Co je to robotický poradce?
V roce 2014 společnost Betterment zahájila první robo-poradce na světě s cílem sloužit obyčejným jednotlivcům, kteří neměli dostatek aktiv na to, aby se zajímali o kvalifikovaného finančního poradce, z nichž mnozí stále potřebují účet v minimálním počtu pěti až šesti číslic a kteří si účtují 1 % nebo více každý rok u aktiv ve správě (AUM). Řešením bylo využít výhod v oblasti technologií i struktury trhu a nabídnout nízkonákladové a efektivní investování s extrémně nízkými počátečními zůstatky.
Z technologického hlediska použití algoritmického obchodování, mobilních aplikací a digitálních podpisů znamenalo, že proces otevírání účtů již nevyžaduje podpisy papírování a že počítače mohou provádět obchody bez chyb a nepřetržitě sledovat portfolia - něco, co finanční poradci nikdy nemohl udělat více než hrst účtů najednou.
Na straně trhu se jako zřejmý typ cenných papírů objevily levné burzovní fondy (ETF), které získaly širokou tržní expozici vůči různým třídám aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti, komodity a státní pokladny. ETF účtují velmi nízké poplatky za správu (nyní již 0, 20% - v případě, že průměrné poplatky za podílový fond vybírají poplatky 0, 75%) a obchodují se po celý den jako akcie, což poskytuje větší transparentnost a likviditu. Kromě toho se obchodování s ETF stalo bez provizí u několika makléřů a clearingových společností. To vše umožňuje robotickým poradcům spravovat peníze klientů za pouhých 0, 25% AUM ročně (v průměru) a uživatelé mohou otevírat účty za pouhých 5 USD.
Klíč s sebou
- Robo-poradci jsou schopni automatizovat investiční strategie, které optimalizují ideální váhu třídy aktiv v portfoliu pro danou prioritu rizika. Finanční poradci jsou často více než investiční manažeři - jsou to komunikátoři, vychovatelé, plánovači a trenéři svým klientům. Někteří tradiční poradci nyní nabízejí robo-poradce-jako-a-servis v rámci výstavby portfolia a monitorování investic na straně holističtějšího finančního plánování
Výhody robota-poradce
Kromě nízkých nákladů a snadnosti otevření účtu mají robo poradci také několik výhod, protože se velmi spoléhají na technologii. První je, že robotičtí poradci jsou schopni automatizovat investiční strategie, například moderní teorii portfolia (MPT), která optimalizuje ideální váhy třídy aktiv v portfoliu pro danou preferenci rizika. Tyto výpočty, přestože jsou proveditelné ručně, jsou pracné a náchylné k lidským chybám. Na druhé straně může stroj bezchybně optimalizovat tisíce portfolií. Algoritmy mohou navíc v reálném čase sledovat a vyvážit stejné tisíce portfolií, když se trhy pohybují a je třeba upravit váhy tříd aktiv.
Stejné algoritmické „oko“ může také zajistit sklizeň daňových ztrát v reálném čase, strategii minimalizace daní, která prodává cenné papíry, které přišly o peníze na trhu, a nahradí je podobnými aktivy, takže celková struktura portfolia je přibližně stejná jako dříve, vzniklé kapitálové ztráty však mohou být použity k vyrovnání kapitálových zisků jinde. Před algoritmy jako jsou tyto byly sklizně daňových ztrát časově náročné a složité, protože chyba mohla vést k nezákonnému obchodu s praním.
Možná největším přínosem robo-poradce je to, že je skutečně nastaveno a zapomenuto. Mnoho lidí neradi přemýšlí o financích a obává se svého pololetního telefonního hovoru se svým finančním poradcem. Ostatní lidé, kteří mají sklon k tomu, aby si sestavovali vlastní portfolia, často nemají čas, disciplínu ani schopnost to udělat „správně“. Ponechání algoritmu může vést k méně stresujícímu finančnímu životu.
Výhody finančního poradce
Hlavní věc, kterou ztratíte u robota-poradce, je samozřejmě lidský element. Finanční poradci jsou často více než investiční manažeři - jedná se o komunikátory, pedagogy, plánovače a trenéry pro své klienty. Budování vztahů je stěžejní součástí podnikání každého finančního poradce a často je také hlavním kritériem pro klienty. Robo-poradce za všechny poplatky, které vám ušetří, se nikdy neobjeví na baseballové hře vašeho syna, nevezme vás na oběd ani neposílá kondolenční kartu.
U robota-poradce otevírání účtů často zahrnuje rychlý dotazník pro profilování rizik a zadávání některých osobních údajů. Tradiční finanční poradce místo toho obvykle začíná osobním setkáním mezi klientem a poradcem, jehož cílem je seznámit vás. Poradce se snaží pochopit, proč investujete, a snaží se pochopit vaše krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé cíle. Poradce se učí vaší toleranci rizika, pomůže vám stanovit cíle a vytvoří osobní plán. Poradce poté doporučuje investice a taktiku, které doufá, že splní vaše cíle.
Cenný zdroj je výzva k zodpovězení otázek, poskytování osobního poradenství a zachycení širokého spektra znalostí - od investic po daňové plánování a plánování nemovitostí až po pojištění. Tento lidský dotek však přichází s dodatečnými náklady, ale je to cena, kterou mnozí lidé považují za cenné a jsou ochotni zaplatit.
Hybridy finančního poradce - algoritmy
Někteří robotičtí poradci nyní mají finanční poradce, kteří zodpovídají otázky a poskytují ujištění. Na rozdíl od tradičních finančních poradců však řada finančních poradců najatých robo poradci není schopna vydat konkrétní investiční doporučení nebo změnit váhu portfolia klienta - ty se řídí algoritmem.
Na druhou stranu, tradiční poradci nyní nabízejí robo-poradce-as-a-servis jako součást portfolia konstrukce a sledování investic na holističtější praxi finančního plánování. Tyto nástroje jsou často nabízeny poskytovateli robotických poradců, jako jsou Betterment nebo E * Trade, které jsou specificky zaměřeny na poradce.
Sečteno a podtrženo
Takže, měli byste vypálit svého poradce a přejít na algoritmus? Na všem záleží. Pro mladší investory, kteří nemusí mít dostatek peněz na uvedení na trh, mohou být lákavé nízko-nákladové a technologické výhody robotických poradců. Jako digitální domorodci je možná spíše nedostatek lidské interakce ceněný než napomenutí. Pro starší, bohatší nebo technologicky averzní investory bude finanční poradce poskytovat více personalizované služby, větší šíři finančního poradenství a skutečný vztah mezi lidmi v mnoha případech. Ačkoli finanční poradci jsou dražší a vyžadují větší počáteční částky, a přestože lidé jsou náchylní k chybám a implicitní předpojatosti a chyby, tyto náklady a dokonce i tyto ztráty mohou poskytnout hodnotu i útěchu. Nakonec je možná nejlepší hybridní přístup - kombinující žádoucí aspekty od každého.
