměr dluhu k příjmu v přijatelném limitu
LendingClub také vyžaduje kreditní zprávu s nejméně dvěma revolvingovými účty, pěti nebo méně úvěrovými dotazy za posledních šest měsíců a minimální úvěrovou historií 36 měsíců. Ověření příjmu se provádí na základě vlastního uvážení a společnost LendingClub uznává, že zůstatek dohod o vypůjčovateli je prováděn „bez získání jakékoli dokumentace o schopnosti žadatele poskytnout půjčku“.
Společnost dostává příjem z poplatků za vznik dlužníkovi a poplatky za služby investorovi. Společnost LendingClub vydala od roku 2015 v půjčkách více než 29 miliard dolarů, přičemž nejvyšší expozice byla v Kalifornii a Texasu. Kvalita stupně se postupem času zlepšila, přičemž více než polovina z 2019 úvěrů klasifikovaných jako „A“ nebo „B“, zatímco většina 60-měsíčních úvěrů v pátém roce (2015) držela stupně pod „A“ nebo „B.“
Úvěry a výchozí členění podle procent (Q1 2015 až Q1 2019):
- Úvěry celkem: 100% Plně splaceno: 36, 03% Aktuální: 35, 35% Pozdní: 1, 05% Účtováno off: 7, 09%
Členění úvěru podle vykázaného účelu (Q1 2019):
- Výplata kreditní karty: 22% Refinancování: 45% Jiné: 33%
Průměrná úroková sazba (Q1 2019):
- 36měsíční půjčky: 11, 43% 60měsíční půjčky: 14, 29% všechny půjčky: 12, 67%
LendingClub trvá na tom, že riziko je sníženo diverzifikací rozložením rizika na nejméně 100 not s různými známkami, ale to nesplňuje atributy teorie moderního portfolia (MPT) pro diverzifikaci. Program nebyl testován na trhu recese, deprese nebo medvěda. Kromě toho nedochází k diverzifikaci aktiv, protože všechny půjčky zapadají do třídy aktiv spotřebitelských úvěrů, což je notoricky cyklické.
LendingClub touts mezi 4 a 8% anualizované výnosy mezi lety 2008 a 2019 na celém webu, ale to je zavádějící, protože drobný tisk naznačuje, že 20% investorů s méně než 100 bankovek ztratilo až 8, 75% ročně, zatímco více než 99% investorů se 100 a více notami dosáhly kladných výnosů. Přestože LendingClub nesplňuje MPT a je založen pouze na jedné třídě aktiv - dluh - kvalita informací, které poskytuje potenciálním investorům, je obdivuhodná. Pokud jste relativně zkušeným investorem, který pohodlně kontroluje metodiku a hledá investici do rizikového kapitálu, může být LendingClub silným kandidátem. Investoři s nízkou rizikovou tolerancí, menšími zkušenostmi nebo omezeným množstvím kapitálu by však měli být velmi opatrní.
Řízení portfolia
2.3LendingClub je přísně hands-off, pokud jde o pomoc s řízením portfolia. Společnost nevytváří ani neřídí portfolia, kromě plnění zákaznických objednávek prostřednictvím programu Automated Investing. LendingClub neposkytuje žádná doporučení ani rady ohledně obsahu portfolia, správy nebo dlouhodobé strategie. Vyváží vaše portfolio v tom smyslu, že automaticky sníží držbu hotovosti tím, že jej znovu investuje do bankovek podle vašich počátečních specifikací. Nedochází ke sklizni daňových ztrát, protože investiční zisky jsou vykazovány spíše jako běžný příjem než jako kapitálové zisky.
Uživatelská zkušenost
3.9Mobilní zkušenost:
LendingClub nabízí vyhrazené mobilní aplikace pro operační systémy iPhone a Android, se sníženými funkcemi správy účtů, které nemusí nahradit potřebu přihlášení k osobnímu počítači. Oba operační systémy poskytují další zabezpečení prostřednictvím dvoufaktorové autentizace.
Pracovní plocha:
Web lze snadno procházet a zvýrazňovat hlavní funkce účtu a služby. Kontaktní informace mohou být obtížné najít, skryté v části „O nás“. Podpůrné a vzdělávací zdroje jsou užitečné, ale opakující se, opakující stejná marketingová tvrzení o investiční filozofii, postupech a návratnosti prostřednictvím více odkazů. Přesto hlubší ponor na sekundární stránky vás odmění řadou podrobností o metodice a funkcích účtu. Důrazně doporučujeme, aby každý, kdo se dívá na LendingClub, zkontroloval tuto metodologii sám. Jsou předem o některých mezerách, které mohou zkosit to, co na povrchu vypadá jako přiměřený kompromis mezi rizikem a výnosem.
