Investiční bankovnictví zahrnuje poskytování poradenských a správních služeb pro velké a složité finanční transakce a poskytování služeb spojených s vytvářením kapitálu pro společnosti, organizace nebo dokonce vlády. Dvě z primárních činností investičních bank jsou upisování dluhového financování a emise majetkových cenných papírů, jako v počáteční veřejné nabídce (IPO), a poradenství a usnadnění fúzí a akvizic (M & As) pro společnosti, včetně pákových odkupů.
Investiční banky navíc poskytují pomoc při prodeji cenných papírů a umístění akcií, jakož i při řešení investic a zprostředkování obchodů pro korporátní klienty, suverénní subjekty nebo jednotlivce s vysokou čistou hodnotou (HNWI). Investiční banky jsou také primárními poradci, plánovači a manažeři pro restrukturalizaci nebo reorganizaci společností, jako je řešení odprodejů.
Typické divize v rámci investičních bank zahrnují skupiny pokrytí odvětví a skupiny finančních produktů. Skupiny pokrytí odvětví jsou zřízeny tak, aby v rámci banky měly samostatné skupiny, z nichž každá má rozsáhlé odborné znalosti v konkrétních odvětvích nebo tržních sektorech, jako je technologie nebo zdravotní péče. Tyto skupiny rozvíjejí vztahy se zákazníky se společnostmi v různých průmyslových odvětvích, aby do banky přinesly financování, emise akcií nebo M&A.
Produktové skupiny investiční banky se zaměřují na konkrétní finanční produkty investičního bankovnictví, jako jsou IPO, M & As, restrukturalizace společností a různé typy financování. Mohou existovat samostatné skupiny produktů, které se specializují na financování aktiv, leasing, pákové financování a veřejné financování. Skupiny produktů mohou být dále organizovány podle svých hlavních činností nebo produktů. Investiční banka tak může mít skupiny produktů označené jako akciové kapitálové trhy, dluhový kapitál, M&A, prodej a obchodování, správa aktiv a výzkum vlastního kapitálu.
Firmy zapojené do odvětví investičního bankovnictví se běžně dělí do tří kategorií: banky s výraznými závorkami, banky se středním trhem a banky s boutique. Butikové banky se často dále dělí na regionální butiky a elitní butikové banky. Elitní butikové banky mají někdy s bankami s výkyvnými závorkami více společného než s regionálními butiky. Klasifikace investičních bank je primárně založena na velikosti; „velikost“ však může být v této souvislosti relativním pojmem a může se vztahovat k velikosti banky z hlediska počtu zaměstnanců nebo kanceláří nebo průměrné velikosti obchodů a fúzí zpracovávaných bankou.
Regionální butikové banky
Nejmenší z investičních bank, pokud jde o velikost firmy i typickou velikost obchodu, jsou banky označované jako regionální butikové banky. Regionální butiky obvykle nemají více než hrst několika desítek zaměstnanců. Vzhledem k malé velikosti většiny regionálních butiků obvykle nenabízejí všechny služby nabízené investičními bankami s hromadnou expozicí a mohou se jednoduše specializovat na jednu oblast, jako je manipulace s M & As v konkrétním tržním sektoru.
Jak vyplývá z klasifikace, tyto banky mají kanceláře nebo operace, které jsou omezeny nebo alespoň soustředěny v konkrétní oblasti země. Kanceláře banky mohou být dokonce omezeny na jediné město. Příkladem je investiční banka se sídlem v Texasu s jedinou kanceláří a méně než 20 zaměstnanci, která přísně řídí transakce M&A pro ropné a plynárenské společnosti. Regionální butiky mohou mít klienty, kteří zahrnují hlavní korporace se sídlem ve svých oblastech, ale častěji slouží menším firmám a organizacím. Je nepravděpodobné, že by se zapojili do spolupráce s vládami jinými než na místní nebo státní bázi. Obecně také zpracovávají menší transakce fúzí a akvizic v rozmezí 50 až 100 milionů dolarů nebo méně.
Elite Boutique Banks
Elitní butikové investiční banky se obvykle zcela liší od regionálních butiků. Elitní butiky se více podobají bankám s objemovými závorkami, co se týče hodnoty dolaru obchodů, které spravují, což je často více než 1 miliarda USD, i když mohou zvládnout i některé menší obchody. Elitní butiky opět vypadají spíš jako banky s výraznými hranatými závorkami v tom, že obvykle mají značnou celostátní i mezinárodní přítomnost a provozují desítky kanceláří ve více zemích. Obvykle jim však stále chybí druh globální přítomnosti významné investiční banky, jako je JPMorgan Chase & Company.
Elitní butiky jsou často jako regionální butiky v tom, že obvykle neposkytují kompletní škálu investičních bankovních služeb a mohou omezit své operace na řešení problémů souvisejících s fúzemi a akvizicemi. S větší pravděpodobností než regionály nabízejí služby restrukturalizace nebo správy aktiv.
