Co znamená Swing for the Fences?
„Houpačka za ploty“ je pokus o výdělek na burze s výraznými sázkami. Termín “houpačka pro ploty” má svůj původ v baseballu. Baterie, které se houpají za ploty, se snaží trefit míč přes plot, aby skórovaly domácí běh. Podobně se investoři, kteří se houpají za ploty, pokoušejí získat velké výnosy, často výměnou za významné riziko.
Klíč s sebou
- Houpačka za ploty znamená pronásledovat značné zisky na akciovém trhu s agresivními sázkami, často výměnou za značné riziko. Šití za ploty se může vztahovat také na velká a potenciálně riziková obchodní rozhodnutí. právní a etická povinnost jednat v nejlepším zájmu svých klientů.
Porozumění Swing for the ploty
Kromě rizikových investic může výraz „houpačka za ploty“ znamenat i velká a potenciálně riziková obchodní rozhodnutí mimo veřejné trhy. Například generální ředitel by se mohl „houpat za ploty“ a pokusit se získat největšího konkurenta své společnosti.
Houpání za ploty a správu portfolia
Správa portfolia je umění a věda vyvažování investičního mixu, aby byly dodrženy specifické cíle a zásady přidělování aktiv jednotlivcům a institucím. Portfolio manažeři vyrovnávají riziko s výkonem, určují silné a slabé stránky, příležitosti a hrozby, aby dosáhli optimálního výsledku.
Manažeři portfolia zřídka houpají za ploty, zejména při správě finančních prostředků klientů. Pokud manažer jednoduše obchoduje na vlastní účet, může být ochoten podstoupit větší riziko; pokud však správce portfolia jedná jako zmocněnce jiné strany, je právně a eticky povinen jednat v nejlepším zájmu druhé strany. To obecně znamená pěstování rozmanité kombinace investic napříč třídami aktiv a vyrovnávání dluhu versus kapitál, domácí versus mezinárodní, růst versus bezpečnost a mnoho dalších kompromisů ve snaze maximalizovat návratnost dané chuti k jídlu bez přílišného důrazu na vysoké odměny sázky.
Houpačka za ploty Praktický příklad
Houpačka pro ploty by mohla investovat významnou část individuálního portfolia do nové horké počáteční veřejné nabídky (IPO). IPO jsou často riskantnější než investice do zavedených společností s tzv. Blue-chip společnostmi, které mají konzistentní historii výnosů, dividend, osvědčeného řízení a vedoucího postavení v tomto odvětví.
I když mnoho IPO má potenciál vydělat si na domácím trhu pro investory s technologiemi měnícími se průmyslem nebo vzrušujícími novými obchodními modely, jejich historie zisků je často nekonzistentní (nebo neexistuje, v případě mnoha mladých softwarových společností). Investování nadměrné části portfolia do IPO může příležitostně přinést významné výnosy, ale také to představuje pro investora nepřiměřené riziko.
Předpokládejme například, že má David investovat 100 000 dolarů a věří, že společnost Uber Technologies Inc., která sdílí jízdu, bude i nadále narušovat globální dopravní sítě. Místo budování diverzifikovaného portfolia se David rozhodl „houpat se za ploty“ a investovat veškerý svůj kapitál do Uberu, když akciové společnosti kotují na newyorské burze cenných papírů (NYSE). Následně 10. května 2019 nakoupí 2380 akcií za otevírací cenu 42 USD. Do poloviny srpna však má Davidova investice do technologického jednorožce hodnotu 82 371, 80 USD (2 380 x 34, 61 $), protože akcie poklesly o 18% z kótované ceny.
Pokud by David zaujal diverzifikovanější přístup a koupil by SPDR S&P 500 ETF (SPY) - fond obchodovaný na burze (ETF), který sleduje výkonnost indexu S&P 500 -, jeho investice za stejné období by se zvýšila o 3%. V tomto konkrétním příkladu se Davidova houpačka za sázku na ploty ještě nevyplatila.
