Čínský hospodářský růst v posledních letech prudce zpomalil, což naznačuje, že jeho éra rychlého růstu končí. To by mohlo investorům přinést zkratové příležitosti - způsob, jak těžit z klesajících cen akcií.
Existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout, zejména zaujetím dlouhých nebo krátkých pozic u fondů obchodovaných na burze (ETF), které představují buď široký čínský akciový trh, nebo konkrétní průmyslová odvětví.
Investoři by si však měli být vědomi toho, že krátkodobé akcie jsou rizikovější než dlouhodobé pobyty, protože obvykle vyžaduje určitý čas načasování trhu, který běžné dlouhodobé investice ne. To také zahrnuje omezenou vzestupnou, ale neomezenou nevýhodou.
Krátké pozice v dlouhých ETF
Účinným, i když riskantním způsobem, jak zkrátit čínský trh, je zaujmout krátké pozice v ETF, které jsou dlouho na čínských akciích.
Index FTSE China 25 Index ETF (FXI) je jedním z nejvýznamnějších fondů investujících do čínských společností s velkou kapitalizací. Finanční akcie představují 46% podílů fondu, zatímco komunikační, spotřebitelské a energetické společnosti společně představují přibližně 37%. Finanční společnosti bývají nejvíce vystaveny hospodářským poklesům. Fond má poměr nákladů 0, 74%.
Pro menší společnosti existuje Invesco China Small Cap ETF (dříve fond Guggenheim pod stejným symbolem, HAO). Společnosti s malou kapitalizací mají tendenci vykazovat vysokou volatilitu, což z nich činí ideální krátkodobé cíle. Asi 60% fondu je přiděleno průmyslovým odvětvím, informačním technologiím, spotřebitelským diskrecím a nemovitostem. Má poměr nákladů 0, 80%.
Sektorově specifické dlouhé ETF
Investoři mohou také zaujmout krátké pozice v odvětvových fondech, které investují do čínských firem.
Global X China Financials ETF (CHIX) investuje téměř výhradně do čínských společností poskytujících finanční služby, které představují více než 99% jejích podílů. Společnosti mají velmi velkou tržní kapitalizaci, která obecně odráží čínské pojišťovací a bankovní obchody. Poměr výdajů je 0, 65%.
Společnost Invesco (dříve Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) investuje 93% do realitních společností, 5% investuje do společností poskytujících finanční služby. Realitní akcie zahrnují velké společnosti, jako jsou China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings a Hongkong Land Holdings. Fond má poměr čistých nákladů 0, 70%.
Inverzní ETF
Namísto zaujímání krátkých pozic v dlouhých čínských ETF mohou investoři nakupovat inverzní fondy, které krátí čínské akcie. Mohou být pákové, jako například Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG), nebo nezměněné, jako je ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares usiluje o výsledky, které jsou 300% inverzní výkonnosti indexu FTSE China 50. To znamená, že pokud index Číny 50 klesne o 5%, měl by fond vzrůst o 15%. Fond má poměr výdajů 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 hledá výkon, který odpovídá inverzní (-1x) indexu FTSE China 50. Zaujímá krátké pozice s vysokou koncentrací na finanční sektor (alokace 48%), sektor komunikací (21%) a energetiku (14%). Má poměr čistých nákladů 0, 95%.
