The Vanguard Group, největší světová společnost podílových fondů, ve skutečnosti začala jako nápad, který její zakladatel John Bogle měl při práci ve Wellington Management Company. Bogle přesvědčil představenstvo, aby mu umožnilo založit první fond indexu pro drobné, který je nyní indexovým fondem Vanguard 500. Od té doby společnost Vanguard spustila více než 200 fondů a spravovala více než 3 biliony dolarů. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) je zbytkem společnosti Wellington Management Company, která nyní spravuje výhradně institucionální peníze; Wellington zůstává investičním poradcem fondu.
Fond Wellesley Income Fund, založený v roce 1970, se stal jedním z úspěšnějších vyvážených fondů pro konzervativní investory. Toto je přehled fondu spolu s několika upozorněním na fond.
Investiční cíl
Přestože je Wellesleyský důchodový fond kategorizován jako výnosový fond, k dosažení svého příjmového cíle využívá vyváženější přístup. Celkovým investičním cílem fondu je usilovat o konzistentní celkové výnosy tvořené běžnými příjmy z dluhopisů, dividend a zhodnocení kapitálu. Až jedna třetina portfolia může být investována do akcií společností s historií výplaty nadprůměrných dividend, které se postupem času zvyšují.
Řízení portfolia
Tým správy portfolia je veden Johnem C. Keoghem a W. Michaelem Reckmeyerem, vedoucími řediteli a partnery společnosti Wellington Management. Keogh je správcem portfolia s pevným výnosem a Reckmeyer je správcem portfolia akcií. Keogh nastoupil do Wellington Management v roce 1983 poté, co několik let pracoval v oblasti správy portfolia v Connecticut National Bank. Reckmeyer, jehož hlavním zaměřením je výzkum velkých společností s velkou kapitalizací, se silnou historií dividend, vstoupil do Wellington Management v roce 1994 po osmi letech jako analytik výzkumu pro Kemper Financial Services. Získal jak Master of Business Administration (MBA), tak BS v oboru strojního inženýrství na University of Wisconsin. Je také autorizovaným finančním analytikem (CFA).
Reckmeyer spravuje fond od roku 2007, Keogh od roku 2008. Loran Moran a Michael Stack se k nim připojili na začátku roku 2017. Také zastávají pozice ve společnosti Wellington Management a pracují na svých dalších fondech.
Investiční portfolio
Fond 53, 6 miliard USD využívá vyvážený přístup, který klade důraz na cenné papíry s pevným výnosem, přičemž dvě třetiny jsou investovány do podnikových dluhopisů investičního stupně a USA. vládní dluhopisy. Druhá třetina je investována do akcií s velkou kapitalizací a dividend. K 30. srpnu 2018 má fond v držení téměř 1100 různých cenných papírů. Její 10 nejvýznamnějších holdingů, které zdůrazňují akcie blue-chip, tvoří 11, 3% portfolia.
Investiční výkon
Vyvážený přístup fungoval pro investory velmi dobře. Fond od svého založení dosáhl průměrného ročního výnosu téměř 10%. Ještě důležitější je, že fond soustavně prokazuje svou schopnost omezit své nevýhody. Například během kolapsu akciového trhu v roce 2008 klesl pouze o 10%, což bylo méně než jeho kategorie a mnohem méně než jen akciové fondy. Od roku 2018 má fond v posledních třech letech průměrný roční výnos 6, 97%, 6, 26% za posledních pět let a 7, 91% za 10 let - výsledky, které jej trvale získaly pětihvězdičkovým ratingem od společnosti Morningstar Inc. Vyžaduje minimální investici 3 000 USD, ale poměr nákladů 0, 22% je pro svou kategorii považován za velmi nízký.
Sečteno a podtrženo
Fond Wellesley Income Fund lze považovat za klíčový holding pro konzervativní investory, kteří hledají solidní tok příjmů s určitým zhodnocení kapitálu. Fond nabízí potenciál nárůstu s omezenou volatilitou. Mohlo by to být také dobré satelitní držení pro mírné nebo agresivní investory, kteří upravují kapitálovou část svého portfolia. Fond není bez svých rizik, protože jeho velká expozice dluhopisům by mohla negativně reagovat na zvyšující se úrokové sazby.
