Co je primární nástroj?
Primárním nástrojem je finanční investice, jejíž cena vychází přímo z tržní hodnoty. Finanční nástroj může být jakýkoli typ finanční investice, která je oceněna na základě své vlastní hodnoty. Mezi příklady primárních nástrojů patří mimo jiné akcie, dluhopisy a měna. Jakýkoli spotový trh, který obchoduje s „hotovostním“ aktivem, zahrnuje primární nástroj.
Naproti tomu cena derivátových nástrojů, jako jsou opce a futures, je často založena na hodnotě primárního nástroje.
Porozumění primárním nástrojům
Primárními nástroji jsou standardní finanční investice. Často obchodují na běžných burzách s vysokou úrovní likvidity. Jejich tržní hodnota je stanovena na základě předpokladů o jejich individuálních charakteristikách.
Primární investice, jako jsou akcie, jsou tím, co většina začínajících investorů přemýšlí, když přemýšlí o investování. Je tomu tak proto, že investice do primárních nástrojů často vyžadují pouze obecnou znalost trhů a investičních zásad.
Porozumění primárním nástrojům poskytuje základní znalosti o derivátech. Deriváty byly vytvořeny k zajištění některých rizik primárních nástrojů. Deriváty také poskytují produkty pro alternativní investiční strategie, které jsou založeny na spekulacích hodnot podkladových primárních nástrojů.
Klíč s sebou
- Primárním nástrojem je finanční investice, jejíž cena vychází přímo z jeho tržní hodnoty. Mezi primární nástroje patří produkty obchodované v hotovosti, jako jsou akcie, dluhopisy, měny a spotové komodity. Rozlišovací primární nástroje poskytují základní znalosti o derivátech, jejichž ceny jsou odvozeny od primární (podkladové) aktivum.
Derivační nástroje
Deriváty vytvářejí alternativní produkt pro investory, kteří chtějí těžit ze změn tržní hodnoty primárních nástrojů. Oni jsou známí jako non-primární nástroje. Call and put opce a futures jsou některé z derivátů, které lze použít k zisku z primárních nástrojů. Deriváty získají své jméno, protože jsou odvozeny od primárního (podkladového) aktiva.
Deriváty jsou obecně složitější než primární nástroje z důvodu metodik stanovení cen. Derivátové produkty mají hodnoty, které jsou generovány z primárního nástroje. Opce na akcie jsou některé z nejběžnějších derivátových produktů používaných alternativními investory. Black Scholes je hlavní metodika pro výpočet ceny derivátových opcí na akcie. Určuje cenu derivátového produktu zvažováním pěti vstupních proměnných: realizační cena nabízená opcí, aktuální cena akcií, doba do vypršení opce, bezriziková sazba a volatilita.
Black Scholes se používá k výpočtu cen za volání a prodejní opce. Call opce nabízejí investiční produkt pro investory, kteří chtějí těžit z rostoucí ceny akcií. Nákup opce na koupi dává investorovi právo na nákup akcie za stanovenou realizační cenu. Nákup opce s právem prodeje dává investorovi právo prodat akcie, když odhadují, že cena klesá.
Call and put opce jsou dva z nejběžnějších typů ne primárních nástrojů obchodovaných na trhu. Futures produkty jsou také nepředmětnými nástroji, které umožňují investorům zajistit se proti tržním pohybům primárních nástrojů. Budoucí smlouvy se obvykle oceňují na základě nákladů na přenos nebo očekávaného modelu. Umožňují investorovi, aby budoucí sázku na primární nástroj koupil futures kontrakt. Futures kontrakty lze zakoupit za různé investice do primárních nástrojů. Měnové futures, které vsazují na budoucí ceny měnových hodnot, jsou některé z nejčastějších typů futures obchodovaných investory.
