Roku Inc. (ROKU) již v roce 2018 klesl téměř o 25 procent, ale špatné zprávy možná neskončily.
Akcie by mohly být nastaveny tak, aby klesly o dalších 50 procent na přibližně 18 dolarů. To je založeno na analýze technických tabulek a na překvapivém zvýšení úrokové sazby půjček, kterou krátkí prodejci platí za akcie společnosti Roku, což znamená, že šortky jsou ochotny platit výrazně vyšší výpůjční náklady na sázku, že pokles Roku bude výraznější. Výhled akcií se dramaticky zhoršil již před několika týdny. Roku vyrábí přehrávače multimediálních datových proudů, které zákazníkům umožňují sledovat streamované online video prostřednictvím jejich televizorů. Společnost byla zveřejněna v září 2017 a od té doby je velmi sledovanou zásobou.
Očekávané vypršení platnosti blokování, které vyprší 180 dní po datu IPO, by také mohlo zaplavit trh akciemi. Toto vypršení platnosti možná katalyzuje zvýšený zájem o zkrácení zásoby. V prospektu, který je uložen na webu SEC, se uvádí, že 79 milionů akcií bude způsobilých k prodeji, z nichž 67, 2 milionu jsou držitelé ředitelů, vedoucích pracovníků a přidružených společností. Seznam akcionářů zobrazuje pozice rizikových fondů, které jsou přidruženými společnostmi, a pokud by byly distribuovány komanditním partnerům, mohly by vytvářet další prodejní tlak na akcie.
Technické členění
Graf ukazuje, že Roku má linii podpory kolem 35 $, což by znamenalo pokles asi o 11 procent ze současné ceny zhruba 39, 25 $. K závažnějšímu problému však dojde, pokud by zásoby klesly pod tuto linii podpory.
Graf ukazuje, že akcie vzrostly téměř v přímé linii od 8. listopadu do 14. listopadu na zhruba 45 dolarů, což vzrostlo o neuvěřitelných 140 procent. Pokud by však byla podpora na 35 USD přerušena, akcie by se mohly velmi rychle vrátit zpět na 18 USD, bez technické podpory k zastavení.
(Interaktivní makléři)
Rostoucí náklady na půjčku
Náklady na vypůjčení akcií společnosti Roku v posledních dnech prudce vzrostly na téměř 94 procent, což je výrazně více než míra 56 procent, kterou jsme si všimli v článku Investopedie 28. února. To je obrovský skok v ceně půjčování akcií akcie.
Výpůjční úroky se denně mění, ale úroková sazba 94 procent znamená na anualizované bázi, obchodník platí 94 procent nominální hodnoty krátké pozice, aby si půjčil akcie. To znamená, že akcie společnosti Roku by se v průběhu roku musely snížit o 94 procent, aby mohl profitovat jen krátký prodejce. V tomto případě krátký prodávající pravděpodobně pouze realizuje krátkodobou sázku, a proto by náklady byly výrazně nižší, což by znesnadnilo zisk, protože akcie by nemusely klesat téměř tolik.
Uzamčení vypršení platnosti
Seznam akcionářů v prospektu ukazuje, že držitelé jsou přiměřeně soustředěni. S floatem pouhých 15, 68 milionu akcií by v současné době nebylo příliš mnoho ve formě distribuce od firmy s rizikovým kapitálem, aby se na akcie přidal další tlak.
Riziko prozatím stoupá, že akcie Roku by se mohly v příliš vzdálené budoucnosti dostat pod značný prodejní tlak. Vypadá to jako velká sázka, kterou krátkí prodejci dělají, a platit neuvěřitelně vysoké sazby.
