Využití definice etf

Obsah

• Co je to Pákový ETF?
• Pákový efekt ETF je vysvětlen
• Pákový efekt v pákových ETF
• Náklady na pákový efekt
• Krátkodobé hry
• Příklad ze skutečného světa

Co je to Pákový ETF?

Pákový fond obchodovaný na burze (ETF) je obchodovatelný cenný papír, který používá finanční deriváty a dluh k zesílení výnosů podkladového indexu. Zatímco tradiční fond obchodovaný na burze obvykle sleduje cenné papíry ve svém podkladovém indexu individuálně, pákový ETF může usilovat o poměr 2: 1 nebo 3: 1.

Pákové ETF jsou k dispozici pro většinu indexů, jako je Nasdaq 100 a Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Klíč s sebou

• Pákový fond obchodovaný na burze (ETF) používá finanční deriváty a dluh k zesílení výnosů podkladového indexu. Zatímco tradiční ETF obvykle sleduje cenné papíry ve svém podkladovém indexu na základě vzájemnosti, může se pákový ETF zaměřit na poměr 2: 1 nebo 3: 1. Páka je dvojsečný meč, což znamená, že může vést ke značným ziskům, ale také ke značným ztrátám.

Pákový efekt ETF

Pákový efekt ETF je vysvětlen

ETF jsou fondy, které obsahují koš cenných papírů, které pocházejí z indexu, který sledují. Například ETF, které sledují S&P 500, budou obsahovat 500 zásob v S&P. Typicky, pokud se S&P pohybuje o 1%, ETF se také pohybuje o 1%.

Pákový efekt ETF, který sleduje S&P, by mohl použít finanční produkty a dluhy, které zvyšují každý 1% zisk v S&P na 2% nebo 3% zisk. Rozsah zisku závisí na velikosti pákového efektu použitého v ETF. Pákový efekt je investiční strategie, která využívá vypůjčené prostředky k nákupu opcí a futures ke zvýšení dopadu cenových pohybů.

Pákový efekt však může fungovat i opačným směrem a vést ke ztrátám pro investory. Pokud podkladový index klesne o 1%, ztráta se zvětší pákovým efektem. Páka je dvojsečný meč, což znamená, že může vést ke značným ziskům, ale také ke značným ztrátám. Investoři by si měli být vědomi rizik spojených s ETF s pákovým efektem, protože riziko ztrát je mnohem vyšší než rizika z tradičních investic.

Poplatky za správu a transakční náklady spojené s pákovými ETF mohou snížit výnos fondu.

Pákový efekt v pákových ETF

Pákový efekt ETF by mohl použít deriváty, jako jsou opční smlouvy, ke zvětšení expozice vůči určitému indexu. Nezesiluje roční výnosy indexu, ale sleduje denní změny. Smlouvy o opcích umožňují investorovi obchodovat s podkladovým aktivem bez povinnosti, že musí koupit nebo prodat cenný papír. Smlouvy s opcemi mají datum vypršení platnosti, do kterého musí být jakákoli akce dokončena.

S opcemi jsou spojeny počáteční poplatky - známé jako prémie - a umožňují investorům nakupovat velké množství akcií cenného papíru. Výsledkem je, že možnosti spojené s investicí, jako jsou akcie, mohou zvýšit zisky z držby investice do akcií. Tímto způsobem využívají ETF s pákovým efektem možnosti, které zvyšují zisky tradičních ETF. Portfolio manažeři si také mohou půjčit na nákup dalších akcií cenných papírů, což dále zvyšuje jejich pozice, ale také zvyšuje potenciál zisku.

Inverzní pákový efekt ETF používá pákový efekt k vydělávání peněz, když podkladový index klesá v hodnotě. Jinými slovy, inverzní ETF stoupá, zatímco podkladový index klesá, což investorům umožňuje profitovat z medvědího trhu nebo poklesu trhu.

Náklady na pákový efekt

Spolu s náklady na správu a transakční poplatky mohou s pákovým fondem obchodovaným na burze souviset i další náklady. Pákové ETF mají vyšší poplatky než ETF bez pákového efektu, protože je třeba zaplatit pojistné za nákup opčních smluv, jakož i náklady na půjčky nebo marže. Mnoho pákových ETF má poměr nákladů 1% nebo více.

Navzdory vysokým poměrům nákladů spojených s pákovými ETF jsou tyto fondy často levnější než jiné formy marže. Obchodování na marži zahrnuje zprostředkování půjčování peněz zákazníkovi, aby dlužník mohl nakupovat akcie nebo jiné cenné papíry s cennými papíry drženými jako kolaterál úvěru. Makléř také účtuje úrokovou sazbu za marži.

Například krátký prodej, který zahrnuje vypůjčení akcií od makléře, aby vsadil na klesající pohyb, může nést poplatky z půjčené částky ve výši 3% nebo více. Použití marže k nákupu akcií může být podobně drahé a může vést k výzvě k marži, pokud by pozice začala ztrácet peníze. Výzva k marži se stane, když makléř požádá o další peníze na to, aby na břeh vedl účet, pokud cenné papíry kolaterálu ztratí hodnotu.

Využijte ETF jako krátkodobé investice

Pákové ETF obvykle používají obchodníci, kteří chtějí spekulovat o indexu nebo využít krátkodobé dynamiky indexu. Vzhledem k vysoce rizikové a nákladové struktuře pákových ETF se zřídka používají jako dlouhodobé investice.

Například smlouvy na opce mají datum vypršení platnosti a obvykle se s nimi obchoduje v krátkodobém horizontu. Je obtížné držet dlouhodobé investice do pákových ETF, protože deriváty použité k vytvoření pákového efektu nejsou dlouhodobými investicemi. V důsledku toho obchodníci často drží pozice v pákových ETF pouze několik dní nebo méně. Jsou-li ETF s pákovým efektem drženy po dlouhou dobu, mohou se výnosy lišit od podkladového indexu.

Profesionálové

• Pákové ETF nabízejí potenciál pro významné zisky, které přesahují základní index.

• Investoři mají k obchodování širokou škálu cenných papírů využívajících ETF s pákovým efektem.

• Investoři mohou vydělávat peníze, když trh upadá, pomocí inverzních pákových ETF.

Nevýhody

• Pákové ETF mohou vést k významným ztrátám, které přesahují základní index.

• Pákové ETF mají vyšší poplatky a náklady ve srovnání s tradičními ETF.

• Pákové ETF nejsou dlouhodobými investicemi.

Příklad skutečného světa pákového ETF

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) ETF drží akcie velkých amerických finančních společností sledováním indexu Russell 1000 Financial Services. Má nákladový poměr 1% a více než 1, 5 miliardy dolarů na spravovaných aktivech. Cílem ETF je poskytnout investorům trojnásobnou návratnost za finanční akcie, které sleduje.

Pokud například investor do ETF investoval 10 000 USD a akcie sledované z indexu vzrostly o 1%, ETF by v tomto období vrátila 3%. Pokud by však podkladový index klesl o 2%, došlo by v tomto období ke ztrátě 6% FAS.

Jak již bylo uvedeno, pákové ETF se používají pro krátkodobé pohyby na trhu a mohou pro investory velmi rychle vést k velkým ziskům nebo ztrátám.