Obchodování je výměna zboží nebo služeb mezi dvěma nebo více stranami. Pokud tedy pro své auto potřebujete benzín, vyměnili byste za benzín své dolary. Za dávných dob a v některých společnostech bylo obchodování prováděno barterem, kde byla jedna komodita vyměněna za jinou. Obchod mohl jít takto: Osoba A opraví rozbité okno osoby B výměnou za koš jablek ze stromu osoby B. Jedná se o praktický, snadno spravovatelný každodenní příklad obchodování s relativně snadným řízením rizik. Aby se snížilo riziko, může osoba A před opravou okna požádat osobu B, aby ukázala jeho jablka, aby se ujistila, že jsou dobré k jídlu. Takto bylo obchodování po tisíciletí: praktický, ohleduplný lidský proces.
Tohle je teď
Nyní vstupte na celosvětový web a veškeré náhlé riziko se může zcela vymknout kontrole, zčásti kvůli rychlosti, jakou může transakce probíhat. Ve skutečnosti může rychlost transakce, okamžité uspokojení a adrenalinová špička zisku za méně než 60 sekund často vyvolat instinkt hazardu, kterému může mnoho obchodníků podlehnout. Mohli by se proto obrátit na online obchodování jako na formu hazardních her, než k obchodování jako na profesionální podnikání, které vyžaduje řádné spekulativní zvyky. (Další informace naleznete v části Investujete nebo hazardujete? )
Spekulace jako obchodník nejsou hazardní hry. Rozdíl mezi hazardními hrami a spekulacemi je řízení rizik. Jinými slovy, se spekulacemi máte určitou kontrolu nad svým rizikem, zatímco u hazardních her nemáte. Dokonce i karetní hra, jako je Poker, lze hrát buď s myšlenkou hráče nebo s uvažováním spekulanta, obvykle se zcela odlišnými výsledky.
Sázkové strategie
Existují tři základní způsoby, jak vsadit: Martingale, Anti-Martingale nebo spekulativní. Spekulace pocházejí z latinského slova „spekulari“, což znamená špehovat nebo se těšit.
Ve strategii Martingale byste zdvojnásobili svou sázku pokaždé, když prohrajete, a doufáte, že nakonec dojde ke ztrátě pruhu a vy uděláte příznivou sázku, čímž získáte zpět všechny své ztráty a dokonce vyděláte malý zisk.
Při použití strategie proti Martingale byste své sázky na polovinu snížili pokaždé, když prohrajete, ale své sázky zdvojnásobte pokaždé, když vyhrajete. Tato teorie předpokládá, že můžete vydělávat na vítězném pruhu a podle toho profitovat. Je zřejmé, že pro online obchodníky je to lepší z těchto dvou strategií, které je třeba přijmout. Je vždy méně riskantní rychle vzít své ztráty a přidat nebo zvýšit velikost obchodu, když vyhráváte.
Žádný obchod by však neměl být uskutečňován, aniž by se nejprve stávkovalo šance ve váš prospěch, a pokud to není zjevně možné, pak by se neměl obchodovat vůbec. (Další informace o metodě Martingale naleznete v tématu FX Trading The Martingale Way .)
Znáte kurzy
Prvním pravidlem v řízení rizik je tedy vypočítat pravděpodobnost úspěchu vašeho obchodu. K tomu musíte pochopit základní i technickou analýzu. Budete muset pochopit dynamiku trhu, na kterém obchodujete, a také vědět, kde jsou pravděpodobné psychologické spouštěcí body cen, které vám může cenový graf pomoci při rozhodování.
Jakmile se rozhodnete podniknout obchod, pak dalším nejdůležitějším faktorem je to, jak ovládáte nebo řídí riziko. Pamatujte, že pokud můžete měřit riziko, můžete jej z větší části spravovat.
