Široký trh nadále získává půdu pod nohama, prostupuje zjevnými úrovněmi odporu a vzdoruje medvědím předpovědím a slabému sentimentu. Tento vzestup připomíná zvraty ve tvaru V v minulých letech, podporované téměř úplnou algoritmickou kontrolou cenové akce. Existují však technické důvody pro postup, protože mnoho cenných papírů v prosinci zasáhlo klíčové cenové hladiny nebo cyklické obraty, což předpovídá silnější než očekávanou cenovou akci v prvním čtvrtletí.
Opatrnost Federálního rezervního systému a optimismus v obchodním jednání vedou rovněž vzhůru, otřásají krátkými prodejci a nevěřícími a zároveň umožňují trhu vyšplhat na „svah naděje“. Fed je však v tomto bodě předvídatelnější než rušivý prezident, kterého jeho následovníci kritizují za kompromis s opozicí. To neuspokojuje dobře býčí výsledek obchodních jednání v Číně, jejichž ukončení je naplánováno na méně než čtyři týdny.
Silnější než očekávaná pracovní místa a ekonomická data také zvyšují náladu a vykazují jen málo příznaků zpomalení očekávaného analytiky trhu ve druhé polovině roku 2018. Mnoho amerických podniků nadále vykazuje robustní tržby, takže je pravděpodobnější, že přidají zaměstnance do v nadcházejících měsících spíše než utahování pásů redukcí personálu. To by se samozřejmě mohlo změnit bez dohody s Čínou, takže je nejlepší myslet dvakrát před nákupem akcií nebo přidáním na dlouhé pozice na těchto vznešených úrovních.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) v minulém týdnu vzrostl na 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) poté, co se v lednu vyšplhal zpět nad říjnové a prosincové minima. Poslední tři průniky klouzavým průměrem (šedé rámečky) tlumily vzestupnou hybnost a nastavovaly hlavní výšky na místo. Výsledkem by mělo být, že by cenová akce nad 270 USD měla být sledována na podobnou událost s vyčerpáním, přičemž je třeba mít na paměti, že shromáždění do prosincového maxima na 280, 40 USD by výrazně zlepšilo technický výhled.
TradingView.com
Model iShares Russell 2000 ETF (IWM) ilustruje dlouhodobé cyklické síly ve hře v prvním čtvrtletí roku 2019, přičemž prudký pokles do prosince 2018 se zvrátil na trendové hranici vyšších minim od roku 2008 na medvědím trhu. Tato cenová hladina se také dokonale sladila s 50měsíčními a 200týdenními EMA, které také označily za poslední desetiletí příležitosti s nízkým rizikem nákupu.
Měsíční stochastický oscilátor současně klesl na přeprodanou úroveň a přešel do býčího cyklu a předpovídal relativní sílu šest až devět měsíců. Obrat se odehrával téměř na stejné úrovni jako překročení ukazatelů v letech 2010, 2011 a 2015, což předcházelo shromážděním na nová maxima. Tentokrát by to samozřejmě mohlo být jiné, ale medvědi by měli hrát obranu, dokud se kazetová páska nezhorší.
TradingView.com
Komponenta Dow Apple Inc. (AAPL) zdůrazňuje tyto technické vlivy a v listopadu klesla na 50měsíční a 200týdenní EMA. Předchozí testy v letech 2009, 2013 a 2016 signalizovaly významné nákupní příležitosti, všechny předchozí nové býčí tržní maxima. Rozsah prodejního tlaku byl však během korekce 2018 větší než v předchozích událostech, čímž se vytvořilo více vrstev odporu, které by mohly zpomalit nebo zpomalit postup vzhůru.
Měsíční stochastický oscilátor poprvé od minulého měsíce poprvé klesl na přeprodanou úroveň a otočil se výše, ale stále se nepřekročil v novém nákupním cyklu. Vzhledem k ustálenému prodeji iPhone může být další postup poučný pro širší cenovou akci. Konkrétně může selhání dokončení býčího přechodu naznačovat nedostatek kupní síly, která zhoršuje zlepšující se sentiment. K tomu by mohlo dojít rychle, pokud se obchodní jednání přeruší nebo prezident obnoví své útoky na Čínu.
Sečteno a podtrženo
Odraz, který začal na konci prosince, trvá déle a přidává více bodů, než očekávali mnozí technici, což naznačuje možnou změnu charakteru, která zvýhodňuje býky.