Služby zákazníkům
2.3Zjistili jsme, že zákaznický servis LendingClub má nějaké dlouhé čekací doby. Hodiny zákaznického servisu jsou uvedeny od 7:00 do 17:00 tichomořského času, od pondělí do pátku. Klienti mohou kontaktovat LendingClub telefonicky nebo e-mailem, ale není zde živý chat.
Tři pokusy o kontakt v různých časech během pracovního dne vedly k nepřijatelné průměrné čekací době 6 minut a 40 sekund, aby se dostali zástupci zákazníků, kteří měli jen malé nebo žádné znalosti základních podrobností o programu. Užitečné FAQ odpovídá na většinu otázek, ale prospekt obsahuje mnoho nezveřejněných údajů.
Vzdělávání a bezpečnost
3„Vzdělávací středisko pro investory“ je pouze opakovaným častým dotazem na program, který je duplikován aplikací HELP. Blog slouží jako skutečný vzdělávací portál webu s užitečnými články o půjčování na trhu, ale malým koučováním nebo plánováním cílů. Web používá 256bitové šifrování SSL, ale neexistuje žádné pojištění pro ochranu cenných papírů (SIPC), nadměrné pojištění ani jiná ochrana před katastrofickými ztrátami. Jednoduše řečeno, nemáte žádnou ochranu před selháním společnosti a berete s sebou své portfolio.
Provize a poplatky
1.9LendingClub vám nabízí nízké poplatky, ale investoři nakonec zaplatí za případné selhání dlužníka. V této souvislosti tento poplatek nabízí jen malou ochranu a je určen především pro slučování soukromých půjček soukromým investorům. LendingClub účtuje poplatek za služby ve výši 1% z „částky plateb obdržených do data splatnosti nebo v příslušných lhůtách odkladu“. Rovněž účtuje poplatek za výběr až do výše 40%, aby získal prostředky z delikventních půjček.
Je pro vás LendingClub vhodný?
LendingClub představuje high-tech přístup k investicím s pevným výnosem, ale existují tři hlavní rizikové faktory, které musíte znát:
- Investoři jsou závislí na upisovacích a inkasních postupech, které nemusí fungovat v hospodářském útlumu. Portfolio není diverzifikované, protože expozice je přijímána pouze ve třídě aktiv úvěrových aktiv, která je vysoce ovlivněna hospodářským cyklem. Investoři nemají žádnou ochranu před půjčkami nebo výchozí společnost.
Společnost LendingClub navíc neposkytuje žádné investiční poradenství a blokuje méně zkušené zákazníky prostřednictvím vysokých požadavků na vhodnost. Tato praxe naznačuje, že společnost chce sofistikované investory, kteří dokáží absorbovat velké ztráty, a to i přes marketingový text zaměřený na menší retailové klienty. S ohledem na všechny nevýhody by budoucí klienti měli postupovat na vlastní riziko, protože by potenciálně mohli ztratit 100% svých investic.
Metodologie
Investopedia je zaměřena na poskytování nezaujatých, komplexních recenzí a hodnocení robotických poradců investorům. Naše recenze 2019 jsou výsledkem šestiměsíčního hodnocení všech aspektů 32 platforem robotických poradců, včetně uživatelských zkušeností, schopností stanovovat cíle, obsahu portfolia, nákladů a poplatků, zabezpečení, mobilních zkušeností a zákaznických služeb. Shromáždili jsme přes 300 datových bodů, které vážily náš bodovací systém.
Každý robotický poradce, kterého jsme zkontrolovali, byl požádán o vyplnění 50-bodového průzkumu o jeho platformě, kterou jsme použili v našem hodnocení. Řada robotických poradců nám také poskytla osobní demonstrace svých platforem.
Náš tým průmyslových odborníků, vedený Theresou W. Carey, provedl naše recenze a vyvinul tuto nejlepší metodologii v oboru pro hodnocení platforem poradců pro investory na všech úrovních. Klikněte zde a přečtěte si naši úplnou metodiku.
