Pojem průměrování dolarových nákladů se týká praxe investování stálé částky do stejné investice v průběhu času. Například by vás mohl zajímat nákup akcií XYZ, ale nechcete riskovat vkládání peněz najednou. Místo toho byste mohli každý měsíc investovat stabilní částku, řekněme 300 $. Pokud se akcie obchodují za 10 USD jeden měsíc, koupíte 30 akcií. Pokud se později zvýší na 12 USD, skončí tento měsíc 25 akcií. A pokud cena klesne na 8 $ další měsíc, nahromadíte 37, 5 akcií. Pokud investujete do plánu 401 (k), je to skutečně váš přístup. Pokud se budete držet své alokace aktiv po delší dobu, vkládáte konstantní částku dolaru každý měsíc do konkrétní alokace investic.
Snižuje emoční komponentu
Jednou z výhod průměrování dolarových nákladů je to, že mechanickým investováním odstraníte emocionální složku ze svého rozhodování. Budete pokračovat v přednastaveném průběhu nákupu určité částky dolaru vaší preferované investice bez ohledu na to, jak divoce se cena mění. Tímto způsobem nebudete ze své investice zachraňováni, když cena klesne v divokém proudu, ale spíše ji považujete za příležitost získat více akcií za nižší cenu.
Vyhýbá se špatnému načasování
Trh časem stoupá
Další nevýhodou průměrování dolarových nákladů je to, že trh má tendenci časem stoupat. To znamená, že pokud investujete jednorázovou částku dříve, je pravděpodobné, že bude činit lépe než menší částky investované za určité časové období. Paušální částka poskytne dlouhodobě lepší návratnost v důsledku rostoucí tendence trhu.
Není náhradníkem pro identifikaci dobrých investic
Průměrování dolarových nákladů však není všelékem. Budete muset převzít úlohu identifikace dobrých investic a provést svůj výzkum, i když se rozhodnete pro pasivní přístup průměrování dolarových nákladů. Pokud se ukáže, že investice, kterou identifikujete, je špatný výběr, budete investovat pouze do ztracené investice.
Přijetím pasivního přístupu také nebudete reagovat na měnící se prostředí. S tím, jak se mění investiční prostředí, můžete získat nové informace o investici, která by vás mohla donutit přehodnotit váš přístup. Pokud například uslyšíte, že společnost XYZ provádí akvizici, která zvýší její příjmy, možná budete chtít zvýšit expozici vůči této společnosti. Přístup k průměrování dolarových nákladů však neumožňuje takový druh dynamické správy portfolia.
Sečteno a podtrženo
