Když investoři odkoupí akcie podílového fondu, je tento proces velmi jednoduchý. Akcie podílového fondu neobchodují intradenně. Místo toho se ceny oceňují na konci trhu ve 16:00 EST, když se vypočítává jejich čistá hodnota aktiv (NAV). Podílové fondy obvykle uchovávají hotovostní rezervy na krytí výplaty investorů, takže nebudou nuceny likvidovat portfoliové cenné papíry v nevhodných dobách. U většiny zpětných odkupů podílových fondů jsou výnosy vyplaceny investorovi následující pracovní den.
Při zpětném odkupu akcií podílového fondu mohou nastat důsledky, ale mnoho investorů o těchto událostech neví. Příklady těchto důsledků zahrnují poplatky, poplatky, provize a výdaje, které snižují očekávaný výnos investora. Všechny poplatky fondu jsou popsány v prospektu fondu. Je důležité, aby si investoři přečetli prospekt fondu, aby pochopili všechny finanční důsledky před nákupem, prodejem nebo výměnou akcií podílových fondů.
Třídy akcií podílového fondu
Mnoho podílových fondů nabízí několik tříd akcií, například akcie třídy „A“ a „třídy B“. Každá třída akcií vlastní stejné cenné papíry fondu, ale bude mít odlišné poplatky a výdaje. Investoři si mohou vybrat strukturu poplatků a nákladů, která nejlépe odpovídá jejich investičním cílům.
Klíč s sebou
- Když investor prodává akcie podílových fondů, je proces zpětného odkupu přímý, ale mohou nastat neočekávané poplatky nebo poplatky. Akcie třídy A mají obvykle prvotní prodejní zatížení, což jsou poplatky účtované při investování, ale akcie třídy B mohou vyžadovat poplatek při prodeji akcií. Některé podílové fondy účtují poplatky za předčasné splacení, aby odrazovaly od krátkodobého obchodování. Výměnný poplatek je poplatek účtovaný, když investor zaměňuje jeden podílový fond za jiný se stejnou rodinou fondů. Investoři mohou dlužit daně, když získají kapitál jsou realizovány prodejem akcií fondu na daňovém účtu.
Akcie třídy A obvykle ukládají front-end prodejní zatížení, což je poplatek, který fond používá k náhradě makléřů. Akcie třídy B nemají front-end prodejní zatížení, ale mohou ukládat odložený prodejní poplatek při prodeji akcií podílových fondů. Akcie třídy C mohou mít buď zatížení front-end nebo back-end, ale tyto poplatky bývají nižší než u akcií třídy A nebo B.
Typický poplatek za front-end zatížení by mohl představovat 4% počáteční investice, ale nesmí překročit 8, 5%. Procento zatížení front-end se může snižovat se zvyšující se velikostí nákupu investora. Poplatky za prodejní back-end nemohou překročit 8, 5% a toto procento v průběhu času klesá, dokud nedosáhne nuly. Dlouhodobí investoři si mohou vybrat akcie třídy B, pokud předpokládají, že budou akcie fondu držet po dlouhou dobu. Všechny tři třídy akcií také ukládají řadu akcionářských poplatků a nákladů.
Je důležité si uvědomit, že fondy bez zátěže neúčtují poplatky za nákup nebo prodej akcií, ale stejně jako u fondů zátěže účtují další poplatky a výdaje, které mohou snížit výnos akcionářů.
Akcionářské poplatky
Poplatky akcionářům zahrnují provozní náklady podílového fondu, jako jsou poplatky za investiční poradenství, poplatky za marketing a distribuci 12b-1 a další správní náklady. Poplatky 12b-1 jsou placeny z aktiv fondu, což znamená, že investoři tyto poplatky platí nepřímo. Poplatky 12b-1 pokrývají náklady na marketing a prodej akcií fondu, včetně reklamních nákladů, kompenzace zprostředkovatele a tisku a rozesílání prospektů a prodejní literatury.
Poplatky za předčasné splacení
Některé podílové fondy účtují poplatky za předčasné splacení, aby odrazovaly od krátkodobého obchodování. Obecně platí, že tyto poplatky nabývají účinnosti pro doby držení v rozmezí od 30 dnů do jednoho roku. Poplatky za předčasné splacení jsou placeny do fondů a jsou oddělené od případných poplatků za back-end zatížení, které se platí makléři. Komise pro cenné papíry a burzy obvykle omezuje poplatky za zpětné odkupy na maximálně 2%.
Směnné
Podílový fond může uložit směnný poplatek, pokud si akcionář vymění akcie v jednom fondu za akcie v jiném fondu v rámci stejné rodiny fondů. Výměna je zdanitelná událost, což znamená, že investor může být rovněž odpovědný za jakékoli kapitálové zisky z prodeje / výměny akcií.
Daňové důsledky
Investor, který drží akcie podílového fondu na zdanitelném účtu, může dlužit daň z čistých kapitálových zisků z prodeje svých akcií fondu během kalendářního roku. Kromě toho může také platit daně z poměrného podílu na kapitálových výnosech fondu. Zákon vyžaduje, aby podílový fond rozděloval kapitálové zisky akcionářům, pokud prodává cenné papíry se ziskem, který nelze vyrovnat ztrátami. Tyto distribuce se konají na konci každého roku.
