Co jsou sdružené fondy?
Společné fondy jsou fondy v portfoliu od mnoha jednotlivých investorů, které jsou agregovány pro účely investic. Podílové fondy, hedgeové fondy, fondy obchodované na burze, penzijní fondy a podílové fondy jsou všechny příklady profesionálně spravovaných sdružených fondů. Investoři do sdružených fondů těží z úspor z rozsahu, které umožňují nižší obchodní náklady na dolar investic a diverzifikaci.
Klíč s sebou
- Společné fondy sdružují kapitál od několika jednotlivců, investují jako jedno velké portfolio. Mnoho sdružených fondů, jako jsou podílové fondy a podílové fondy (UTI), jsou profesionálně spravovány. institucionální investoři.
Základy sdružených fondů
Skupiny jako investiční kluby, partnerství a svěřenské fondy používají sdružené fondy k investování do akcií, dluhopisů a podílových fondů. Společný investiční účet umožňuje, aby se s investory zacházelo jako s jediným majitelem účtu, což jim umožní nakupovat více akcií společně, než by mohli jednotlivě, a často za lepší - zlevněné - ceny.
Podílové fondy patří mezi nejznámější ze sdružených fondů. Aktivně spravované profesionály, pokud nejsou indexovými fondy, rozdělují své podíly do různých investičních nástrojů, čímž snižují dopad jakéhokoli jednotlivého nebo třídy cenných papírů na celkové portfolio. Protože podílové fondy obsahují stovky nebo tisíce cenných papírů, jsou investoři méně ovlivněni, pokud jeden z cenných papírů nedosahuje dobrých výsledků.
Dalším typem sdruženého fondu je investiční fond. Tyto sdružené fondy berou peníze od menších investorů na investice do akcií, dluhopisů a dalších cenných papírů. Na rozdíl od podílového fondu však investiční investiční fond nemění své portfolio po celou dobu životnosti fondu a investuje po stanovenou dobu.
Výhody a nevýhody sdružených fondů
Výhody
Díky sdruženým fondům mohou skupiny investorů využít příležitostí, které jsou obvykle dostupné pouze velkým investorům. Investoři navíc šetří transakční náklady a dále diverzifikují svá portfolia. Protože fondy obsahují stovky nebo tisíce cenných papírů, jsou investoři méně ovlivněni, pokud jeden z cenných papírů nedosahuje dobrých výsledků.
Profesionální management pomáhá zajistit, aby investoři dostali nejlepší kompromis mezi návratností a rizikem a zároveň sladili svou práci s cíli fondu. Toto řízení pomáhá investorům, kteří nemusí mít dostatek času a znalostí pro úplné zpracování svých investic.
Zejména podílové fondy nabízejí řadu investičních možností pro vysoce agresivního, mírně agresivního a riskantního investora. Podílové fondy umožňují reinvestovat dividendy a úroky, které mohou zakoupit další akcie fondu. Investor šetří peníze tím, že neplatí transakční poplatky, aby držel všechny cenné papíry obsažené v portfoliu fondu fondu, zatímco roste jeho portfolio.
Profesionálové
-
Diverzifikace snižuje riziko.
-
Úspory z rozsahu zvyšují kupní sílu.
-
K dispozici je profesionální správa peněz.
-
Minimální investice jsou nízké.
Nevýhody
-
Vznikají provize a roční poplatky.
-
Činnosti fondu mohou mít daňové důsledky.
-
Jednotlivec postrádá kontrolu nad investicemi.
-
Diverzifikace může omezit vzhůru.
Nevýhody
Když jsou peníze sdruženy do skupinového fondu, má individuální investor menší kontrolu nad investičními rozhodnutími skupiny, než kdyby se rozhodoval sám. Ne všechna rozhodnutí ve skupině jsou nejlepší pro každého jednotlivce ve skupině. Skupina musí také dosáhnout konsensu, než se rozhodne, co koupit. Když je trh nestabilní, může trvat čas a úsilí k dosažení dohody využít příležitosti k rychlému zisku nebo snížení potenciálních ztrát.
Při investování do profesionálně spravovaného fondu se investor vzdává kontroly nad správcem peněz, který jej provozuje. Kromě toho mu vznikají dodatečné náklady ve formě poplatků za správu. Poplatky se každoročně účtují jako procento ze spravovaných aktiv (AUM) a snižují celkovou návratnost fondu.
Některé podílové fondy také účtují náklad nebo prodejní poplatek. Prostředky se budou lišit, až bude tento poplatek účtován, ale nejčastější jsou front-endová zatížení - placená v době nákupu a back-end-load - placená v době prodeje.
Investor podá a zaplatí daně z kapitálových zisků distribuovaných fondem. Tyto zisky jsou rozloženy rovnoměrně mezi všechny investory, někdy na úkor nových akcionářů, kteří v průběhu času neměli šanci těžit z prodaných podílů.
Pokud fond prodává podíly často, může dojít k rozdělení kapitálových zisků ročně, což zvyšuje zdanitelný příjem investora.
Příklad sdruženého fondu
Vanguard Group, Inc. je jednou z největších světových společností zabývajících se správou investic a poskytovateli služeb penzijního plánu. Firma nabízí stovky různých podílových fondů, ETF a dalších sdružených fondů pro investory po celém světě.
Například její kanadská dceřiná společnost Vanguard Investments Canada nabízí kanadským investorům mnoho produktů sdružených fondů. Tyto produkty zahrnují 39 kanadských ETF a čtyři podílové fondy, spolu s 12 cílovými penzijními fondy a osmi sdruženými fondy - tyto dvě skupiny jsou dostupné institucionálním investorům.
Jeden ze sdružených fondů, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (zajištěný CAD), investuje do zahraničních dluhopisů. V dubnu 2019 trvalo nové měřítko - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index -, aby využil možnost zahrnout do své nabídky kanadského portfolia bankovní dluhopisy čínské vládní politiky.