Při překládání kurzů ve váš prospěch je důležité nakreslit čáru do písku, což bude váš výřez, pokud se trh na této úrovni obchoduje. Rozdíl mezi tímto výřezem a místem, kde vstupujete na trh, je vaše riziko. Psychologicky musíte toto riziko přijmout předem, než začnete obchodovat. Pokud můžete akceptovat potenciální ztrátu a jste s ní v pořádku, můžete obchod dále zvažovat. Pokud bude ztráta příliš velká na to, abyste unesli, pak nesmíte obchod brát, jinak budete vážně zdůrazňováni a nemůžete být objektivní, jak váš obchod pokračuje.
Vzhledem k tomu, že riziko je opačnou stranou mince, kterou musíte odměnit, měli byste do písku nakreslit druhou čáru, což je místo, kde, pokud se trh obchoduje do tohoto bodu, přesunete svou původní výřezovou čáru, abyste si zajistili svou pozici. Tomu se říká posuvné zastávky. Tento druhý řádek je cena, za kterou se zlomíte, i když vás trh v tomto bodě vyřízne. Jakmile budete chráněni „break-even stop“, vaše riziko bylo prakticky sníženo na nulu, pokud je trh velmi likvidní a víte, že váš obchod bude realizován za tuto cenu. Ujistěte se, že rozumíte rozdílu mezi objednávkami typu stop, limitem a trhem.
Likvidita
Dalším rizikovým faktorem, který je třeba studovat, je likvidita. Likvidita znamená, že v současných cenách existuje dostatečný počet kupujících a prodávajících, kteří snadno a efektivně převezmou váš obchod. V případě devizových trhů není likvidita, alespoň ve velkých měnách, nikdy problémem. Tato likvidita je známá jako tržní likvidita a na místě hotovostního devizového trhu představuje v objemu obchodování přibližně 2 biliony dolarů denně.
Tato likvidita však nemusí být nutně dostupná všem makléřům a není stejná ve všech měnových párech. Je to skutečně zprostředkovatelská likvidita, která vás jako obchodníka ovlivní. Pokud nebudete obchodovat přímo s velkou devizovou obchodovací bankou, budete pravděpodobně muset spoléhat na online brokera, který bude držet váš účet a podle toho vykonávat své obchody. Otázky týkající se rizika zprostředkovatelů přesahují rámec tohoto článku, ale velcí, dobře známí a dobře kapitalizovaní makléři by měli být pro většinu maloobchodních online obchodníků v pořádku, alespoň pokud jde o dostatečnou likviditu pro efektivní provedení vašeho obchodu.
Riziko na obchod
Další aspekt rizika závisí na tom, kolik obchodního kapitálu máte k dispozici. Riziko na obchod by mělo vždy představovat malé procento z vašeho celkového kapitálu. Dobré počáteční procento by mohlo představovat 2% vašeho dostupného obchodního kapitálu. Pokud například ve svém účtu máte 5 000 $, maximální přípustná ztráta by neměla být vyšší než 2%. S těmito parametry by vaše maximální ztráta byla 100 USD za obchod. Ztráta 2% na obchod by znamenala, že se můžete 50krát za sebou mýlit, než smažete svůj účet. Toto je nepravděpodobný scénář, pokud máte vhodný systém pro překládání kurzů ve váš prospěch.
Jak tedy vlastně měříme riziko?
Způsob, jak měřit riziko na obchod, je pomocí cenového grafu. To je nejlépe demonstrováno na následující tabulce:
Již jsme zjistili, že náš první řádek v písku (stop loss) by měl být vytažen tam, kde bychom se dostali mimo pozici, pokud by se trh obchodoval na tuto úroveň. Řádek je nastaven na 1, 3534. Abych dal trhu trochu místa, nastavil bych stop ztrátu na 1, 3530. (Další informace o ztrátách při zastavení v The Art Of Selling A Losing Position. )
Dobré místo pro vstup na tuto pozici by bylo 1, 3580, což je v tomto příkladu těsně nad maximem hodinového blízko po pokusu o vytvoření trojitého dna selhalo. Rozdíl mezi tímto vstupním bodem a výstupním bodem je proto 50 bodů. Pokud na svém účtu obchodujete s 5 000 USD, omezili byste ztrátu na 2% obchodního kapitálu, což je 100 USD.
