Návratnost průměrného použitého kapitálu - definice roace

Co je návratnost průměrného zaměstnaného kapitálu - ROACE?

Návratnost průměrného použitého kapitálu (ROACE) je finanční poměr, který ukazuje ziskovost versus investice, které společnost sama provedla. Tato metrika se liší od souvisejícího výpočtu návratnosti vloženého kapitálu (ROCE) v tom, že bere průměry počátečního a závěrečného kapitálu po určitou dobu, na rozdíl od pouze částky kapitálu na konci období.

Vzorec pro ROACE je

Cvičení $\begin{matrix} CÍL = \frac{EBIT}{Průměrná celková aktiva - L} \\ kde: \\ EBIT = Zisk před úroky a daně \\ L = Průměrné krátkodobé závazky \end{matrix} \ begin {align} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Average Total Assets} - \ text {L}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {EBIT} = \ text {Zisk před úroky a daněmi} \ & \ text {L} = \ text {Průměrné krátkodobé závazky} \ \ end {zarovnání}$ ROACE = průměrná celková aktiva - LEBIT, kde: EBIT = zisk před úrokem a daníL = průměrné krátkodobé závazky

Co vám říká návratnost průměrného zaměstnaného kapitálu?

Návratnost průměrného použitého kapitálu (ROACE) je užitečným ukazatelem při analýze podniků v kapitálově náročných odvětvích, jako je ropa. Podniky, které mohou vytlačit vyšší zisky z menšího množství kapitálových aktiv, budou mít vyšší ROACE než podniky, které nejsou tak účinné při přeměně kapitálu na zisk. Vzorec pro poměr používá EBIT v čitateli a dělí jej průměrným celkovým aktivem a průměrným krátkodobým závazkem.

Základní analytici a investoři rádi používají metriku ROACE, protože porovnává ziskovost společnosti s celkovými investicemi do nového kapitálu.

Návratnost průměrného použitého kapitálu (ROACE) je finanční poměr, který ukazuje ziskovost versus investice, které společnost provedla sama o sobě. Základní analytici a investoři rádi používají metriku ROACE, protože porovnává ziskovost společnosti s celkovými investicemi do nového kapitálu..ROACE se liší od ROCE, protože představuje průměry aktiv a pasiv.

Příklad použití ROACE

Jako hypotetický příklad, jak vypočítat ROACE, předpokládejme, že společnost začíná rok 500 000 USD aktivy a 200 000 USD pasivy. Rok končí s aktivy 550 000 USD a stejnými závazky ve výši 200 000 USD. V průběhu roku společnost vydělala 150 000 dolarů a dosáhla celkových provozních nákladů 90 000 USD. Prvním krokem je výpočet EBIT:

Cvičení $\begin{matrix} EBIT = R - Ó = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ kde: \\ R = Příjmy \\ Ó = Provozní náklady \end{matrix} \ begin {zarovnané} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ 150 000 $ - \ 90 000 $ = \ 60 000 $ \\ & \ textbf {kde:} \ & \ text {R} = \ text {Příjmy} \ & \ text {O} = \ text {Provozní náklady} \ \ end {zarovnáno}$ EBIT = R - O = 150 000 - 90 000 $ = 60 000 $ kdekoli: R = VýnosyO = Provozní náklady

Druhým krokem je výpočet průměrného použitého kapitálu. To se rovná průměru celkových aktiv mínus závazky na začátku roku a na konci roku:

Cvičení $\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ kde: \\ CB = Kapitál použitý začátkem roku \end{matrix} \ begin {zarovnané} & \ text {CB} = \ 500 000 $ - \ 200 000 $ = \ 300 000 $ \\ & \ textbf {kde:} \ & \ text {CB} = \ text {Kapitál zaměstnaný začátkem roku} \ \ konec {zarovnáno}$ CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = 300, 000 $ kdekoli: CB = kapitál použitý na začátku roku

Cvičení $\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ kde: \\ CE = Kapitál použitý na konci roku \end{matrix} \ begin {zarovnané} & \ text {CE} = \ 550 000 $ - \ 200 000 $ = \ 350 000 $ \\ & \ textbf {kde:} \ & \ text {CE} = \ text {Kapitál zaměstnaný na konci roku} \ \ konec {zarovnáno}$ CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 kdekoli: CE = kapitál použitý na konci roku

Cvičení $\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ kde: \\ AC = Průměrný použitý kapitál \end{matrix} \ begin {zarovnané} & \ text {AC} = \ frac { $ 300, 000 + \ 350 000 $} {2} = \ 325 000 $ \\ & \ textbf {kde:} \ & \ text {AC} = \ text {Průměrný kapitál zaměstnaný} \ \ end {zarovnáno}$ AC = 2 300 000 $ + 350 000 $ = 325 000 $ kdekoli: AC = průměrný použitý kapitál

A konečně vydělením EBIT průměrným použitým kapitálem se ROACE stanoví:

Cvičení $\begin{matrix} CÍL = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ begin {align} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18, 46 \% \\ \ end {align}$ ROACE = 325 000 $ 60 000 = 18, 46%

Rozdíl mezi ROACE a ROCE

Návratnost použitého kapitálu (ROCE) je úzce související finanční poměr, který také měří ziskovost společnosti a účinnost, s jakou je její kapitál využíván. ROCE se počítá takto:

Cvičení $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Kapitál zaměstnaný} \end{matrix} \ begin {align} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ \ end {align}$ ROCE = kapitál zaměstnanýEBIT

Použitý kapitál, také známý jako použité prostředky, je celková částka kapitálu použitého k získání zisku společností nebo projektem. Je to hodnota všech aktiv použitých v obchodní nebo obchodní jednotce a lze ji vypočítat odečtením krátkodobých závazků od celkových aktiv. Na druhou stranu ROACE používá průměrná aktiva a pasiva. Průměrování za období vyhlazuje údaje, aby se odstranil účinek odlehlých situací, jako jsou sezónní výkyvy nebo pokles obchodní činnosti.

Omezení ROACE

Investoři by měli být při používání ukazatele opatrní, protože kapitálová aktiva, jako je rafinerie, mohou být časem odepisována. Pokud je v každém období dosaženo stejného zisku z aktiva, odpisování aktiv zvýší ROACE, protože je méně cenné. Vypadá to, že společnost dobře využívá kapitál, i když ve skutečnosti neinvestuje žádné další investice.

Obsah: