Zpomalení průmyslové činnosti způsobené zdlouhavým obchodním sporem mezi USA a Čínou v roce 2019 zpustošilo objemy nákladní dopravy železničních společností. Zatímco zásoby v tomto segmentu v první polovině roku většinou pokrčily klesající údaje o nákladu, aby zajistily srovnatelné výnosy na širším trhu za poslední tři měsíce klesla skupina o 2, 08% ve srovnání se ziskem S&P 500 o téměř 1%.
Washington a Peking dosáhly na obchodní frontě počátkem tohoto měsíce určitého pokroku, zdá se však, že hospodářský růst bude po zbytek roku zůstat pomalý, než se v roce 2020 mírně zotaví. Zpráva z Mezinárodního měnového fondu (MMF) za říjen odhaduje hrubý domácí produkt (HDP) příští rok o 3, 4% - oproti 3% v roce 2019. Uprostřed pomalu se zlepšujícího makro pozadí by provozovatelé železnic měli i nadále těžit z provozní efektivity, kterou zavedli v posledních několika letech. Od snížení počtu zaměstnanců po implementaci snižování nákladů každá z hlavních vlakových společností neúnavně pracovala na optimalizaci výkonu.
Z pohledu grafu naznačují přestupky nad klíčovými technickými úrovněmi u předních železničních akcií další vzestupnou dynamiku v nadcházejících obchodních sezeních. Níže se podrobněji podíváme na provozní výkonnost společností Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) a Norfolk Southern Corporation (NSC), stejně jako překonáme možnou obchodní taktiku.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific se zabývá železničními operacemi v Severní Americe - přeprava uhlí, průmyslových produktů, intermodálních kontejnerů, zemědělského zboží, chemikálií a automobilového zboží. Minulý týden 157letý nákladní dopravce vykázal upravený zisk na akcii (EPS) ve třetím čtvrtletí (Q3) ve výši 2, 22 USD na výnosech ve výši 5, 5 miliardy USD. Spodní linie firmy vzrostla oproti předchozímu čtvrtletí o 3, 3% v důsledku nižších nákladů. Provozní náklady klesly o 10% na 3, 28 miliardy USD, přičemž provozní poměr společnosti se zlepšil na 59, 5% z 61, 7% před rokem. Obezřetná provozní účinnost unie Pacific Pacific spolu se zvýšením cen pomohla vyrovnat 8% pokles objemu nákladu. Akcie železničního operátora mají tržní kapitalizaci 114, 44 miliard USD, nabízejí dividendový výnos 2, 40% a od 22. října 2019 jsou meziročně téměř 23%.
Přestože 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) nedávno překročil pod 200denní SMA, aby vygeneroval prodejní signál „cross cross“, akcie akcie Pacific Pacific se včera uzavřely nad horní trendovou linií sestupného kanálu, což může vést k testu 52týdenní maximum na 179, 43 $. Ti, kteří očekávají přechod na tuto úroveň a vstoupí sem, by měli zadat příkaz stop-loss pod 160 USD. Obchod nabízí příznivý poměr rizika a odměny přibližně 1: 2, 75 (riziko 7, 08 $ na akcii oproti zisku 19, 43 USD na akcii), za předpokladu, že bude provedena exekuce za závěrečnou cenu 167, 07 $.
CSX Corporation (CSX)
S tržní hodnotou 54, 47 miliard USD poskytuje CSX železniční nákladní dopravu ve východních Spojených státech. Jacksonville, Florida-založený operátor dopravuje uhlí produkty, chemikálie, intermodální kontejnery a automobilový náklad. CSX také minulý týden zveřejnila své výsledky za 3Q a zveřejnila EPS ve výši 1, 08 $, čímž dosáhla překvapení 7% výdělků. Zlepšení efektivity, snížený počet zaměstnanců a nižší náklady na palivo přispěly k lepšímu než očekávanému výkonu společnosti. Provozní poměr se zlepšil na 56, 8% z 58, 7% v předchozím září. Mezitím se tržby za toto období snížily o 4, 8% v důsledku slabosti v segmentech uhlí a intermodální železnice. K 22. říjnu 2019 vydávají akcie CSX dividendový výnos 1, 40% a meziročně se vrátily o 15, 03%.
Akcie železniční společnosti se od dubna sledují na volně sestupném sestupném kanálu. Cena se uzavřela nad nejvyšší trendovou linii ve čtvrtek 17. října poté, co firma uvolnila své příznivé výdělky, ale příští den vrátila všechny tyto zisky, aby varovala před možným úlomkem hlavy. Býci se však v pondělí znovu usadili, akcie skákaly o více než 3%, aby těsně nad horním odporem kanálu dosáhly 68 USD. Ti, kteří naskočí na palubu na dlouhou pozici, by si měli stanovit cíl zisku poblíž pozdního jara nebo začátku léta maxima kolem 80 $ a chránit obchodní kapitál zastavením umístěným těsně pod prostřední podporou na 68 USD.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern poskytuje železniční přepravu surovin, meziproduktů a hotového zboží, jako jsou automobily, zemědělství, kov, chemikálie a lesní produkty. Analytici očekávají, že 3Q EPS železniční společnosti 48, 56 USD přijde na 2, 57 USD, což je nikl vyšší než ve stejném čtvrtletí loňského roku, když ve středu 23. října před začátkem zvonku hlásí před otevíracím zvonkem. pravděpodobně tlačil Norfolk na horní linii během období. Ve druhém čtvrtletí se poměr nákladů společnosti zlepšil na 63, 6% ze 64, 6% a očekává se, že se v září opět zlepší díky dalším opatřením na snižování nákladů, která jsou součástí plánu snižování nákladů a vedou k ročním úsporám více než 650 milionů USD do roku 2020. Akcie Norfolk Southern, které obchodovaly za 186, 19 USD a vyplácely dividendový výnos 2, 07%, dosáhly 26, 29% YTD, což k 22. říjnu 2019 překonalo průměr železniční dopravy o téměř 5%.
Akcie Norfolku přidaly většinu svého výnosu z YTD mezi lednem a dubnem, ale od té doby se obchodovaly většinou do stran k nižším. V průběhu posledních tří měsíců se vytvořilo dno vzoru „W“, což ukazuje na možný obrat zpět nahoru. Kromě toho, jak poslední vzorec vyřezával spodní minimum, index relativní pevnosti (RSI) vytvořil mělčí minimum - označoval se jako býčí divergence, která naznačuje zpomalení hybnosti prodejce. Signál nákupu přišel v pondělí, kdy se akcie uzavřely nad výstřihem vzoru a 200denní SMA. Obchodníci, kteří vstoupí, by měli hledat posun směrem k zásadnímu režijnímu odporu na úrovni $ 205 a místo zastavit někde pod 180 $.
StockCharts.com