Předpokládejme, že obchodujete s mini losy. Pokud se jeden pip v mini lotu rovná přibližně $ 1 a vaše riziko je 50 pips, pak za každou partii, kterou obchodujete, riskujete 50 $. Mohli byste obchodovat s jednou nebo dvěma mini losy a udržet své riziko mezi $ 50 - 100. V tomto příkladu byste neměli obchodovat s více než třemi mini losy, pokud si nepřejete porušovat své pravidlo 2%.
Vliv
Dalším velkým rizikovým lupou je pákový efekt. Pákovým efektem je spíše použití peněz banky nebo makléře než přísné použití vašich vlastních. Spotový devizový trh je trh s velmi pákovým efektem, v němž byste mohli vložit vklad ve výši pouhých 1 000 USD, aby se skutečně obchodovalo 100 000 USD. Jedná se o pákový faktor 100: 1. Ztráta jednoho pipu v pákové situaci 100: 1 se rovná 10 $. Takže pokud jste měli v obchodě 10 mini partů a ztratili jste 50 pips, vaše ztráta by činila 500 $, nikoli 50 $.
Jednou z velkých výhod obchodování na devizových trzích je však dostupnost vysokého pákového efektu. Tento vysoký pákový efekt je k dispozici, protože trh je tak likvidní, že je snadné jej rychle vyříznout z pozice, a proto je snadnější ve srovnání s většinou ostatních trhů řídit pákové pozice. Páka samozřejmě omezuje dva způsoby. Pokud jste zadluženi a vyděláváte, vaše výnosy se zvyšují velmi rychle, ale naopak, ztráty ztratí váš účet stejně rychle. (Pro více informací viz "Meč s dvojitým ostřím" ).
Ale ze všech rizik spojených s obchodem je nejtěžším rizikem řízení a zdaleka nejběžnějším rizikem způsobeným ztrátou obchodníka, jsou špatné zvyklosti obchodníka samotného.
Všichni obchodníci musí nést odpovědnost za svá vlastní rozhodnutí. V obchodování jsou ztráty součástí normy, takže se obchodník musí naučit přijímat ztráty jako součást procesu. Ztráty nejsou selhání. Nezachytit ztrátu rychle je však selhání řádného řízení obchodu. Obchodník obvykle, když se jeho pozice změní na ztrátu, druhýkrát uhodne svůj systém a počká, až se ztráta otočí a pozice se stane ziskovou. To je v pořádku pro případy, kdy se trh otočí, ale může to být katastrofa, když se ztráta zhorší. (Naučte se překonat tuto velkou překážku v Master Your Trading Mindtraps. )
Řešením rizika obchodníka je pracovat na vašich vlastních zvycích a být dostatečně upřímný, aby uznal časy, kdy se vaše ego brání ve správném rozhodování nebo kdy jednoduše nedokážete zvládnout instinktivní tah špatného zvyku.
Nejlepším způsobem, jak objektivizovat své obchodování, je vedení deníku každého obchodu, zaznamenání důvodů vstupu a výstupu a udržení skóre účinnosti vašeho systému. Jinými slovy, jak jste si jisti, že váš systém poskytuje spolehlivou metodu při překládání kurzů ve váš prospěch, a poskytuje tak výnosnější obchodní příležitosti než potenciální ztráty.
Závěr
Riziko je spojeno s každým obchodem, který podnikáte, ale pokud dokážete měřit riziko, můžete jej řídit. Jen nezapomínejte na skutečnost, že riziko lze zvětšit pomocí příliš velkého pákového efektu ve vztahu k vašemu obchodnímu kapitálu, jakož i být zvětšeno nedostatkem likvidity na trhu. S disciplinovaným přístupem a dobrými obchodními návyky je převzetí určitého rizika jediným způsobem, jak generovat dobré odměny.
Související informace naleznete v Technikách řízení rizik pro aktivní obchodníky .