Většina elitních butikových bank začíná jako regionální butiky a poté postupně pracuje na elitním statusu prostřednictvím řešení následků větších a větších obchodů pro prestižnější klienty. Některé elitní butiky, například Qatalyst Partners, dosahují rychlého pokroku ve statusu hlavně díky reputaci investičního bankovnictví zakladatelů společností. Příklady dobře známých elitních investičních bank jsou Lazard LLC, Evercore Group LLC a Moelis & Company.
Banky středního trhu
Investiční banky na středním trhu jsou obecně tím, co označení znamená. Zabírají střední půdu mezi menšími regionálními investičními bankovními společnostmi a masivními investičními bankami s výraznými výkyvy. Banky středního trhu obvykle pracují na obchodech, které začínají na regionální úrovni a pohybují se blízko úrovně výkyvů, obvykle v rozmezí od přibližně 50 milionů USD do přibližně 500 milionů USD nebo více. Střední trhy jsou obvykle také na středním poli, pokud jde o geografický dosah, mají podstatně větší přítomnost než regionální butiky, ale nedosahují mnohonárodního rozsahu bank s výkyvnými závorkami.
Na rozdíl od butikových bank poskytují firmy středního trhu zpravidla stejnou škálu investičních bankovních služeb jako banky s výkyvnými závorkami, včetně akciového kapitálového trhu a služeb dluhového kapitálového trhu, úplného doplňku služeb financování a správy aktiv, fúzí a akvizic a restrukturalizací. Některé ze středních tržních bank se podobají regionálním butikům v tom, že se specializují na poskytování služeb určitému odvětví nebo sektoru. Například jednou z více uznávaných středoevropských investičních bankovních společností je KBW, investiční banka, která se specializuje na práci se společnostmi v sektoru finančních služeb. Mezi známější firmy na středním trhu patří Piper Jaffray Companies, Cowen Group a Houlihan Lokey.
Bulge Bracket Banks
Banky s výraznými závorkami jsou významné mezinárodní investiční investiční společnosti se snadno rozpoznatelnými jmény, jako jsou Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley a Bank of America. Bulge bracket firmy jsou největší co do počtu kanceláří a zaměstnanců a také z hlediska řešení největších obchodů a největších firemních klientů. Převážnou většinu klientů tvoří firmy Fortune 500, ne-li Fortune 100. Investiční banky s hromadnou expozicí pravidelně zpracovávají transakce v oblasti fúzí a akvizic s více miliardami dolarů, i když v závislosti na celkovém stavu ekonomiky nebo konkrétního klienta může banka s hromadnou expozicí někdy zpracovat obchody v hodnotě stovek milionů.
Každá z bank s výkyvnými závorkami působí mezinárodně a má velkou globální i tuzemskou přítomnost. Hlavní investiční banky poskytují svým klientům celou škálu služeb investičního bankovnictví, včetně obchodování, všech typů financování, služeb správy aktiv, průzkumu a vydávání vlastního kapitálu a chleba a másla investičního bankovnictví, fúzí a akvizic. Většina bouge bracket bank má také komerční a retailové bankovní divize a generuje další příjem křížovým prodejem finančních produktů.
Jedním pozoruhodným posunem po finanční krizi na trhu investičního bankovnictví je počet klientů s velkým čistým jměním a žebříčku Fortune 500, kteří se rozhodli ponechat si služby společností poskytujících investiční služby v oblasti elitní kytice před vydavatelskými firmami.
Práce v investičním bankovnictví
Lidé, kteří se zajímají o práci v investičním bankovnictví, by měli před rozhodnutím o žádosti o konkrétní investiční banku konkrétně přemýšlet o tom, jaký druh práce chtějí dělat. Mějte na paměti, že butikové banky nenabízejí všechny služby středního trhu a vyduté závorky. Například, pokud máte zájem především o práci na obchodním stole, tuto příležitost pravděpodobně nabídnou pouze větší firmy. Pokud však máte zájem o řešení fúzí a akvizic, menší banky obvykle poskytují rychlejší kariérní postup k přímému řízení takových obchodů.
Kompenzace investičního bankovnictví se nemusí tolik lišit mezi prací pro jednu z největších bank s výkyvnými závorkami ve srovnání s menší elitní kyticí bank. Zatímco větší banky obvykle řeší větší obchody, tyto obchody jsou mezi nimi menší a dále než menší obchody. Také menší investiční investiční bankovnictví nemá masivní režijní náklady bank s výkyvnými závorkami, a proto obvykle spravují větší ziskové marže, z nichž mohou odměňovat zaměstnance. Pokud jde o budoucí kariérní příležitosti, zkušenosti v jedné z hlavních bank s výkyvnými závorkami obecně vypadají nejlépe na životopisu, jednoduše díky uznání jména.
