Stejně jako v předchozích letech i v roce 2018 bylo pro zajišťovací fondy náročné období. K problémům v prostoru hedgeových fondů přispěly různé faktory, od rostoucích úrokových sazeb a zhoršeného obchodního napětí mezi USA a Čínou až po zvyšující se zájem investorů o levné ETF a indexové fondy. Podle zprávy Hedge Fund Research citované společností Bloomberg se toto odvětví snížilo o 4, 1% na základě váhy fondu. Ačkoli tato průměrná výkonnost převyšuje výkonnost S&P 500, která se za rok vrátila kolem -6, 2%, je to daleko od dvojciferných zisků, které slouží k vyčlenění prostoru zajišťovacího fondu mimo jiné způsoby investování.
Jelikož fondy začaly podávat zprávy o svých výsledcích za rok 2018, je zřejmé, že ve skutečnosti došlo k výjimečně široké škále výnosů napříč odvětvím. Zajímavé je, že se to nezdá být spojeno s konkrétní strategií, ani to nezávisí na velkých peněžních manažerech. Někteří z nejvíce hovořících o fondech, jako je Greenlight Capital Davida Einhorna, generovali skličující výnosy (v případě Greenlight se fond vrátil za rok -35%). Několik finančních prostředků, jako je správa kapitálu Pershing Square Capital od Billa Ackmana, dopadlo někde uprostřed (Pershing se za rok vrátil -0, 7%, překonal průměrný hedgeový fond i benchmark S&P).
Byly také některé fondy, které se díky výjimečné navigaci na velmi turbulentním trhu a možná i trochu štěstí, podařilo vygenerovat impozantní výnosy za rok. Níže prozkoumáme některé z těchto fondů, seřazené podle celkové výkonnosti za rok 2018. Zejména žádný z těchto vysoce výkonných hedgeových fondů nepatří mezi fondy, u nichž je pravděpodobné, že budou mít titulky, protože u kormidla stojí peníze celebrit.
1. Odey European
Výkon v roce 2018: 53%
Strategie: Makro
2. Northlanderova komodita
Výkon v roce 2018: 52, 7%
Strategie: Energie
3. Crescat Global Macro
Výkon v roce 2018: 40%
Strategie: Makro
4. QQQ Capital
Výkon v roce 2018: 39, 4%
Strategie: Dlouhý / Krátký kapitál
5. Alta Park
Výkon v roce 2018: 34, 8%
Strategie: Dlouhý / Krátký kapitál
Odey European
Nejvýkonnějším zajišťovacím fondem roku 2018 byl evropský fond Odey Asset Management. Odey, kterou založil Crispin Odey v roce 1991, je londýnská firma, která v letech 2016 a 2017 utrpěla značné ztráty. Tým Odey vydělával na volatilitě na finančních trzích, zejména evropských jménech citlivých na obavy Brexitu. V roce 2017 fond ztratil asi dvě třetiny své hodnoty, když učinil velké sázky na akciový trh s býky. Tato bohatství byla zvrácena v roce 2018, kdy fond vyšel na vrchol smečky a generoval návratnost asi 53%. Podle zprávy Financial News London však fond Odey zůstává zhruba 58% za svým jednorázovým vrcholem. Odey si vybudovala pověst vysoce těkavého fondu: když uspěje, dělá to velkým způsobem. Na druhé straně však mohou být ztráty Odey také zničující.
Northlander Commodity
Northlander Advisors, další skupina pro správu v Londýně, viděla, že její energeticky zaměřený komoditní fond jen stěží nedokáže dosáhnout nejlepších výnosů roku 2018. Fond, který má aktiva přibližně 250 milionů dolarů a který byl zahájen v roce 2012, se zaměřuje na evropský plyn a energii stejně jako mezinárodní uhlí. Northlander využívá směrových i relativních hodnot obchodování, futures, swapy a opce.
Crescat Global Macro
Crescat Capital se sídlem v Denveru zaznamenala v roce 2018 vlajkovou loď Global Makro fondu zisk 40%. Tento fond se zaměřuje na makro témata globálně a napříč všemi hlavními třídami aktiv. Fond Crescat Long / Short také za rok dosáhl mimořádných výnosů ve výši 32, 1%. Fond vydělal velkou s medvědí sázkou na akcie za poslední část roku poté, co byl 20. září 2018 posouzen jako vrchol trhu s býky. Ve čtvrtletní zprávě na konci roku 2018 fond vysvětlil, že „po celý rok„ velmi dobře kapitalizoval na mezinárodních akciových šortkách “v Číně, Austrálii a jinde.
QQQ Capital
V době, kdy mnoho zajišťovacích dlouhodobých zajišťovacích fondů čelí vyhlídce na zavírání dveří, je neobvyklé slyšet pozitivní zprávy spojené s fondem, který se nedávno otevřel. Nicméně QQQ Capital, singapurský fond, který začal obchodovat začátkem dubna roku 2018, dokázal nejen přežít své první měsíce obchodování, ale také získat místo na seznamu nejlepších hráčů. Dlouhodobý fond se zaměřuje na zásoby v oblasti vzdělávání, technologií a cestovního ruchu. Ačkoli se fond zaměřil na roční návratnost 15%, jeho výkonnost téměř 40% do konce roku 2018 stanovila latku výrazně vyšší.
Alta Park
Alta Park Capital of San Francisco je další relativně nedávno spuštěný fond. Po spuštění v roce 2013 zůstává fond podle standardů zajišťovacích fondů relativně malý. Tento fond se zaměřuje na akcie v oblasti technologií, médií a telekomunikací.
