Co je to Sinker
Sinker je dluhopis s platbami poskytovanými potápěcím fondem emitenta. U dluhopisového dluhopisu jsou vypláceny úroky a jistiny plynoucí z výnosu z potápěcího fondu. Potápěčský fond je způsob splácení prostředků vypůjčených prostřednictvím emise dluhopisů prostřednictvím pravidelných plateb správci, který část emise odejde nákupem dluhopisů na otevřeném trhu.
Potápěčský fond má pravidelné peněžní vklady, hlavně jako způsob, jak posílit důvěru investorů ve fond. Pravidelné potopení peněz do fondu pomáhá investorovi věřit, že slíbené platby budou včasné a že tento potápěčský fond může být využit ke splacení dluhových cenných papírů nebo upřednostňovaných emisí akcií.
SNÍŽENÍ DOLŮ
Platba klesajícího dluhopisu pochází ze skupiny peněz, kterou emitent vyčlenil na zpětný odkup části dluhopisů, které každý rok vydává. Odkupem některých dluhopisů před jejich splatností se společnost vyhýbá významným nákladům na splacení celé jistiny dluhopisu najednou, když dosáhne data splatnosti.
Emitent dluhopisů vytváří vyhrazený fond, který stanovil splatné částky v průběhu času. Části nesplacené emise dluhopisů, které jsou splaceny, se označují jako potopené.
Sinker má teoreticky nižší riziko selhání při splatnosti, protože emitent hodlá část emise dluhopisů předčasně ukončit. Avšak dluhopisový dluhopis má také rizika reinvestování podobná rizikům u dluhopisů splatných na požádání. Pokud by úrokové sazby klesly, mohl by investor vidět dluhopis odkoupený emitentem za cenu klesajícího fondu nebo aktuální tržní cenu.
Existují vazby sinkerů a pak jsou tam vazby super platin. Dluhopisy typu super sinker jsou obecně dluhopisy financované z domova, kde existuje větší riziko předplacení dluhopisů. Termín se vztahuje také na jakýkoli dluhopis s dlouhodobým kupónem a krátkou splatností. Pokud se super tuzemský dluhopis připojuje k hypotéce na bydlení, může to být předplacená hypotéka, která držiteli hypotéky umožní získat dlouhodobý výnos po krátké době. Super sinkerové dluhopisy přitahují investory, kteří chtějí krátkou splatnost, ale také chtějí dlouhodobější úrokové sazby.
Výhoda Sinkerových dluhopisů
Sinkerové dluhopisy mají výhodu oproti ostatním dluhopisům s periodickým odkupem. Investorům to umožňuje přesně vědět, kdy dostanou zpět své peníze. Sinkers určují, kolik prémie investor získá zpět a kdy se peníze vrátí. Tyto znalosti snižují riziko, že hypotékou zajištěný dluhopis bude prodán nebo refinancován bez vašeho vědomí. Každá platba navíc k datu potopení navíc snižuje expozici investora vůči úvěrovému a úrokovému riziku.
