Obsah
- Objemová platba za výrobu
- Porozumění VPP
- Detaily nabídky VPP
Co je to objemová platba za výrobu?
Volumetrická produkční platba (VPP) je druh strukturované investice, která zahrnuje vlastníka úroků z ropy nebo zemního plynu, kteří prodávají nebo půjčují peníze za určitý objem produkce související s daným polem nebo majetkem. Investor nebo věřitel dostává stanovenou měsíční kvótu - často v surové produkci, která je poté prodávána kupujícím VPP - nebo stanovené procento z měsíční produkce dosažené na dané nemovitosti.
Kupující mohou zahrnovat investiční banky, zajišťovací fondy, energetické společnosti a pojišťovací společnosti.
Klíč s sebou
- Objemové platby za výrobu (VPP) jsou způsob, jak převést část produkce ropy nebo plynu na tok peněžních toků pro investory. Investoři nebo kupující VPP budou mít tendenci být finančními institucemi nebo jinými energetickými společnostmi, které zaručují budoucí dodávky ropy nebo plynu. Prodejci ve VPP jsou společnosti na ropném poli nebo vrtačky, které jsou schopny zpeněžit své kapitálové investice při zachování vlastnictví svého majetku.
Pochopení platby objemové produkce
Struktura VPP je někdy konstruována jako součást předexportního financování (PFX). K PFX dochází, když finanční instituce předává prostředky dlužníkovi na základě prokázaného objemu objednávek od kupujících. Vypůjčitel, v tomto případě producent ropy, obvykle vyžaduje financování, aby mohl vyrábět a dodávat ropu a plyn. VPP se potom použije k splácení půjčky v rámci dohody PFX. Úvěrová kvalita PFX bývá lepší než ostatní půjčky, protože peněžní tok generovaný z VPP se používá k splácení PFX před ostatními věřiteli.
Kupující VPP nemusí na skutečnou výrobu konečného produktu přispívat časem ani kapitálem. Mnoho investorů v těchto typech zájmů však zajistí své očekávané pohledávky (objemy stanovené ve smlouvě) prostřednictvím trhu s deriváty, aby ochránilo před komoditním rizikem nebo jiným způsobem zajistilo očekávané zisky.
Dohoda VPP umožňuje prodávajícímu zachovat si úplné vlastnictví nemovitosti a přitom zpeněžit část své kapitálové investice. Tato schopnost „vydělat“ část hodnoty ropného pole například umožňuje výrobci investovat do navýšení kapitálu nebo zpětného odkupu akcií. V případě, že vlastník úroku z ropy a zemního plynu prodává určitou objemovou produkci, místo půjčení proti němu, lze tyto peníze použít k splacení jiného dluhu.
Detaily nabídky VPP
Dohoda VPP je obvykle nastavena tak, aby vypršela po určité době nebo po dodání specifikovaného celkového celkového objemu komodity. Úrok VPP je považován za nefunkční aktivum, podobné systému placení poplatků nebo splácení úvěru. Pokud ve struktuře výplaty licenčních poplatků nemůže výrobce splnit zásobovací kvótu pro daný měsíc (nebo jakýkoli časový rozvrh, který se používá), nevyčerpaná část bude vykompenzována v příštím cyklu, a tak dále, dokud nebude kupující vytvořen. finančně celek. Podle struktury splácení úvěru by se neprovedení platby považovalo za prodlení.
